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1、基金投资指南,买基金赚钱吗？,上证综指2012年以来走势,2012年1月4日： 2169.39,2012年12月04日： 1949.46,下跌10%,2013年7月26日： 2010.85,上涨19%,2013年5月29日： 2324.02,下跌14%,课程概要,19世纪中叶，英国经过第一次产业革命后，工商业发展迅速 许多商人将私人财产和资金纷纷投向海外 由于缺乏经验，地域限制、语言不通，无力自行管理，投资人损失惨重 几经投资失败等惨痛教训后， 集合资金、专人管理、分散投 资的信托投资基金应运而生,基金的起源,1-基金的概念,团结就是力量！,什么是基金？,集合理财、专业管理 组合投资、分散风险
2、 利益共享、风险共担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全,1-基金的概念,全球基金发展趋势,2008年全球十大基金市场（单位：亿美元）,美国主导，其他国家地区发展迅速 以个人投资者为主，越来越多的机构投资者参与其中，退休基金成为主要资金来源,中国基金发展趋势,中国基金发展进入快车道 基金投资仍集中在偏股型基金，投机心理较为普遍,2-基金的种类,基金有哪些种类？,公募基金,股票型基金,私募基金,开放式基金,激进配置型基金,标准配置型基金,ETF基金,封闭式基金,QDII基金,激进债券型基金,货币基金,保守配置型基金,分级基金,普通债券型基金,保本基金,.,按是否公开发行分类,公募基金 国家法
3、律允许向社会投资人士公开发行的基金 私募基金 投资者和受托人私下形成的协议，不能向社会公开叫卖的 信托 私人委托,2-基金的种类,按份额是否动态变化分类,开放式基金 基金总份额可动态变化，投资者可动态申购和赎回 封闭式基金 基金总份额固定，投资者不能申购和赎回，只能和股票一样在股市上转卖转买给别人,2-基金的种类公募基金,根据投资对象分类,2-基金的种类公募基金,股票型基金,价值型股票基金： 专注于价值型股票 价值型股票：收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低 成长型股票基金： 专注于成长型股票 成长型股票：收益增长速度快、未来发展潜力大，市盈率、市净率相对较高 平衡
4、型股票基金： 同时投资于价值型股票与成长型股票,2-基金的种类公募基金,价值型股票基金举例,成长型股票基金举例,价值型股票基金 VS 成长型股票基金,债券型基金,特点： 以债券为主要投资对象 风险相对较低，收益不固定 没有确定的到期日 久期：一只债券贴现现金流的加权平均时间 债券基金中久期的运用：衡量利率变动对债券基金净值的影响 例如：某债券基金的久期是5年， 市场利率下跌1%时，基金资产净值增加5%； 市场利率上升1%时，基金资产净值减少5% 厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金， 反之选择久期较长的,2-基金的种类公募基金,货币市场工具：不足1年的短期金融工具 风险低，流动性好 不适应
5、长期投资 货币市场基金是普通投资者 进入货币市场的重要通道,货币市场基金,2-基金的种类公募基金,特殊类型基金,ETF基金 交易型开放式指数基金是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同 LOF基金 本质是开放式基金 可以在一级市场或二级市场（股市）上交易 QDII 投资海外市场的基金 注意汇率风险,2-基金的种类公募基金,采用指数化投资方法，收益率和指数同步波动 常见指数,ETF(指数型基金）,2-基金的种类公募基金,交易成本低，管理成本低 不受基金经理变更的困扰 长期业绩收益居前列 只有20%的主动型基金的收益率超越指数型基金 只有10%的主动型基金比指数型基金
