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1、中国上市公司会计政策选择动机的实证分析【摘 要】：西方研究结果证实：出于不同目的的会计政策的选择具有经济后果。本文以存货发出计价方法、折旧方法、短期投资跌价准备和存货跌价准备会计政策选择，以上海证券市场上机械、设备、仪表板块类A股公司为例，以契约理论为基础，并结合我国政治和经济环境的特殊性，对上市公司会计政策选择动机进行了实证研究。【关键词】：会计政策；选择动机；契约理论； 一、基于契约理论的会计政策选择动机的文献回顾现代企业是有一系列契约构成的。利益相关者为了各自的利益参加到契约的签订、完善和执行过程中来，这便需要计量与监督功能的介入，对利益相关者的要素贡献和产权进行界定和反映，而这正是会计
2、功能之所在。可见，会计契约就是企业契约体系中的一个重要的部分。雷光勇把企业运用会计数据、会计方法和会计规则来界定、调整利益相关者的权利与义务的经济契约称之为企业会计契约。会计政策是一种决策，主要目的在于以一定的方式影响会计系统产出的信息。会计政策是企业会计信息生成的基础，能产生广泛的社会和经济后果。对会计政策选择的实证研究集中围绕着以三个契约变量为核心的假设中。在此基础上，趋向于用管理当局和股东的机会主义选择行为来解释与每一种契约相关的会计选择假设。一般而言，这方面的研究结论包括三个理论命题或假说:1.补偿契约和奖酬计划假说。管理者和业主(股东)之间的契约关系侧重于管理者(尤其是高级主管)应用
3、受托资源的绩效及相应的酬金。根据“奖酬计划假说”，管理者通常倾向选择增加报告盈利的会计方法程序。另外，在一些特殊情况下，管理者则企图选择降低报告盈利的会计方法。2.信贷契约和债务契约假说。债权人和管理者之间亦形成一定的契约关系，即通过正式的“债务契约”，对借款企业提出一些约束条件。“债务契约假说”认为，企业的管理者具有选择可降低违约可能性的会计政策的动因。3.企业与政府的契约和政治成本假说。西方管理学理论认为，企业可能因政治程序而加大经营成本。根据“政治成本假说”，对政治程序较敏感的企业将倾向于选择可能减少报告盈利的会计方法程序，借以降低其承受的政治风险或政治成本。这一假说又被称之为“经营规模
4、假说”。二、研究设计(一）数据收集为了调查企业会计政策选择的经济动机，必须明确一项会计政策的运用是减少还是增加利润，因此我们以存货发出计价方法、折旧方法、短期投资跌价准备和存货跌价准备的选择作为研究对象。根据国内外有关的研究，行业因素在会计方法和收益水平上有重要影响。因此，我们认为在我国进行会计政策选择的研究，也必须注意行业影响，故选择了上海证券市场机械、设备、仪表板块行业。因为会计规范近年来变动频繁，有关文件在会计政策的选择范围上大不相同，为了使我们的研究能在一个比较稳定的基础上反映现实情况，考虑到2000年以后以上会计政策的相对稳定性，因此选择了非随机样本，即全样本。但为了研究会计政策选择
5、是否遵循一致性，剔除了2001年以后才上市的公司。综合以上，选择了存货发出计价方法、折旧方法、短期投资跌价准备和存货跌价准备作为研究对象，以2001年以前上市的上海证券市场机械、设备、仪表板块类A股公司为研究样本。分析数据来源于上市公司年报。（二）研究假设本文对我国上市公司会计选择的经济动机提出如下假设:(1)上市公司有逐步采用稳健会计政策的趋势。(2)会计政策的选择保持了一致性。(3)公司会计政策的选择是由上述经济因素决定的。（三）研究方法对决定公司会计政策选择的经济因素进行多元回归分析，建立模型:收益策略组合=A0+A1董事、监事高管人员在企业领取报酬的百分比(+)+A2资产负债率(+)+
6、A3实际所得税税率(-)+A4净资产收益率(?)+A5上市年限(?)+A6每股经营现金流量(?)+A7审计意见(?)+A8总资产的对数(X41，-)+括号中+表示预测系数的符号是正，-表示预测系数的符号为负，?表示预测符号不确定。采用SPSS统计软件进行数据处理。（四）检验结果1 会计政策的描述性统计表1存货发出计价方法选择统计表存货发出计价方法200020012002三年累计公司数百分比公司数百分比公司数百分比公司数百分比先进先出21.5232.4210.7861.56加权平均 5743.185544.355744.1916943.90移动加权平均21.5221.6110.7851.30个别
7、计价43.0354.0496.98184.68披露不清43.0310.8132.3382.08标准成本0 00000.7810.26计划成本58 5343.9442.745341.0916442.60定额成本4 3.0343.2332.33112.86售价法1 0.7610.8110.7830.78合计132 100.0124100.0129100.0385100.0表2折旧方法选择统计表折旧方法200020012002三年累计公司数百分比公司数百分比公司数百分比公司数百分比直线法7998.7580100.007998.7523899.17加速法11.250011.2520.83合计80100
8、.080100.00100.0240100.0表3短期投资跌价准备计提方法选择统计表短期投资跌价准备计提方法200020012002三年累计公司数百分比公司数百分比公司数百分比公司数百分比没有计提7390.125061.734453.6616768.44总体33.7078.641113.41218.61类别22.471012.3589.76208.20单项33.701417.281923.173614.75合计81100.081100.082100.0244100.0表4存货跌价准备计提方法选择统计表短期投资跌价准计提方法200020012002三年累计公司数百分比公司数百分比公司数百分比公司
9、数百分比没有计提182.2587.8455.433111.31总体0076.8611.0982.92类别1316.253231.372122.836624.09单项4961.255553.926570.6516961.68合计80100.0102100.092100.0274100.0表5会计政策选择是否保持一致性会计政策选择项目会计政策变更的百分比存货发出计价方法32.5折旧方法2.5短期投资跌价准备计提方法45存货跌价准备计提方法412 会计政策选择与会计收益的关系表6各年会计政策选择与会计收益的关系表收益策略组合200020012002公司数百分比公司数百分比公司数百分比10000002
10、33.81316.302227.5032126.33341.303037.5044151.32835.002632.5051518.867.5022.5070000003会计政策选择经济影响因素的回归分析表7Model SumaryVAR00001 ModelRR SquareAdjusted R SquareStd.Error of the Estimate2001 10413017100770734 62001 10422017800850809 12002 10436019000990793 6表8ANOVAVAR00001 ModelSum of SquaresdfMean Squar
11、eFSig2000 1Regression78838098518260086Residual 38.317710.540Total 46.200792001 1Regression9.95281.2441.9000.074Residual 45.820700.655Total 55.772782002 1Regression10.48981.3112.0820.049Residual 44.711710.630Total 55.20079表9CoefficientsVAR00001 ModelUnstandardizedCoefficientsStandardizedCoefficientst
12、 SigB Std ErrorBeta2000 1(Constant)5614136541130000高管人员领取报酬的百分比-05070392-0146-12930200资产负债率-644E-030003-0231-18640066实际所得税税率6145E-030008008907470457净资产收益率-318E-040001-0029-0248080上市年限-615E-020037-0204-16550102每股经营现金流量5156E-020189003102730786审计意见-652E-020286-0030-02280820X41 -867E-020113-0098-076604462001 1(Constant)4802142833620001高管人员领取报酬的百分比-382E-020499-0009-00760939资产负债率-653E-030006-0143-1166
