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1、潍坊滨海投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 重重要提示要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务 融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险 作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及 有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独有关的信息披露文件，对信息披露
2、的真实性、准确性、完整性和及时性进行独 立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 公司董事会已批准本募集说明书， 公司全体高管人员承诺其中不存在虚假记公司董事会已批准本募集说明书， 公司全体高管人员承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个 别和连带法律责任。别和连带法律责任。 企业负责人和主企业负责人和主管会计工作负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述管会计工作负责人、 会计机构负责人
3、保证本募集说明书所述 财务信息真实、准确、完整、及时。财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据， 均视同自凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据， 均视同自 愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监 督。督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事的重大事 项。项。 潍坊滨海
4、投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 . 5 第二章投资风险提示及说明第二章投资风险提示及说明 . 7 一、与本期中期票据相关的风险 7 二、与公司有关的风险 7 第三章发行条款第三章发行条款 . 18 一、本期中期票据的发行条款 18 二、发行安排 20 第四章募集资金用第四章募集资金用途及偿债计划途及偿债计划 . 22 一、募集资金用途 22 二、偿债资金来源和保障措施 22 三、募集资金用途承诺 25 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 27 一、发行人基本情况 27 二、发行人历史沿革 27 三、发行人控股股东及实际控制
5、人 29 四、发行人独立经营情况 30 五、发行人主要子公司情况 30 六、发行人公司治理 38 七、公司董事、监事、主要高管人员以及其他人员情况 45 八、发行人主营业务情况 48 九、在建工程及重要拟建工程 74 十、发行人业务发展规划 75 十一、发行人所处行业状况及行业地位 76 十二、发行人涉及地方政府性债务项目的核查情况 82 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 85 一、财务报表及审计意见 85 二、主要财务数据及指标分析 94 三、有息债务情况 149 四、发行人关联关系和关联交易 152 五、发行人或有风险 155 六、发行人资产抵/质押等情况 159 七、
6、衍生产品情况 163 八、大宗商品期货、理财产品等金融资产情况 163 九、海外投资情况 163 十、直接债务融资计划 163 十一、其他重大财务事项 163 第七章发第七章发行人资信状况行人资信状况 . 168 一、信用评级 168 二、金融机构授信情况 169 三、债务违约情况 171 潍坊滨海投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 四、近三年债务融资工具偿还情况 171 第八章发行人第八章发行人 2018 年三季度基本情况年三季度基本情况 . 172 一、发行人最近一期经营情况 172 二、发行人最近一期财务情况 173 三、发行人最新资信情况 174 四、发行人重
7、大不利变化排查情况 175 第九章担保第九章担保 . 177 第十章税项第十章税项 . 178 一、增值税 178 二、所得税 178 三、印花税 178 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排 . 179 一、发行前信息披露 179 二、存续期内定期信息披露 179 第十二章违约责任和投资者保护机制第十二章违约责任和投资者保护机制 . 181 一、违约事件 181 二、违约责任 181 三、投资者保护机制 182 四、不可抗力 186 五、弃权 186 第十三章本期中期票据发行有关机构第十三章本期中期票据发行有关机构 . 187 一、发行人 187 二、主承销商 187 三、联席主承销商
8、187 四、 承销团成员 187 五、律师事务所 188 六、会计师事务所 188 七、信用评级机构 189 八、托管人 189 九、技术支持机构 189 第十四章备查文件和查询地址第十四章备查文件和查询地址 . 190 一、备查文件 190 二、查询地址 190 附录一主要财务指标计算公式附录一主要财务指标计算公式 . 192 潍坊滨海投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/滨海投资 指潍坊滨海投资发展有限公司 中期票据 指由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的、
9、约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 本期中期票据 指发行规模为人民币 10 亿元、 期限为 3+2 年的潍坊滨海 投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据 本次发行 指本次中期票据的发行行为 募集说明书 指公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作 的 潍坊滨海投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票 据募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指兴业银行股份有限公司 联席主承销商 指中国民生银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承 销商、联席主承销商和
