《证券交易实务 第2版 教学课件 ppt 作者 韩大海证券交易实务课件第1章 第1章》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券交易实务 第2版 教学课件 ppt 作者 韩大海证券交易实务课件第1章 第1章（39页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2019/5/21,1,证券交易实务,第1章 证券与证券市场概述,2019/5/21,1,2019/5/21,2,本章主要内容 本章重点 1.1 有价证券概述 1.2 证券市场概述 1.3 我国证券市场大事记 复习思考题 本章结束,2019/5/21,3,本章主要内容,本章主要介绍有关有价证券的本质和功能，股票、债券、证券投资基金等各类有价证券的基本特征；证券市场的概念、结构及功能，我国证券市场历史上的主要大事。,2019/5/21,3,返回目录,2019/5/21,4,本章重点,有价证券的本质，股票、债券的特征，证券投资基金的运作流程，证券市场的特征、结构与功能。,2019/5/21,4,返
2、回目录,2019/5/21,5,1.1 有价证券概述,1.1.1 有价证券的本质和功能 定义：证券是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的统称。股票、公债券、基金债券、票据、提货单、保险单、存款单等都是证券。,2019/5/21,6,有价证券具有如下功能,1）有价证券是一种筹资工具 2）有价证券也是一种投资工具 3）随着金融的证券化、国际化，金融工具的创新力度将更为增大，金融工具的发行、买卖也将进一步规范化。 4）有价证券及其衍生工具的发展，使社会融资范围进一步扩大，有利于在国际上进行投资与筹资。,2019/5/21,7,1.1.2 股票,定义：股票是股份公司公开发行的用以证明投资者的股东
3、身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证,2019/5/21,8,1.股票的基本特征,（1）稳定性 （2）风险性 （3）责权性 （4）流通性,2019/5/21,9,2股票的常用分类,（1）按是否记名：股票分为记名股票和无记名股票 （2）按股东的权利：股票可分为普通股、优先股等,2019/5/21,10,普通股股票 定义,持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参加公司的经营决策，其所分取的股息、红利是随着股份公司经盈利润的多寡而变化。所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制,2019/5/21,11,普通股股票的主要特点,1）普通股股票是股票中最普通、最重要的股票种类 2）普
4、通股股票是股份有限公司发行的标准股票，其有效期限是与股份有限公司相始终的，此类股票的持有者是股份有限公司的基本股东 3）普通股股票是风险最大的股票,2019/5/21,12,优先股股票 定义,优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股“字样。优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优先分取剩余资产，但一般不能参与公司的经营活动，其具体的优先条件必须由公司章程加以明确,2019/5/21,13,优先股股票的主要特点,1）股息率固定 2）股息分派优先 3）剩余资产分配优先 4）一般无表决权,2019/5/21,14,
5、（3）按发行对象：我国的股票可分为A股、B股、H股、N股、S股 （4）依照股权结构：我国的股票可分为国家股、法人股、个人股、社会公众股、外资股,2019/5/21,15,3股票的价值,（1）股票的面值 （2）股票的净值 （3）股票的清算价值 （4）股票的市场价值 （5）股票的内在价值,2019/5/21,16,1.1.3 债券,1债券的定义 债券是政府机构、企业、金融机构等社会主体为筹措资金而向发行的承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证,2019/5/21,17,2债券的票面要素,（1）债券的票面价值 （2）债券的偿还期限 （3）债券的利率 （4）债券发行者名称,2019/5
6、/21,18,3债券的特征,（1）流动性 （2）收益性 （3）风险性 （4）返还性,2019/5/21,19,4债券的常见分类,按发行主体不同，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券 按偿还期限，债券可分为短期债券（1年以下）、中期债券（1年至10年）和长期债券（10年以上） 按利息支付方式不同，债券可分为附息债券和贴现债券,2019/5/21,20,1.1.4 投资基金,定义： 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值,2019/5/21,21,1
