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1、国际货币制度论篇一：论金融危机对国际货币体系的影响论金融危机对国际货币体系的影响 摘 要： 20XX年一场次贷危机席卷整个美国,并在20XX年9月演变为全球性金融危机,华尔街作为世界金融中心在这次危机中损失严重。金融危机的爆发对国际社会无疑是一次大地震，对国际格局和国际货币体系也具有深远地影响。在此次金融危机中,个人信用、企业信用、甚至国家信用都面临破产的严重后果。从表面上看金融危机的成因是金融市场无序化、投机行为已近不可控制的程度、金融工具被肆意创造并使用、金融监管乏力且流于形式,但国际货币体系的内在缺陷是导致金融危机产生的根源。关键词：国际货币体系，金融危机一、国际货币体系的现状以美元为中
2、心的国际货币体系连续受到巨大冲击，以致人们以布雷顿森林会议制度的终结来概括。布雷顿森林体系崩溃后，国际货币基金组织成立了专门委员会研究国际货币制度改革问题。1976年1月，参与专门委员会的20个国家在牙买加首都金斯敦举行的会议上签订达成牙买加协议，奠定了新的国际货币体系形成的基础，因此现行的国际货币体系也被称为“牙买加体系”。牙买加协议的要点可以归纳如下：一是黄金非货币化，以及强调特别提款权的国际储备地位。二是允许会员国自由选择、制定和调整汇率，使浮动汇率合法化。三是增加国际货币基金的总份额，扩大基金组织在解决成员国国际收支困难和维持汇率稳定方面的能力。“牙买加体系”可以概括为“无规则”的体系
3、。实际上，随着欧元的推出以及欧洲央行较为稳健的货币政策操作，欧元在国际货币体系的地位逐步确立并呈上升趋势。二、金融危机与国际货币体系的关系任何一次真正的 “大危机”都是原有的全球经济和金融平衡被打破的产物。危机本具有两面性，它既意味着旧的国际货币平衡格局难以为继，也预示着新的平衡格局会逐步形成。国际货币体系为美帝国通过美元超额债务支付体系为手段,剥削非美国家为目的的货币体系金融危机爆发的根本原因帝国超额债务支付体系循环系统恶化,导致非美国家产能过剩经济危机,以及帝国超额支付债务而引起的金融危机。此次由美国次贷危机衍生而来的国际金融危机，暴露了国际货币体系的一系列缺陷：一、现行国际货币体系与国际
4、金融合作机制，严重滞后于经济全球化和金融一体化的过程；二、国际货币体系中缺少信息预警体系；三、对衍生金融工具市场疏于监管；四、IMF鼓励推行金融自由化与资本市场开放政策，新兴市场国家不适当地加速这一进程；五、IMF行动迟缓，提供资金的能力有限，贻误将金融危机消灭于初期阶段的有利时机。总之，当前美元主导下的国际货币体系是不平等、不对称，它既无法促进国际储备多元或者提供一个价值稳定的超主权国际货币，也不存在国际收支不平衡的自动调节机制，也不能保证国际资本的正常流动。因此，与历史上的金本位、金汇兑本位、布雷顿森林体系相比，当前国际货币体系具有更大的内在不稳定性。此次全球性金融危机的全面爆发和蔓延，也
5、充分反映和暴露了当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险。三、我国应对金融危机的对策-积极推进人民币区域化进程面对国际货币体系的这一变化与中国经济规模的扩大，我们应抓住机遇提高人民币在国际货币体系中的地位。通过适度推进人民币国际化，降低我国在对外贸易、储备等方面对美元的过度依赖，以保持我国经济、金融的稳定。亚洲金融危机以来，人民币区域化的进程已经呈现出加快的趋势，在东南亚部分地区已经成为“硬通货”。“牙买加体系”所具有的“无规则”的特点和近年来国际货币体系呈现的多元化发展的趋势，也为人民币的区域化、国际化提供了有利空间。国际金融危机的爆发，促使各国反思当前国际货币体系、美元霸权的弊端，对于推进人