10、其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商及联席主承销商与发行人为本次发行签订的 银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议 （2013 版） 承销团协议 指承销团各方为本次发行签订的银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销团协议（2013 版） 余额包销 指主承销商及联席主承销商在承销协议中所规定的承销 期结束后，将未售出的本期中期票据全部自行购入的承 销方式 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意 愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格） 并进
11、行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实 现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构，本期中期票据发行期间由兴业银行股份有限公 司担任 北金所 北京金融资产交易所有限公司 实名记账式中期票据 采用银行间市场清算所股份有限公司的中央债券簿记系 统以记账方式登记和托管的中期票据 管理办法 指中国人民银行于 2008 年 4 月 15 日颁布施行的银行 间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 潍坊滨海投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 工作日 指北京市的商业银行的对公营业日（不包
12、括法定节假日 或休息日） 节假日 指国家规定的法定节假日和休息日（不包括香港特别行 政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 元 指人民币元 开发区 指潍坊滨海经济技术开发区 开发区管委会 指潍坊滨海经济技术开发区管理委员会 开发区工委会 指潍坊滨海经济技术开发区工委 招拍挂方式 指根据土地法及国土资源部相关的部门规章规定， 对于经营性用地必须通过招标、拍卖或挂牌等方式向社 会公开出让国有土地，统称为招拍挂制度。 国家级经济技术开发 区 指中国最早在在沿海开放城市设立的以发展知识密集型 和技术密集型工业为主的特定区域，后来在全国范围内 设立， 实行经济特区的某些较为特殊的优惠政策和
13、措施。 从发展模式看，增加区域经济总量是其直接目标，以外 来投资拉动为主，产业以制造加工业为主。 潍坊市国资委 潍坊市人民政府国有资产监督管理委员会 十二五 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年，即 2011-2015 年 十三五 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年，即 2016-2020 年 三区 山东半岛蓝色经济区、黄河三角洲高效生态经济区、山 东省胶东半岛高端产业聚集区 潍坊滨海投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 第二章投资风险提示及说第二章投资风险提示及说明明 本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据， 应当认真阅读本
14、募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期 中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自 行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商、联席主承销商 与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期中期票 据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期中期票据相关的风险一、与本期中期票据相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期中期票据在集中簿记建档方式下采取发行金额动态调整机制， 因发行金 额动态调整可能引起发行利率的变动，存在一定的利率风险。在本期中期票据存 续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的
15、变动等因素会引起市 场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期债务融资工具的收益造 成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据发行之后在银行间债券市场交易流通， 公司虽具有良好资质及 信誉， 但公司无法保证本期中期票据在债券市场具有活跃的交易，从而可能影响 其流动性。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本期中期 票据的存续期内， 由于不可控制的市场及环境变化， 公司可能出现经营状况不佳， 现金流与预期发生偏差等情形，从而影响本期中期票据的按期足额兑付。 二、与公司有关的风险二、与公司有关的风险 （一）财务风
16、险（一）财务风险 1、政府性往来款占比较高的风险、政府性往来款占比较高的风险 公司主营业务中的土地整理、道路建设、沿海防护堤、河道治理及管网等基 础设施建设相关的业务均采取代建协议模式，由公司自行筹集资金支付建设资 金，开发区管委会依据各项工程建设成本加成 5%-15%的利润，扣除税费后以财 政拨款的形式拨付给公司，因此公司与政府之间的各类往来款项较多，存在政府 性往来款占比较高的风险。 2、短期偿债压力较大的风险、短期偿债压力较大的风险 发行人所处行业主要为城市基础设施建设行业， 其行业特点是项目投资数额 大， 期限长， 偿债能力较弱。 虽然发行人与各大金融机构建立了良好的合作关系， 潍坊滨海投资发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 8 融资渠道较多，资金回收期也较长。近三年及一期末公司速动比率分别为 1.80、 1.50、1.17 和 1.15，发行人速动比率在同行业相对较低，短期债务压力较大。 3、债务规模扩张较快风险、债务规模扩张较快风险 2015 年末、2016 年末、2017 年末及 2018 年 6 月末，发行人全部债务分别 为