7、证券投资基金的特点,（1）证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金 （2）证券投资基金是一种间接的证券投资方式 （3）证券投资基金具有投资小、费用低的优点 （4）证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处 （5）证券投资基金流动性强，基金的买卖程序非常简便,2019/5/21,22,2投资基金的分类,根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金 根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金,2019/5/21,23,2投资基金的分类,根据投资对象的不同
8、，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等 根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等 根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金和区域基金等,2019/5/21,24,3证券投资基金的设立与运作,（1）证券投资基金的设立：目前，在我国设立证券投资基金，必须经中国证券监督管理委员会审查批准,2019/5/21,25,证券投资基金的设立规定,表1-1 我国证券投资基金的设立规定,2019/5/21,26,（2）证券投资基金的运作流程,投资者资金汇集成基金。该基金委托投资专家基金管理人投
9、资运作。投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议，确立投资者（出资并享有收益、承担风险）、基金管理人（受托负责理财）、基金托管人（负责保管资金）三者之间的法律关系；基金管理人与基金托管人（主要是银行）要签订协议，规定各自的责任。基金管理人经过专业理财，将投资收益分予投资者。在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。,2019/5/21,27,图1-1封闭式证券投资基金的运作流程图,基金发起,上网（深沪证券 交易所）发行,基金成立,基金上市交易,2019/5/21,28,图1-2
10、开放式证券投资基金的运作流程图,基金发起,基金市场销售,基金设立,基金开放,代 销,个人投资者,直 销,机构投资者,申 购,赎 回,返回目录,2019/5/21,29,1.2 证券市场概述,1.2.1 世界证券市场的历史 股份制度的产生和发展 20世纪之后，证券市场发展迅速，大致经历了以下三个阶段 （1）自由放任阶段（19001929年） （2）法制建设阶段（19301969年） （3）迅速发展阶段（自1970年以来）,2019/5/21,30,1.2.2 现代证券市场的概念与特征,1现代证券市场的概念 证券市场是股票、债券、证券投资基金等有价证券发行与交易的网络和体系，它为证券买卖双方搭建了
11、一个平台,2019/5/21,31,2现代证券市场的特征,（1）证券信息发布的及时性和准确性 （2）交易证券的流动性 （3）交易成本的低廉性 （4）价格反应的灵敏性,2019/5/21,32,1.2.3 证券市场的类型,1发行市场和交易市场 2股票市场、债券市场、基金市场 3主板市场和创业板市场,2019/5/21,33,创业板市场（二板市场）和主板市场的区别是,1）经营年限相对较短，可不设最低盈利要求 2）股本规模相对较小，一般要求总股本2000万股即可 3）主营业务单一，要求创业板企业只能经营一种主营业务 4）必须是全流通市场 5）主要股东最低持股量及出售股份有限制 6）开设退出机制,20
12、19/5/21,34,1.2.4 证券市场的功能与危害,2019/5/21,35,1证券市场的功能作用,（1）证券市场是筹集资金的重要渠道 （2）证券市场是一国中央银行宏观调控的场所 （3）证券市场是资源合理配置的有效场所 （4）证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理,2019/5/21,36,2股灾的危害及其爆发原因,股灾具有以下特点 1）突发性 2）破坏性 3）联动性 4）不确定性 危害及其爆发原因,返回目录,2019/5/21,37,1.3 我国证券市场 大事记,返回目录,2019/5/21,38,复习思考题,1. 简述有价证券的功能。 2. 简述股票的特征和分类。 3. 简述债券的特征和分类。 4. 简述证券投资基金的特点和分类。 5. 简述投资基金的运作流程。 6. 简述证券市场在金融市场体系中地位，证券市场与其它金融市场的关系与区别。 7. 简述现代证券市场的特征。 8. 简述证券市场的分类与作用。 9. 简述股灾的特点。 10.结合我国证券市场大事，分析大事对当期股票行情的影响。,2019/5/21,38,返回目录,2019/5/21,39,本章讲完啦！,同学们，下课啦，休息，休息休息！,本章结束,
