国际收支培训课件

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1、1,第4章 国际收支,Balance of Payments,2,第一节 国际收支与国际收支平衡表,3,一、国际收支的概念,指一个国家或地区与世界上其他国家或地区之间发生的跨国资金转移而引起的国际间资金收支行为 国际收支（balance of payments）是一个国家在一定时期全部对外经济往来的系统记录。,4,国际收支记录的是一国全部对外经济交易 商品、劳务买卖 物物的交换 金融资产交易 商品、劳务单方面转移 金融资产单方面转移 国际收支记录的是对外往来的内容，即一国居民和非居民之间的交易。,定义的理解,5,居民和非居民,只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间

2、的经济交易才是国际经济交易。 居民和公民是两个不同的概念。公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念。 IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民。,6,国际收支是系统的货币记录 国际收支是一个流量概念。 国际收支是个事后的概念 国际收支于国际借贷 国际借贷的产生必然引起国际收支的发生。 国际借贷表示一个国家在一定日期对外债权债务的综合情况；而国际收

3、支则表示一个国家在一定时期内对外货币收支情况。,定义的理解,7,二、国际收支平衡表,国际收支平衡表，是指将国际收支按照特定账户分类和复式记账原则编制的会计报表。 是全面系统地记录和总结一国国际收支状况的统计报表 是反映一国对外经济发展、偿债能力等的重要文件，也是各国制定开放经济宏观经济政策的重要依据 国际货币基金组织（IMF）编制出版的国际收支手册（现已出第五版），规定了成员国编制国际收支平衡表的准则、项目分类、构成标准及管理方法等，具有指导性意义。,8,中国国际收支平衡表-2009年,9,国际收支平衡表的内容,国际收支账户,经常账户,资本和金融账户,错误与遗漏账户,储备资产变动,10,经常账

4、户,11,经常项目(current account),货物 即商品的进出口，又称为有形贸易收支。 IMF规定，在国际收支统计中，进出口商品价格均按离岸价（F.O.B.）计算。 服务 记录服务、观光旅游和军需交易的进出口数量 收入 记录涉外的职工报酬和投资收入 单方面转移 记录个人或政府间的国际转移或赠与,12,经常项目(current account),1、货物（goods） 货物，即商品的进出口，又称为有形贸易收支。IMF规定，在国际收支统计中，进出口商品价格均按离岸价（F.O.B.）计算。 几个国贸术语 FOB （Free on board）是到岸价，即在货物上船前的所有费用由卖方承担。

5、CFR （Cost and Freight）是到港价，即在货物到达收货人港口之前的海运费陆运费费用由卖方承担 CIF （Cost, Insurance & Freight）是包括保险费的到港价,13,经常项目(current account),2、服务（services） 服务，又称为无形贸易收支。 包括运输、旅游、通信服务、建筑服务、保险服务、金融服务、计算机和信息服务、专有权力使用费和特许费、个人和文化及娱乐服务、其他商业服务以及政府服务。,14,经常项目(current account),3、收入（income） 包括职工报酬和投资收入。 职工报酬是以现金或实物形式支付给非居民工人的工资

6、、薪金和其他福利。 投资收入是居民因持有国外金融资产而得到的收入，主要包括直接投资、证券投资和其他投资收入三部分，如利息、股息、利润的汇出和汇入等。,15,经常项目(current account),4、经常转移（current transfer） 又称无偿转移。不以获取收入或支出为目的的单方面交易行为，包括侨汇、无偿援助和捐赠等 国际收支手册第五版明确界定了经常转移与资本转移，后者包括： 固定资产所有权的资产转移 同固定资产收买/放弃相联系的或以之为条件的资产转移 债权人不索取任何回报而取消的债务 按实施转移的主体分为政府单方面转移和个人单方面转移,16,资本和金融项目 (capital &

7、 financil account),资本项目 资本转移 非生产、非金融资产的收买/放弃 金融项目 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产变动（第四版单列）,17,资本和 金融账户,错误与遗漏账户,18,资本项目,资本帐户反映资本转移和非生产、非金融资产的买卖。 资本转移包括以下三方面的所有权转移（投资捐赠和债务注销） （1）固定资产所有权的转移； （2）与固定资产相关的或以其为条件的资金转移； （3）债权人不索取任何回报而取消的债务 非生产、非金融资产的买卖主要是土地和无形资产（专利、版权、商标等）的收买或出售等交易。,19,金融项目,金融帐户反映对外资产和负债所有权变更的所有权交易。 金融

8、帐户具体分为直接投资、证券投资、其他投资、储备资产四类。,20,储备资产变动,记录中央银行或财政部门等官方政府机构的国际交易活动 官方储备资产包括货币性黄金、特别提款权、在国际货币基金的储备头寸、外汇储备等 往往是出于对冲私人部门国际交易影响的目的而发生，也被称作平衡项目，制表时单独列示,21,错误与遗漏项目(errors & omissions),国际收支平衡表专门设置的平衡项目 设置原因 隐瞒交易导致原始资料失真 技术困难造成交易记录不完全 各子项目分别统计，口径难以一致 功能 使国际收支平衡表的借贷双方实现平衡 根据前三个项目的汇总结果，以相同数字记入会计账户的相反方向,22,国际收支平