6、民币区域化可以说是一个良好的契机。总之，全球性的金融危机再次提醒我们，必须对当前国际货币体系进行系统性改革与完善，从而创造一种稳定与安全的国际货币金融新秩序。篇二：浅论人民币国际化浅论人民币国际化摘要随着中国经济实力的不断发展，外汇储备的不断增加。人民币国际化的需求越来越紧迫。人民币的发展到了一个关键的时期。本文在了解货币国际化定义以及条件的基础上，分析了人民币国际化的利弊，并提出了相关对策。 关键词 人民币 国家化 利率 经济影响一、人民币国际化的定义在过去30年，中国经济的飞速增长以及中国与世界经济日益深化的一体化程度的增加，极大提高了中国在世界经济中的影响力。在19971998年的亚洲金
7、融危机中，当其他亚洲国家纷纷贬值其货币时，中国维持了人民币稳定，因此被世界赞誉为负责任的大国，这标志着中国以及其亚洲邻国开始认识到中国经济政策的外部影响力。不论我们如何看待中国的崛起，中国已经不再是全球金融活动的局外者了。这不仅因为中国已经成为世界第三大经济体和第二大贸易国，也同时因为中国是目前全球持有外汇储备最多的国家。当前的金融危机暴露了中国在现行国际货币体系下金融地位的脆弱性，而这种脆弱性与美元作为国际储备货币的统治地位有直接的关系。因为当美元被用作其他国家的储备货币时，美国旨在管理危机的国内政策将造成极大的外部性。中国持有超过1万亿美元资产，成为美国国内政策最易捕获的猎物。美国政府的危
8、机管理政策导致美元贬值，这将使中国外汇储备的价值处于被大肆侵蚀的危险境地。所以，人民币国际化的提议应运而生。什么是人民币国际化呢？对于货币的国际化的概念界定，是指按货币功能划分能提供一个相对完善的框架。货币国际化是指一种货币的使用超出国界，在发行国境外可以同时被本国居民或非本国居民使用和持有。一种国际化货币能为居民或非居民提供价值储藏、交易媒介和记账单位的功能。具体来讲，它可用于私人用途的货币替代、投资计价以及贸易和金融交易，同时也可用作官方储备、外汇干预的载体货币以及钉住汇率的锚货币。这种划分可以作为理解人民币国际化1的理论框架。二、人民币国际化的条件并不是每一个国家的货币都有能力成为国际货
9、币，这需要一定的国家实力作为支撑。一国货币要成为国际货币必须成为国际金融市场的硬通货, 能在世界范围内自由兑换、国际结算、国际储备和执行价格标准。目前, 在世界范围作为国际货币的有美元、马克、日元、欧元等几种。在信用货币制度下, 一国货币在没有强权情况下被其他国家广泛接受, 应具备四个基本条件: 一是流通条件, 即雄厚的经济基础和高度开放的经济、金融体系; 二是调控条件, 即足够完善的银行体系和充分的货币清偿能力; 三是稳定条件, 即相对平稳的宏观经济政策; 四是保障条件, 即强大的政治力、军事力等为内容的综合国力2。 反观中国，人民币国家化有以下几条有利条件：我国经济实力和综合国力的不断增强
10、。多年来, 我国GDP 一直保持快速的增长态势。我国外汇储备大幅猛增, 截至20XX年 10 月底, 我国外汇储备已突破10, 000 亿美元大关, 居世界第一位。我国商品进出口额大幅增长并持续保持顺差。同时, 我国政局稳定, 综合国力大大提高, 在国际上的地位和政治影响力不断提升, 这些因素为人民币国际化提供了有利条件。人民币汇率基本稳定, 具有良好的国际信用以及充足的国际清偿能力。1994年外汇管理体制改革以来,人民币汇率一直稳中有升,对提高人民币的国际地位, 增强人们对人民币的信心,逐步实现人民币的自由兑换和国际化,提供了较为可靠的保障。金融体制改革提供了体制保障。目前, 我国金融企业上
11、市步伐不断加快,国有商业银行体制改革不断深入, 银行不良资产逐步剥离和核销, 金融监管体制不断改善, 人民币利率市场化正在推进。这些改革措施促使我国在较短的时间内建立起现代化的银行制度和一个比较完善和发达的金融体系, 使之适应国际金融市场, 为人民币走向国际化创造了有利的软环境。三、人民币国际化的路径选择我们可以从国际货币的发展历程上总结出来两种国际货币的成长模式。“经济强盛，制度强势”即强大的经济基础和强大的制度相结合的模式, 主要有以下三个例子: 金本位时期的英镑模式和布雷顿森林体系时期及以后的美元模式, 即由国际货币制度的中心货币演变为国际货币。首先是由其强大的经济基础决定了货币的中心地
