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1、项目九 财务管理,任务导入 小钱投资20万开个汽车美容店，开业几天生意火爆，小钱乐得嘴都闭不上。今天说挣了800元，拿出400元请员工吃饭。明天说挣了1 000元，拿出500元和朋友唱歌。可到月底一算，还赔了1 000元。,听人说，这企业成本还有折旧、税收等，小钱一下子慌了神 那么企业的资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润是怎么回事呢？,相关知识 一、财务管理基础 财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）、经营中现金流量（营运资金）以及利润分配的管理。,财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系
2、的一项经济管理工作。 简单地说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。,（一）会计要素,1资产 资产是指由于过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 概括地说，资产指能够为企业带来未来经济利益的资源。 企业的资产按流动性不同可以分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产五类。,（1）流动资产。 （2）长期投资。 （3）固定资产。 （4）无形资产。 （5）其他资产。,2负债,负债是指由于过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 其本质是企业通过过去的交易或事项已承诺的、在未来把经济资源交付给债权人的义
3、务。,企业的负债按其流动性，分为流动负债和长期负债。 （1）流动负债。 （2）长期负债。,3所有者权益 4收入 收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入。 收入不包括为第三方或者客户代收的款项。,5费用,费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，包括生产经营成本和期间费用两部分内容。 企业的期间费用包括营业费用、管理费用和财务费用。,6利润,利润是指企业在一定会计期间的经营成果，包括营业利润、利润总额和净利润。,（二）财务活动,企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。 1投
4、资活动 2资金营运活动 3筹资活动 4资金分配活动,（三）财务关系,企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。 这些财务关系主要包括以下几个方面。 （1）企业与投资者之间的财务关系，主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。,（2）企业与债权人之间的财务关系，主要是指企业向债权人借入资金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系。 （3）企业与受资者之间的财务关系，主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。,（4）企业与债务人之间的财务关系，主要是指企业将其资金以购买债券、
5、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。,（5）企业与供货商、企业与客户之间的财务关系，主要是指企业购买供货商的商品或接受其服务，以及企业向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系。 （6）企业与政府之间的财务关系，是指政府作为社会管理者，通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系。,（7）企业与内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。 （8）企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。,二、财务管理的目标,财务管理的目标决定了财务管理的内容和职能。 企业财务管理目标有以下几
6、种具有代表性的模式。 1利润最大化目标 利润最大化目标在实践中存在以下难以解决的问题。,（1）这里的利润是指企业一定时期实现的税后净利润，它没有考虑资金时间价值。 （2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。,（3）没有考虑风险因素，高额利润往往要承担过大的风险。 （4）片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，与企业发展的战略目标相背离。,2股东财富最大化目标,与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点如下。 （1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出比较敏感的反应。,（2）在一定程度上能够避免企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生
7、重要影响。 （3）对于上市公司而言，股东财富最大化比较容易量化，便于考核和奖惩。,以股东财富最大化作为财富管理目标也存在以下缺点。 （1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确地获得公司股价。,（2）股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。股价不能完全准确反映企业财务管理状况，如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能还再走高。 （3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。,3企业价值最大化目标,企业价值最大化目标是指企业的财务管理以企业价值最大化为目标。,以企业价值最大化作为财务
8、管理的目标，其优点主要表现在以下几方面。 （1）该目标考虑了资金的时间价值和风险价值，有利于统筹安排长短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制定股利政策等。,（2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值。,（3）该目标将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，有效地规避了企业的短期行为。 （4）用价值代替价格，克服了过多外界市场因素的干扰，有利于克服管理上的片面性。,（5）该目标有利于社会资源的合理配置。社会资金通常流向企业价值最大化或股东财富最大化的企业或行业，有利于实现社会效益最
