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1、北京华力创通科技股份有限公司机构调研会议纪要时间：2012年8月9日星期四下午2点地点：公司一楼会议室公司参会人员： 吴梦冰、林浩、查丽丽参会单位： 信达证券、宏源证券、嘉禾人寿、长盛汇智、中信证券、中信建投、国海证券、国泰君安、中邮基金、长城证券、云南信托、长安基金、广发证券会议记录：查丽丽机构投资者提问与公司答复1.问：公司北斗上半年发展速度怎样？ 答： 上半年北斗导航业务增速较快，主要增长来自模拟器、测试设备方面。我们的模拟器有很大的应用前景，我们的模拟器还用于交通部检测中心检测车载终端。总体说，公司上半年发展还可以，只是增速放缓。2.问：模拟器应用如何？做这个的有哪些企业？ 答：它是一
2、个测试设备、信号源，应用也是比较广泛的，可用于终端和芯片的研制，也可用于检测、质检等 。国内主要是我们和国防科大在做北斗和GPS兼容的模拟器。3.问：公司的客户分散程度高吗？答：由于我们产品的种类较多，主要面向高端装备制造领域，涉及的行业包括航空、航天、兵器、国防电子等，客户是比较分散的。4.问：模拟器市场规模有多大？增速如何？会出现爆发式增长吗？答：几个亿的规模，增速是比较平稳的，由于北斗整个都是刚刚起步，所以爆发式的增长年内不会出现，但是由于没有官方数据我们不能确认。5.问：公司的成本构成如何？答：成本主要是硬件、软件和人力。我们的产品，以终端为例，其关键元件如基带芯片是自己独立研发拥有知
3、识产权的，其余的部分元件如射频芯片是从外部购买，也就是部分购买部分研发的模式。6.问：北斗商用什么时候开始？公司的关注点在哪里？答：2012年北斗将建成覆盖亚太的区域性系统，现在民用已经开始了，我们目前是国防市场和民用都有投入。我们比较投入精力关注的行业领域主要是交通、民政、林业，基本上是以行业应用为主，目前还没有发展到消费电子，车联网是我们也比较关注的一个新的点，我们的子公司恒创开源就是做车载终端的。7.问：公司的发展方向是从军用到民用吗？这是一种转型吗？ 答：我们立足国防市场，积极拓展民用市场，因为民用市场的容量是很大的，这也是一个新的竞争很激烈的市场，但是国防市场一直是我们的传统市场，我
4、们肯定会继续保持在这一市场的优势与竞争力。我们研发的第二款芯片就是民用的，我们希望在保持传统优势的同时积极开拓新的民用市场。8.问：军用市场的用量有多大？ 答：首先，关于军用这方面的很多数据是保密的，我们不方便透露；而且军队的订货是一个比较漫长的过程，它先是需要预研，再进行资格认证，然后才可能有订货，我们的出货量多少肯定是根据军方的订货量才能确定的。9.问：8月份的实物芯片招标公司有参加吗？ 答：如果是系统内的招标我们一定都有参加。10.问：公司在北斗终端市场怎么布置的？ 答：除了国防市场外，民用方面关注的主要是行业应用，例如车联网、民政、林业、公安等行业。11问：公司和国防科大的模拟器市场份
5、额各占多少？答：我们的份额可能多一点，但由于缺少第三方统计所以也不能十分确定，只是个人意见，并非官方认定。12.问：公司往年增速都很高，今年是由于什么原因导致变化吗？ 答：我们公司前几年一直在以30%的速度发展，普遍高于市场增速，偶尔的速度放缓并不是说公司出现了什么重大状况，只是发展过程中的正常现象，而这原因是多方面的，可能是由于市场竞争加剧、竞争对手加入、成本增加等等。总之，这不代表我们公司内部发生什么重大变化，由于行业发展和业务开展及客户对象资金制度的原因，或许公司年末数据反映公司经营状况更为客观一点。13问：能就公司的各业务介绍下吗？答：机电仿真一直在稳定增长，我们今年做了HR1000的
6、改进升级，航电方面的产品在产品化和预研方面做了大量的工作，财务数据上来看好像体现的不是很充分，但是我们实际中做了大量的改进和优化工作。14.问：7月底8月初的财政部卫星应用名单怎么没有你们公司？ 答：这个名单是财政部公布的但走的发改委的项目，我们2009年申报发改委的项目未结题所以暂时不能申报新的项目。这是政府项目申报的规则。15.问：AFDX进入成熟期的话航空方面的用量会如何？答：这得看飞机的量，不仅仅是商用飞机，大型运输飞机也可以用的。16.问：卫星广播通信卫星系统如何?答：中国目前没有，但未来导航和通信一体化是个发展趋势。这也是我们比较关注的一个领域，我们未来的战略增长点。17.问:雷达
7、通信毛利率下降原因是什么？ 答：下降并不多，由于成本增加，人员增多导致，但其实业务表现还是不错的。18.问: 北斗天线及芯片和终端的表现如何？答：我们做的天线是比较高端的，主要用于航空、测量用的，天星今年上半年的表现不是很好看，市场化有待提升，下半年有所好转应该；对于芯片，我们一直都是大力研发的，我们除了军用和二代民用外，正在研发第三代芯片。 19.问：军方采购模式如何？采购的是终端吗？那采购芯片做什么？答：采购是招投标。军方采购终端，但是芯片是关键元件，这个必须首先经过他们的资格认证才能生产合格的终端。当然如果其他厂商有生产终端的资格但是没有芯片的话也可以采购我们的芯片，这也是我们的一个市场
8、。20.问：北斗终端的招标进行到了什么程度？答：我们跟踪的都是在进行中，这些都是要经过资格认证的，所以可能前期过程长一点。21.问：芯片研发投入的人力与资金如何？ 答：研发部门是按产品分类的。导航部门总的有四五十人，资金历年投入至少有几千万。22.问：公司如何进行一个快速规模化发展，例如如何实现从三亿到十亿的目标？公司针对自身的不足有何具体的改进与调整措施吗？答：谢谢你对我们公司的看好和期待，我们公司本身是技术型的公司，确实在北斗市场开始后，我们在努力从军方市场到军民两方市场的扩大，但市场和销售的跟进程度有待进一步提升与调整，我们也在不断调整，加大营销力度，加快市场化的进程。从人员来说：我们加
9、大了对营销人员的培训，由于产品的特殊性和客户的需求及产品可能要有技术人员的调试才能使用，我们的销售人员现在基本上都是懂技术的，我们也对他们每个月进行对公司产品熟悉的培训，使销售人员随时了解跟进公司的产品，这样在开展销售工作时会更顺利。23.问：公司在民用市场上与别人的差距在哪里？答：我们可能更强调技术一些，像广东一些公司可能更关注成本的控制，当然这不是说我们不注意控制成本，我们民用市场现在是铺路的阶段。24.问：公司车载互联网市场份额如何？ 答：我们的子公司恒创开源是做车联网终端的，把我们的北斗芯片嵌入到车载终端里，是一个亮点。车联网运营未来是最挣钱的，我们也在琢磨从终端到运营商的发展模式。25.问：北斗芯公司是做什么的？答：雷达，信号处理相关业务，主要是做军方项目的，我们是参股方之一。26.问：恒创开源怎么样？答：上半年主要在跑市场，它对我们是有利润承诺的，客户主要是商用车用户，相信年底会有好的表现。27.问：公司要如何突破行业增速？答：进一步市场化，优化销售人员的结构，主要就是市场和销售力度要加大。那我们今天的调研提问就进行到这，欢迎大家参观下我们的产品展厅。7