9、衡表编制原则,复式记账原则 任意国际经济交易都应在借贷双方同时反映 来龙去脉：来源 表现 权责发生制原则 交易的记录时间以所有权转移为标准 市场价格原则 单一记账货币原则,23,复式记账原则,具体说： 有利于资金流出（支出）记借方（），有利于资金流入（收入）记贷方（） 国外资产增加记借方，国外资产减少记贷方 So： 凡是本国商品与劳务的出口（钱进，货出），以及本国对国外金融资产的减少，金融负债的增加，均记录在贷方，称正号（+）项目。 凡是本国商品与劳务的进口（钱出，货进），以及本国对国外金融资产的增加，金融负债的减少，均记录在借方，称负号（）项目。,24,记帐实例： 1.A国企业出口价值100

10、万美元的设备，出口收入存入海外银行存款帐户。 借：金融帐户银行存款 100万 贷：经常帐户货物出口 100万 2.A国居民到国外旅游花销30万美元，费用从该居民的海外银行存款帐户中扣除。 借：经常帐户服务支出 30万 贷：金融帐户银行存款 30万,25,记账实例,3 同学甲向国外大学汇出100美元申请费 为进口服务付汇，属借方科目，记“$100” 持有外国资产减少，记“$100” 4 中国从美国进口一批价值5万美元的商品，美国厂商把所得资金用于购买中国股票 进口增加，商品项目，借方，50000 对外负债增加，证券投资，贷方，50000,26,27,练习：国际收支平衡表的记录,1甲国企业出口价值

11、100万美元的设备。 2甲国居民到外国旅游花销30万美元。 3外商以价值1000万美元设备投入甲国，兴办企业。 4甲国政府动用外汇库存40万美元对外提供无偿援助,另外提供相当于60万美元的粮食药品援助。,28,国际收支平衡表的记录示例,5甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于海外当地再投资，50万美元购买海外当地商品运回甲国，25万美元调回甲国结售给政府。 6甲国居民动用其海外存款40万美元,在海外购买某公司的股票。,29,国际收支平衡表的记录示例,1甲国企业出口价值100万美元的设备。（万美元） 借方 贷方 商品出口 100 资产增加 100,30,国际收支平衡表的记录

12、示例,2甲国居民到外国旅游花销30万美元。 （万美元） 借方 贷方 服务支出 30 资产减少 30,31,国际收支平衡表的记录示例,3外商以价值1000万美元设备投入甲国，兴办企业。 （万美元） 借方 贷方 商品进口（货进）1000 金融直投（对外负债增加） 1000,32,国际收支平衡表的记录示例,4甲国政府动用外汇库存40万美元对外提供无偿援助,另外提供相当于60万美元的粮食药品援助。 （万美元） 借方 贷方 储备资产 40 商品出口 60 经常转移 100,33,国际收支平衡表的记录示例,5甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于海外当地再投资，50万美元购买海外当地

13、商品运回甲国，25万美元调回甲国结售给政府。 （万美元） 借方 贷方 对外投资 75 商品进口 50 官方储备 25 投资收入 150,34,国际收支平衡表的记录示例,6甲国居民动用其海外存款40万美元,在海外购买某公司的股票。 （万美元） 借方 贷方 证券投资 40 海外银行取款 40,35,36,正确理解BOP,强调居民与非居民的交易而不是资金收付 国际收支外汇收支 考察流量而不是存量，记录发生额而不是持有额 国际收支平衡表国家资产负债表 国际收支经常不平衡，但国际收支平衡表永远账面平衡 设置“储备资产变动”和“错误与遗漏”项目,37,国际收支平衡表的分析,国际收支平衡表是重要的经济分析工

14、具 对于编表国家而言，通过编表并对国际收支平衡表进行深入分析，可以掌握本国在国际交往的地位、存在的主要问题，有助于政府制定正确的对内、对外政策。 对于非编表国家而言，国际收支平衡表是本国了解它国政治经济实力和对外政策走向的重要依据，更是分析不同国家货币汇率走向的重要分析工具。,38,1、对国际收支平衡表本身进行整体分析 2、对国际收支平衡表进行纵向分析 3、对国际收支平衡表进行国别分析 4、对一国国内经济、金融政策对该国国际收支的影响进行分析 5、对有关国家的经济、金融政策以及重大国际金融事件对一个国家国际收支状况的影响进行分析 6、对国际收支平衡表进行动态分析,一般性分析,39,1、货物帐户

15、的分析 2、服务帐户的分析 3、收入帐户的分析 4、经常转移帐户的分析 5、资本转移帐户的分析 6、非生产、非金融资产买卖帐户的分析 7、直接投资帐户的分析 8、证券投资帐户的分析 9、其他投资帐户的分析 10、储备资产帐户的分析 11、误差和遗漏帐户的分析,帐户分析,40,国际收支平衡表的差额,1、贸易收支差额 贸易帐户差额包括货物与服务在内的进出口之间的差额。 2、经常项目差额 经常帐户差额包括货物、服务、收入和经常转移收支差额。是我们判断一个国家或地区在一段时期内国际金融地位及其货币汇率稳定的重要指标。 3、基本国际收支差额 基本差额是国际收支手册第四版所使用的重要分析指标。等于经常帐户与长期资本帐户（这里包括直接投资、证券投资和其他投资帐户中相应金融资产偿还期限在1年以上部分）所形成的余额。 4、综合账户差额 将国际收支帐户中剔除官方储备帐户后的余额。,41,一 经常帐户 1、货物 2、服务 3、收入 4、经常转移,二 资本与金融帐户 1、资本帐户 （1）资本转移 （2）非生产、非金融资产的买卖 2、金融帐户 （1）直接投资 （2）证券投资 （3）其他投资 三 储备资产,四 误差与遗漏帐户,贸易帐户差额(trade balance),经常帐户差额(current balance),长期