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1、银行从业资格证考试-个人理财复习资料个人理财精讲班第1讲讲义第一章个人理财概述考试大纲1个人理财概述1.1 个人理财业务的概念和分类 1.1.1 个人理财业务的概念 1.1.2 个人理财业务的分类1.2 个人理财的发展 1.2.1 个人理财在国外的发展 1.2.2 个人理财在国内的发展1.3 个人理财业务的影响因素 1.3.1 宏观因素 1.3.2 微观因素个人理财业务的概念1.1.1个人理财业务的概念个人理财业务的定义银行个人理财业务人员专业化服务的两种性质我国个人理财业务的性质界定例题：根据商业银行个人理财业务管理暂行办法规定，个人理财业务是指商业银行为个人、企业客户提供的财务分析、财务规
2、划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。【错】 例题：商业银行为了销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动，均属于理财顾问服务。【错】个人理财业务的分类1.1.2个人理财业务的分类详细掌握各项理财业务的概念与特点结合我国个人理财业务分类体系图进行框架式记忆个人理财的发展1.2.1 个人理财在国外的发展(1)个人理财业务的萌芽阶段:20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。这个阶段还没有关于个人理财业务的明确概念界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。 (2)个人理财业务的形成与发展时期:20世纪60年代到80年代，开始仍然
3、以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属)。直到1986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。 (3)个人理财业务的成熟时期:20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。1.2.2 个人理财在国内的发展发展历程基础产品：外汇理财产品 人民币理财产品个人理财精
4、讲班第2讲讲义政治、法律与政策环境1.3 个人理财业务的影响因素1.3.1 宏观因素（1）政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分配政策，税收政策等。宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。 例题：宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展；下列说法正确的是【ABCDE】 A. 宽松的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格 B. 中央银行在公开市场卖出国债，能刺激各类资产的价格下降 C. 偏松的收入政策会刺激当地
5、的投资需求 D. 提高印花税能导致股价下降 E. 紧缩的财政政策降低人们的可支配收入经济环境（2）经济环境：经济发展阶段，包括传统经济社会；经济起飞前的准备阶段；经济起飞阶段；迈向经济成熟阶段；大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况：经济增长速度和经济周期；通货膨胀率；就业率；国际收支与汇率。 例题：关于宏观经济状况对个人理财策略的影响描述中，正确的有【ABE】 A. 在经济增长比较快时，个人和家庭应考虑买入对周期波动比较敏感的行业资产 B. 在经济扩张阶段，特别是成长性、高投机性股票价值表现良好 C. 当经济
6、处于景气周期时，个人和家庭应考虑增持固定收益类产品 D. 当经济增长较快时，应减持股票、房产等资产，避免经济波动造成损失 E. 当经济衰退时，企业亏损，股票的收益和价值显著下降，可能引发熊市 例题：在通货膨胀严重时期，持有外汇和外国资产可能是仅存的保值选择。【错】 例题：为了应付通货膨胀风险，个人和家庭应当增持固定利率债券和其他固定收益产品。【错】社会环境、技术环境（3）社会环境：社会文化环境；社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度；人口环境。 例题：我国医疗制度改革后，由个人承担的医药费比例提高，个人理财需求减少。【错】（4）技术环境：计算机信息技术与网络技术。微观因素1
7、.3.2 微观因素（1）金融市场的竞争程度：当市场需求相对稳定时，提供同类产品的金融机构越多，竞争者的业务创新越快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。 （2）金融市场的开放程度：一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要的条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。 （3）金融市场的价格机制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映