6、的收益率多1%， 比指数型基金的投资收益率高3%以上的主动型基金 还不到全部股票型基金的0.5%。,ETF特点,2-基金的种类公募基金,例：上证180成长ETF,投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,打造属于你的基金投资策略,第一步：看对趋势，比选对基金更重要 第二步：核心-卫星搭配， 确定自己的产 品组合， 稳健投资， 追求成长 第三步：把握投资节奏， 善用定额定投,3-投资基金的策略,3-投资基金的策略,把握经济周期,3-投资基金的策略,选择趋势行业,中国经济扩张期周期行业获得超额回报,十二五规划中对经济转型的表述，从传统产业的存量转型和新兴产业的增量转型两个维度进
7、行了规划和布局，全面构建了中国新经济周期的产业体系，而无论是传统或新兴产业，周期行业在其中均处于举足轻重的地位。,3-投资基金的策略,选择趋势行业,核心-卫星投资策略,所谓“核心-卫星策略”就是将基金的股票资产分成两部分,每个部分一般分别由不同的投资组合组成 核心部分：在整个投资组合中所占的权重更大些,对整个投资组合的安全和收益起到“保驾护航”的决定性作用; 卫星部分：在整个投资组合中所占的权重略小,以核心组合为基本依托,但是就像一颗颗卫星围绕着大行星遨游太空一样,在一定条件的约束下,它可以有更加广阔的投资空间,投资更加主动、更加积极、更加灵活,是为“卫星”,它往往能获得令人惊喜的收获。,3-
8、投资基金的策略,核心,核心基金： 股票型基金、配置型基金、债券型基金、ETF等 卫星基金： 能源基金、小盘基金、积极成长基金等,核心-卫星投资策略,3-投资基金的策略,购买基金的两种投资节奏,单笔投资,定额定投,3-投资基金的策略,单笔投资,单笔投资基金的2大要点,3-投资基金的策略,定期定额定投,大盘下跌72%,6124.04,1664.93,某股票型基金定投演示,基金价值总计：84839.03元 仅下跌35%,不同时机开始定期定额定投 （5500点开始，3120点结束，高位下跌43%）,2008.1,2010.3,3-投资基金的策略,收益23%,3-投资基金的策略,不同时机开始定期定额定投
9、 （开始1772点，结束3120点，上涨76%）,2008.10,2010.3,3-投资基金的策略,收益37%,3-投资基金的策略,实验说明,大盘涨，基金比大盘涨得慢 大盘跌，基金比大盘跌得慢，甚至涨 股市指数总是长期向上 小跌小买，大跌大买，不跌定投买 随时买，坚持买，不要随便卖,3-投资基金的策略,4-基金的配置,资产配置的核心,把资金分散投资于不同的工具中 所投资的金融工具不具有相关性 资产配置的比例是动态的,基金配置,所投资基金覆盖不同的资产类别 所投资基金覆盖不同的区域 根据投资者的年龄、财力、投资风格设定不同的基金类型比例,4-基金的配置,各年龄阶段基金配置,4-基金的配置,10万
10、本金，如何进行基金配置（仅供参考）,4-基金的配置,趋势投资法 VS 一般投资法（仅供参考）,收益区间：2011年1月1日2013年5月24日 以某ETF基金为例，若投资后一直持有，收益为 -0.01% 根据趋势投资法，短期均线强于长期均线则申购并持有，长期均线强于短期均线则转换或赎回，收益为 19%,投资基金的注意事项,把握趋势更重要 长期投资，但是也不要躺着不动 分不分红不重要，设好分红方式很重要 价格高低取决于基金公司的投资能力，价格高低不重要，净值增长率才重要 买旧不买新 基金网站比理财专员好用，通过评级机构熟悉基金的各类信息(如基金公司、基金经理、晨星评级、资产规模),常见网站,晨星网（国际权威基金评级机构） 基金绩效、产品设计、费率 好买网 基金公司、基金经理 东方财富网 各大评级机构评级,选择基金的标准,基金长期绩效（包括3年以上的年化收益率） 基金产品设计 费率 明星基金公司（整体投资研发实力） 明星基金经理（背景、学历、经历） 各大评级机构的评级,基金VS股票,涨跌相对稳定，风险相对可控 专业投资 节省大量的时间和精力 学习成本低 一定程度上代替债券在资产配置中的作用 根据个人风险承受能力、是否有时间去研究和学习，来选择投资股票和基金的配置 基金是资产配置中重要的投资工具,