12、位, 然后凭借其大国的政治经济优势通过国际协议、协定加以确立和强化, 并成为关键的国际货币。英镑成为国际货币, 除了经济总量和对外贸易的发展以外, 更重要的是19 世纪70年代的英格兰银行建立了能使英镑币值稳定的货币制度安排。美元作为国际货币的发展, 除了美国经济地位二战后的攀升以外, 更主要的是布雷顿森林货币体系的货币制度安排。在强3制度的约束下, 才使强经济下的货币国际化得以实现。 欧元模式, 即在核心国主导下, 联合相关国家通过积极的政策协调和推动, 从贸易一体化到货币一体化,创造单一货币。同时, 凭借创建的强大的经济体, 使之逐步成为事实上的关键国际货币。通过建立区内的关键货币和区域合
13、作的方式来推进货币的国际化进程, 这对人民币的国际化有重要借鉴意义。“强势的制度，弱势的经济”弱经济并非经济落后, 而是还未达到目前国际货币的国家经济水平。强制度是指通过合理的制度安排去补偿经济上的不足。一方面经济总量继续提升, 保持适度高速增长, 另一方面在经济相对较弱的情况下, 建立有效的货币金融制度和高效的宏观调控体系, 实现货币国际化发展目标, 发挥制度创新在金融开放中的作用, 缩短货币国际化的进程。所以这要求政府应发挥在货币国际化中的作用, 其实质是市场手段与政府手段的相配合。目前, 从经济总量比较来看, 中国与发达国家差距很大, 人民币国际化条件还不太成熟。但如果等达到美国和日本、
14、德国等国发展的水平以后再去考虑人民币国际化则是不科学的。因此, 必须根据本国实际发展需要和国际货币体系新的历史背景, 以新的思维角度去探讨和创新, 寻求一种新的货币金融制度安排去实现人民币的国际化目标。这既需要持续的市场化推动, 又需要在确保货币主权的基础上加强域内国家 间的货币合作。四、人民币国际化进程对我国经济的影响（1）我国经济增长在人民币国际化进程中会受到不利影响人民币国际化的不断推进会引起境外人民币需求的不断增加，从而造成利率水平的上升，利率提高降低国内的投资，投资下降最终影响我国国民经济的增长。同时，人民币国际化进程中人民币汇率的不断升值会影响我国的出口，对于对外依存度越来越大的我
15、国，出口下降会引起我国的总需求受到很大影响，从而使我国的国民经济增长速度受到影响。（2）人民币国际化进程会导致我国的利率和汇率频繁波动前面我们讲了境外对人民币的需求会使人民币承受汇率升值和利率上涨的压力，这里我们要说明的是，境外对人民币的需求会带来汇率和利率的频繁波动。随着境外人民币流通规模的扩大，香港人民币离岸金融中心迟早会形成4，那时就会有完全市场化的境外人民币利率和汇率，如果境内利率和汇率市场化改革的步伐跟不上 那么境外完全市场化的利率和汇率就会对境内利率和汇率的管制构成冲击。大规模人民币资金的跨境套利和套汇将使我国政府根据境内经济的发展状况确定利率和汇率的水平更加困难。（3）人民币国际化会使我国金融体系面临越来越多的风险人民币国际化的过程，也是人民币业务、机构、交易网络国际化的过程，人民币国际化在降低金融交易成本、提高金融市场效率的同时，也使国内金融体系在国际市场范围内面临着更多的风险暴露，同时，也会使我国货币政策的独立性降低。五、对推进人民币国际化的建议（1）随时关注和监测境外对人民币需求的变化随时跟踪监测境外对人民币需求的动向，了解境外对人民币需求的变化，以便我国的货币供给量及时调整。在人民币国际化的整个进程中境外对人民币的需求总体趋势是不断增加的5。金融机构要随时预测境外对人民币的需求会增加多少，及时增加人民币的供给，这样可以减