8、投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。 例题：关于金融市场的价格机制对个人理财的影响，以下说法正确的是【ABCDE 】 A. 金融市场价格指标是影响个人理财策略的最基础因素 B. 金融市场价格指标影响个人理财产品的风险和收益 C. 利率水平变动会影响人们的投资预期和消费支出 D. 利率水平变动会影响人们进行投资的机会成本 E. 银行储蓄存款是利率变动的最直接反映 例题：通常情况下，以下哪种经济状况会使投资者减少储蓄配置？【ABC 】 A. 失业率下降 B. 预期经济处于景气周期 C. 预期通货膨胀上升 D. 国际收支持续出现顺差 E. 预期未来利率上升 例题：预期未来利率上升，则应
9、当增加股权类金融资产的配置。【错】个人理财精讲班第3讲讲义考试大纲考试大纲2 个人理财基础2.1 生命周期与个人理财规划 2.1.1 生命周期理论 2.2.2 个人理财规划2.2 理财价值观 2.2.1 理财价值观的含义 2.2.2 四种典型的理财价值观2.3 客户的风险属性 2.3.1 影响客户投资风险承受能力的因素 2.3.2 客户风险偏好的匪类及风险评估2.4 货币的时间价值与利率的相关计算 2.4.1 货币时间价值 2.4.2 货币的时间价值与利率的计算2.5 投资理论和市场有效性 2.5.1 投资收益与风险的测定 2.5.2 市场有效性2.6 资本配置与产品组合 2.6.1 资本配置
10、原理 2.6.2 个人产品组合生命周期理论211生命周期理论1生命周期概念（1）创始人：莫迪利亚尼（2）理论内涵：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置（相对平稳的消费水平，不至于出现大的波动）。（3）从个人生命周期到家庭生命周期（4）家庭生命周期各阶段特征及财务状况2家庭生命周期在金融理财方面的运用（1）家庭生命周期各阶段的理财重点（2）根据家庭生命周期的流动性、收益性、获利性需求给予资产配置建议个人理财规划212个人理财规划1 个人理财规划的范畴2 个人生命周期个阶段的理财活动（1）探索期（2）建立期（3）稳定期（4）维持期（5）高原期（6）退休
11、期理财价值观2.2 理财价值观2.2.1 理财价值观的含义理财价值观的含义理财规划师的责任理财过程中的两种支出：义务性支出和选择性支出2.2.2 四种典型的理财价值观不同理财价值观的理财特点及投资建议（1）后享受型（蚂蚁族）VS先享受型（蟋蟀族）（2）购房型（蜗牛族）VS以子女为中心型（慈鸟族）客户的风险属性2.3 客户的风险属性2.3.1 影响客户投资风险承受能力的因素1年龄2资金的投资期限3理财目标的弹性4投资者主观的风险偏好5学历与知识水平6财富2.3.2 客户风险偏好的分类及风险评估1 分类（1） 非常进取型（2） 温和进取型（3） 中庸稳健型（4） 温和保守型（5） 非常保守型2 个
12、人风险承受能力的评估（1） 评估目的（2） 常见的评估方法：定性方法和定量方法客户投资目标对投资产品的偏好概率和收益的权衡例：投资风险承受能力测试客户姓名： 性别： 婚姻状况：1、您的年龄是？A.18以下/75岁以上B.55-74岁C.36-54岁D.18-35岁2、您如何评价自己对有风险投资产品的投资经验？（有风险投资产品包括股票、基金、外币、商品、结构投资产品、认股权证、期权、期货和投资连接保险计划等）A.基本没有经验：除存款、国债，几乎没有其他投资经验B.对所投资的产品大概了解：有一些投资经验，但希望得到专业人士的进一步帮助C.投资经验高于平均水平：清楚知道自己的风险偏好，并能选择对应的
13、产品D.投资经验非常丰富：是活跃且有经验的投资者，希望自己进行投资决策3、要参与投资理财，您打算购买基金的资金占个人总资产的百分之几？A.25以下B.2550C.5175D.75以上4、以下哪项是适合您的投资期望值？A.不希望本金承担风险B.希望保守投资，回报高于定期存款C.希望以平衡的投资方式，寻求资金的较高收益和成长性D.希望赚取高回报，能接受为期较长期间的负面波动，包括本金损失5、当您进行投资时（例如投资基金），您能接受一年内损失多少？A.不能够承受本金损失B.能够承受本金10以内的亏损C.能够承受本金20-50的亏损D.能够承受本金50以上亏损6、当投资有风险投资产品时，您愿意接受下列
14、哪项投资年限？A.少于1年B.1-3年C.3-5年D.5年以上7、您的投资中哪一品种所占的比重最大？A.银行存款、国债B.保险C.债券、银行理财产品D.股票/基金8、您随时可以调动的、以作不时之需的金额，大约相等于多长时间您所负担的家庭开支？A.半年以上B.3个月-半年C.少于3个月D.没有储备金额以作不时之需评估意见评分标准：选A为0分，B为1分，C为3分，D为5分总分：如果您不同意这结论，请指出您认为更准确的投资风险承受程度，本公司记录将为您的投资风险承受程度。客户选择：保守型（ ） 稳健型（ ） 积极型（ ）个人理财精讲班第4讲讲义货币时间价值2.4.1 货币时间价值1概念通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。货币具有时间价值的三点原因2影响货币时间价值的主要因素（1）时间（2）收益率或通货膨胀率（3）单利与复利例题1今年的1元钱比明年的1元钱更有价值，这是由于【C 】的存在。 A. 经济增长
