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1、责任编辑：周卫群 出版日期：2010年8月 IDPN: 308-2010-05 课件章数：18,作者 ：潘冬青,新编国际结算教程,第十一章 国际保理,【学习目标】,理解国际保理的概念、分类和业务流程。 掌握国际保理业务对各当事方的利弊。,第一节 国际保理概述,国际保理，全称国际保付代理业务，简称保理（International Factoring），根据国际保理公约的定义：保理是指卖方供应商出口商与保理商间存在一种契约关系，根据该契约，卖方供应商出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分
2、户账管理、应收账款的催收和信用风险控制与坏账担保。 保理业务一般有四个当事人，即出口商、进口商、出口保理商和进口保理商。,一、国际保理的定义,二、国际保理的服务项目 （一）海外进口商的资信调查及信用评估 （二）贸易融资 （三）销售分户账管理和应收账款的催收 （四）提供100买方风险担保,三、国际保理服务的收费 （一）进出口保理商的服务佣金 （二）融资利息 （三）单据处理费 （四）资信调查费,第二节 国际保理的分类,一、根据保理商是否向出口商提供融资，分为到期保理和预支保理 （一）到期保理 到期保理（Maturity Factoring）是指出口商将有关应收账款出售给保理商后，保理商并不立即向出
3、口商支付现款，而是同意在发票到期时向出口商支付货款金额。 （二）预支保理 预支保理（Financed Factoring），也叫融资保理，是指出口商将有关应收账款出售给保理商以后，保理商立即对其支付信用额度一定比例的现款，等到期收款后，再支付货款余额。,二、根据保理商是否公开，分为公开保理和隐蔽保理 （一）公开保理 公开保理（Disclosed Factoring）是指当出口商将应收账款出售给保理商后，由保理商出面向进口商收款，同时出口商以书面形式将保理商的参与情况通知进口商，要求进口商将货款付给保理商。 （二）隐蔽保理 隐蔽保理（Undisclosed Factoring）是指出口商因为不愿
4、让进口商了解其因缺乏流动资金而需要转让应收账款等原因，在把单据出售给保理商以后，仍然由自己向进口商收款，然后再将货款转交给保理商，而不将使用保理业务的事实告知进口商。,三、根据涉及的当事人不同，分为单保理和双保理 （一）单保理 单保理（Single factor）是指仅涉及出口或进口一方保理商的保理。 （二）双保理 双保理（Two factors）是指涉及双方保理商的保理，它有四个当事人，即出口商、出口保理商、进口保理商和进口商。,四、根据保理商是否有追索权，分为无追索权保理和有追索权保理 （一）无追索权保理 无追索权保理（Nonrecourse Factoring）是指出口商将应收账款转让给
5、保理商，并获得融资后，如果进口商因资信不佳到期拒绝付款，保理商不能要求出口商归还其垫付的款项，保理商独自承担进口商拒付的风险，即保理商对出口商没有追索权。 （二）有追索权保理 有追索权保理（Recourse Factoring）是指出口商将应收账款转让给保理商，并获得保理融资后，如果进口商拒绝付款，保理商有权向出口商要求偿还预付的款项，即保理商具有对出口商有追索权。,第三节 国际保理的业务流程,说明： 出口商在以商业信用出售商品的交易过程中，首先将进口商的名称及有关交易情况报给出口保理商，即向其提出申请并询价。 出口保理商根据进口商的情况选择进口保理商，并将上述有关进口商的资料整理后，提交给进
6、口保理商，并请其据以报价。 进口保理商对进口商的资信进行调查，并将调查结果及可以向进口商提供赊销金额的具体建议通知出口保理商，即核定信用额度，同时报价。 出口保理商报价并与出口商签订保理协议。,出口、进口保理商签订保理协议，通过协议，出口保理商将债权转让给进口保理商，由后者向进口商收款并承担相应义务。 出口商与进口商签订贸易合同并发货寄单。出口商将有关单据正本直接寄给进口商，注明应收账款已转让给保理商，而以副本和应收账款转移通知书要求出口保理商提供保理融资服务。 出口商转让债权并获得资金融通。 出口保理商将有关单据寄送进口保理商。 进口保理商负责到期向进口商催收货款。 进口保理商将收回的货款向
7、出口保理商进行划付。,（一）出口商调查进口商的资信情况 （二）签订保理协议 （三）进出口商签订买卖合同 （四）出口商装货、制单并交单 （五）出口保理商向进口保理商提出委托 （六）进口保理商向进口商提示单据，进口商付款拒付,第四节 国际保理的利弊分析及应注意的问题,一、国际保理的利弊分析,（一）对出口商的影响 增加出口营业额 避免风险 节省业务开支 要求融资服务 增加利润,（二）对进口商的影响 增加营业额 降低进口成本 保证收到合格货物 简化购货手续 增加利润,（三）对保理商的影响 对保理商而言，开展保理业务，最大的益处当然是获得收益。 对保理商的不利之处在于保理商承担的风险较大，远远大于信用证
8、业务中开证行的风险。,二、国际保理业务的适用范围 出口商对国外客户尤其是新客户的资信状况不了解，而对方又不愿接受信用证支付方式。 出口商为了扩大市场，同意对进口商采用赊账交易或托收等方式，但出口商又不愿承担收汇风险并且有融资要求时。 出口商希望免除账务管理和追收应收账款的烦恼，避免坏账损失。 出口商由于商品经营的特点，如每次发货数量少但批次多，为力求减少中间环节，以适应国外市场多变的需要。,三、出口商在国际保理业务中应注意的问题 国际保理业务并非适用各类企业所有商品的交易，它通常适用于中小企业的中小额交易。 出口商要严格按照保理商批准的信用额度与进口商成交合同，在交货时必须严格符合合同的规定。