9、大化。,以企业价值最大化作为财务管理的目标也存在以下问题。 （1）企业的价值过于理论化，不易操作。 （2）对于非上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，这种估价不易做到客观和准确，这也导致企业价值确定的困难。,4相关者利益最大化目标,现代企业是多边契约关系的总和。 股东作为所有者在企业中承担着最大的权利、义务、风险和报酬，地位当然也最高，但是债权人、职工、企业代理人、客户、供应商和政府也因为企业而承担了相当的风险。,相关者利益最大化目标的具体内容包括以下几个方面。 （1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。
10、 （2）强调股东的首要地位，创造企业与股东之间利益的协调关系。,（3）加强对企业代理人即企业经理人或经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。 （4）关心本企业一般职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作。,（5）不断加强与债权人的关系，请债权人参与重大财务决策的讨论，培养可靠的资金供应者。 （6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。,（7）加强与供应商的合作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉。 （8）保持与政府部门的良好关系。,以相关者利益最大化为财务管理目标，具有以下优点。 （1
11、）有利于企业长期稳定发展。 （2）体现合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。,（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。 （4）体现了前瞻性和现实性的统一。,三、企业财务管理的内容,（一）投资决策 1项目投资和证券投资 2长期投资和短期投资 长期投资是指影响所及超过一年的投资。 短期投资是指影响所及不超过一年的投资。,长期投资和短期投资的决策方法有所区别。 由于长期投资涉及的时间长、风险大，决策分析时更重视货币时间价值和投资风险价值的计量。,（二）筹资决策 筹资是指筹集资金。 1权益资金和借入资金 2长期资金和短期资金 长期资金是指企
12、业可长期使用的资金，包括权益资金和长期负债。 （三）股利分配决策,四、财务管理的环境,这里主要介绍对企业财务管理影响比较大的经济环境、法律环境和金融环境等因素。,（一）经济环境,1经济体制 在计划经济体制下，国家统筹企业资本、统一投资、统负盈亏，企业利润统一上缴，亏损全部由国家补贴，企业作为一个独立的核算单位而无独立的理财权利。 这时，财务管理活动内容比较单一，财务管理方法比较简单。,2经济周期,市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。 在不同的经济周期，企业应采用不同的财务管理策略。,3经济发展水平 经济发展水平对
13、理财有重大影响。 4宏观经济政策 5通货膨胀 通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在以下几点。,（1）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。 （2）引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。 （3）引起利润上升，加大企业的权益资金成本。,（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。 （5）引起资金供应紧缺，增加企业的筹资困难。,（二）法律环境,1企业组织法律规范 2税收法律规范 税收具有强制性、无偿性和固定性三个显著特征。,（三）金融环境,1金融机构 社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中，大多通过金融机构。 金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构。
14、（1）银行业金融机构。 （2）其他金融机构。,2金融工具,金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。,一般认为，金融工具具有以下特征。 （1）期限性。 （2）流动性。 （3）风险性。 （4）收益性。,3金融市场,广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。 （1）金融市场的分类。, 按交易的期限划分为短期资金市场和长期资金市场。 按交割的时间划分为现货市场和期货市场。 按交易的方式和次数分为初级市场和次级市场。,（2）金融市场的要素。金融市场的要素主要有以下4个。 市场主体，即参与金融市场交易活动而
15、形成买卖双方的各经济单位。, 金融工具，即借以金融交易的工具，一般包括债权债务凭证和所有权凭证。 交易价格，反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬。 组织方式，即金融市场的交易采用的方式。,4利率,利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。 因此，利率在资金分配以及企业财务决策中起着重要的作用。,（1）利率的类型。利率按照不同的标准可分为不同的种类。 按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。 按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率。 按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。,（2）利率的一般计算公式。一般说来，金融市场上资金的购买价格，可用下式表示。 利率=纯粹
16、利率+通货膨胀补偿率+风险收益率, 纯粹利率。 通货膨胀补偿率。 风险收益率。,五、财务核算概述,（1）直接材料。 （2）直接人工。 （3）制造费用。 （4）管理费用。 （5）销售费用。 （6）财务费用。,六、财务核算程序,（一）企业创立阶段的核算 1企业创立阶段的业务内容 在企业创立阶段，业务内容较多也较复杂，但涉及资金收支的业务总结起来不外乎就两类：一是接收股东的投资；二是支付创建过程中的各种手续费、劳务费等开办费。,2核算目的 3设立的账户 （1）银行存款。 （2）现金。 （3）固定资产。,（4）长期待摊费用。 （5）实收资本。 （6）管理费用。 （7）财务费用。,（二）企业供应阶段的核算,1供应阶段的业务内容 2核算目的 （1）反映物资采购的总量。 （2）反映物资采购的总成本和单位成本。 （3）反映物资采购过程的债权债务关系。 （4）反映库存材料的实际成本和实际总量。,3设立的账户,（1）物资采购。 （2）原材料。 （3）应付账款。 （4）应交税金应交增值
