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1、寻找逆势黑马! - 俗话说：“倾巢之下无完卵”，然而在近期大盘的盘落与暴跌过程中，我们仍然可以看到某些个股逆势走强，如前期的路桥建设，近期的 ST 黄河科与厦门机场等，看来在股市中倾巢之下还是有完卵的，这些个股在其启动前量价有着一些有别于其它个股的特征，这些特征对于启发我们的选股思路很有意义。一、冲关前走势略强于大盘,大盘重心下移而其股价的重心却逆势略向上移,例如路桥建设(600263)6 月 14 日至 7 月 13 日在同期大盘逐级回落的情况下，该股股价走势却呈上升三角形整理形态，类似的厦门机场(600897)6 月 14 日-7 月 30 日间股价逆势小幅震荡上移；二、成交量随股价向上逐
2、级放大，同时上涨有量下跌无量，例如路桥建设自 4 月 27 日起成交量随股价向上依次均匀放大，在上升途中的每次回调成交量总的来说是下跌无量的特征，厦门机场自 2 月 23 日企稳盘升以来量价也呈现与路桥建设相类似的特征；三、股价在启动前放量冲高回落，日 K 线为带长上影的放量倒锤头，如路桥建设在其涨停的前一个交易日即 7 月 13 日收一带长上影线的放量倒锤头，厦门机场上周末连续收出了两根带长上影的放量倒锤头阳线。以上三个特征实质上是从不同的侧面反映了量价关系的变化趋势，即股价在逐级递增的成交量推动下存在着加速上扬的趋势。股价在大盘回落时走势强于大盘，预示着该股的波动周期可能与大盘相反，因此存
3、在着逆势上扬的可能。成交量随股价的盘升依次放大，说明跟风盘在不断增多，主力有了顺势拉升的条件，上涨有量下跌无量的走势说明该股浮筹已被洗清，主力顺势拉升已无多大阻力。目前除厦门机场外在两市中完全具备上述特征的个股并不多，二纺机(600604)、厦门国贸(600755)具备上述前两个特征而尚未形成带长下影的放量倒锤头，投资者可以密切关注类似个股后市的走势。弱市操作的“八字方针” -一个惊人的巧合。当媒体刊出了一家生产爆竹的浏阳花炮上市的消息，股市里却突闻“鞭炮”声连天响：国有股高价减持炸响了，增发股可转债集中“引爆”了；老牌绩优股的预亏，高价科技股的预警地雷踩响了。市场上震耳欲聋，风声鹤唳。爆竹声
4、声“辞牛市”，沪股 2000 点大关不堪一击，4000 多亿市值的钞票，转瞬间化成了爆竹炸响后满天纷飞的“纸屑”尽管股市里爆竹声声，与鞭炮厂上市没直接联系，但风险最大的企业都来了，人们还会对股市的系统风险麻木吗？证券市场功能的错位是造成股市“生态破坏”的根本原因。证券市场原本是优化公司结构，优化资源配置、提高上市公司质量，尽可能多的给投资者回报的功能，而今却演化成圈钱这一主要功能。有的甚至演变成了做假项目，巧取豪夺，圈完钱后又改头换面把资金拿出去“放高利贷”的诈骗行为。有的一边在圈钱、一边却在预亏。新股发行要钱、增发要钱、可转换债券要钱、国有股减持要钱、重组的要钱，甚至刚发了新股，也来增发要钱
5、。然而，要钱总得有个尺度，股民指挥不了印钞厂，荷包只有这么大。为了捂住养命钱，只有落荒而逃。既然不能像沧州化工的股东一样，用手投票对圈钱说不，就只能选择用脚投票，脚板擦油，远离这个失去公平公信、随时都可能被意外炸伤的市场。中小投资者应该清醒地认识到，自己永远都是这个市场的弱者，永远都是各方利益角逐的牺牲者。面对这个险恶的投资“生态环境”，不要成为别人的盘中餐或被利用的工具。针对新的市场环境，现提出弱市操作的“八字方针”：辨：辨清大势，分析本轮暴跌的根本原因，我们不要动摇对中国股市未来前景看好，但在政策面没有改观，特别是国有股减持高定价未纠正及滥伐乱砍未得到有效遏制前，切忽逆趋势操作，去舍身闯“