9、 慎重选择国际保理商。 保理业务费用应事先估算在出口成本之中，尽量减少自身的费用承担。,第五节 国际保理与传统结算方式的比较,一、国际保理业务与信用证方式的比较 国际保理业务与信用证方式在运作过程中都对出口商提供信用担保，但其担保范围又各不相同。 此外，与信用证相比，保理服务手续简便。,二、国际保理业务与DA、OA方式的比较 DA与OA都是建立在商业信用基础上的结算方式，具有费用低、手续简便等优点，但商业信用下的风险是不可避免的。保理业务实质上是在DA与OA商业信用的基础上又加上了银行信用，克服了出口商资金与风险的矛盾。 除此之外，保理业务与DA、OA相比，在账款催收方面也同样具有优势。,【阅
10、读材料】,国际保理的组织和惯例 目前世界上有三个国际性保理服务机构，即国际保理商联合会（Factors Chain International，FCI）、国际保理协会（International Factors，IF）和哈拉尔海外公司（Heller Oversea Corporation）。 这三个国际机构中，最大的是国际保理商联合会，成立于1968年，总部设在荷兰阿姆斯特丹，其目的是为会员公司提供国际保理服务的统一标准、程序、法律依据和规章制度，负责组织协调和技术培训。FCI是由各国保理公司组成的民间商业机构，是一个开放式组织，允许一个国家有多家保理公司参加，现已拥有近40个国家和地区100
11、多家会员公司。目前国内的中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行和东方保理公司已成为其会员。,FCI有联系世界主要保理公司的全球网络，旨在通过保理和有关的财务服务，促进国际贸易发展。FCI利用通讯电子信息服务公司（GEISCO）的MarkIII卫星，成功开发了保理公司之间财务通信系统（Interfactor Accounting Communication，IFAC）、计算机和通讯辅助保理服务系统（Factoring Aided by Computer and Telecommunication System，FACT）及电子数据交换（EDI），供各会员公司使用。此外，FCI还协助各会员
12、公司制定法律框架文件，以保护进出口商和保理商的利益；制定标准程序以保持优良服务质量；提供一揽子培训方案；在全世界推广国际保理服务，使其成为行之有效的贸易财务服务方法。,FCI为统一各会员公司的业务做法，减少国际保理业务中的纠纷，特别颁布了国际保理业务惯例规则（国际保理商联合会1991年8月修订本）和国际保理业务仲裁规则供各会员公司参照。 其他两个国际机构（国际保理协会和哈拉尔海外公司）都是封闭式的，每个国家只允许一个公司参加，影响和业务范围远不如FCI。,【案例 11.2】,保理业务助力苏泊尔拓展海外市场的案例 案情介绍 浙江苏泊尔厨具有限公司从1988年开始生产厨具，目前已成为中国厨具的第一
13、品牌。随着企业的快速成长，苏泊尔出口导向日益明显，年出口额飞速增长。日益激烈的国际市场竞争加之客户对信用证结算方式的排斥使其认识到，无论你的产品质量与公司声誉如何卓著，事业的成功还取决于为客户提供适当的支付条件的能力。因此，在其大胆的市场营销策略中，苏泊尔为其客户提供赊销条件。然而，在赊销过程中，公司不得不面对海外客户的清偿能力风险、国际收账的困难以及资金周转的问题。而国际保理成为,公司解决上述问题的当然选择。2002年，苏泊尔首次使用中国银行的出口保理服务而获得美国进口商的信用额度。如今，苏泊尔向美国、英国、中国香港出口均使用保理结算方式，其保理业务量从2002年不到300万美元上升到200
14、4年的2200万美元以上，并继续呈现上升势头。通过使用保理服务，提供信用销售，苏泊尔的国际销售量在过去两年内增长了10倍，为公司股票在2004年8月的深圳股票市场上市奠定了基础。对于未来进一步的海外市场拓展，苏泊尔同样充满信心。因为保理服务的买方信息调查咨询及信用担保意味着公司可以安全有效地进行经营发展决策，从而比其他竞争者做得更好。,案情分析 苏泊尔作为一家民营企业，在开拓国际市场过程中面临的各种困难是可想而知的。而其能够在国际市场上取得巨大成功，使其产品远销美国、欧盟、日本以及其他国家与地区，并借助广阔的国际市场，快速增加销售量，壮大企业，并成功地成长为一家上市公司，保理服务功不可没。正如
15、公司创始人及CEO苏先生所语：保理不仅免除了我们的坏账之忧，更为公司的未来成长提供了所需资金，使用保理服务的决策是绝对正确明智的。,启示 苏泊尔的成长经历，为中小企业的发展提供了成功的范例。在当前我国中小企业生存与发展面临严重的融资等瓶颈问题的现状下，一方面银行应热情主动地面对中小企业宣传并提供保理服务；另一方面，中小企业自身也应积极认真地去了解、接纳和尝试保理服务，充分发挥保理服务在中小企业发展中的应有作用。,【本章小结】,国际保理作为一种新型的结算方式，其核心内容是通过贴现以发票表示的应收账款收购债权的方式提供出口融资。它的出现，解决了OA或DA方式下的出口商收款风险和贸易融资问题。因而国际保理对出口方，尤其是新建或成长中的中小企业而言具有积极的作用。同时，出口商要注意保理服务的收费较高及可能产生贸易纠纷的风险。,【思考练习】,什么是国际保理？简述其适用的市场范围？ 国际保理有哪些基本类型？ 试以图示的方式描述国际保理结算方式的一般业务流程。 出口商在选择国际保理业务时应注意哪些问题？,