6、地雷阵”。稳：面对暴跌，市值缩水，持股者无不痛悔交加，但心态一定要稳，不要盲目杀跌，不要骂天哭地，更不要做出过激行为。忍：对手中套得较深的股票，只要上市公司没有预亏、预警，且没有国有股，没有增发的，应忍痛持有，打“持久战”。避：面对系统风险，仓轻者应该规避，打“地道战”。别在下跌中途去抢套牢者的“岗位”，仓重者应逢反弹减磅，对预亏预警股和大比例增发股应止损避险。躲：惹不起躲得起，对于国有股捆绑上市的新股，应坚决不碰，再不要去为一级市场的食利阶层和上市公司大面值“冥币”买单，当“冤死鬼”。对基金大幅减仓的品种也要加倍提防。补：对于庄家没有出逃的，手中深套的新股、次新股、超跌股应选择适当的低位补仓
7、，摊低成本，誓与庄家同生死，共患难。抢：抓住每一次机会抢反弹，打“游击战”,做“T0”,买入手中持有的股票，在反弹中当日卖出，既不损失套牢筹码，又博取了短差。止：这不是止损的止，而是制止的止。面对乱采乱伐，中国股民不要老是只比腿长，应该具有“环保意识”，大家都举手制止！ “留”余地者长存 -上周连续一周的“黑乌鸦”之后“黑色星期一”和“灰色星期二”又吓得人们匆匆出逃。就一位证券投资人来说，虽说一年到头都泡在市场上，但是一天到晚都在投资或投机显然是不切实际，也是十分可怕的。证券投资，说到底，就是做差价，短线的看强势股、热门股做差价；中线的，看股价的峰顶和谷底做差价；而长线则是盯着大盘股指的波动了
8、。市场跌到年线之下，进入“熊期”，无疑将大大吸引一部分中长线投资者的目光，而随着这部分资金的不断入市，一个中期底部又将慢慢形成，市场也正是如此周而复始地验证着所谓“涨、跌平常事”这种最普通的股市哲理。看着在下跌的过程中，有钱的主儿一点一点分批地稳步建仓，无疑是同处一个战壕中、而又身无分文的散户朋友们最为痛苦的事了。应该说，股海中能料事如神，回回逃顶，短炒中能低进高出、茬茬盈利的，毕竟是极少数。大多数人还是这回赚了，下回又套了。区别一个炒股者和视炒股为一种“理财”活动的投资者的不同，是否“留有余地”是一个标志。“留有余地”，就是对这个市场的风险有本质认识；“留有余地”，就是对股价的涨、跌规律顺势
9、而为，不加任何主观的臆断；“留有余地”，既是一种投资的战略策略，也是对投资者人性的一种磨炼，不要想在股市上一夜暴富，不要以为一次“全仓打进”，就可以改变人的命运；股海茫茫，风险难测，“留有余地”者长存也量价真谛看个“透”! - 下面就量价关系的研判，分几个具体问题加以分析，从而提高大家的看盘经验，跟庄技巧，更便于在日后的实战中有所收获。一、高位巨量：庄家走我也走，高位巨量速出手。所谓高位，是指中长期升幅已大，比如距前期底部已有 100%或 100%以上的升幅，当然 要参考大势的强弱判别个股升幅的高低。所谓巨量，一般应指一日换手 20%左右，也要依大势强弱而定，比如在多头市场中一日换手 30%左
10、右可称为巨量，而在空头市场中 15%以上就称为巨量应不过分。典型的例子如汇通水利，1999 年 7 月 20 日、21 日两天在一年内上涨 2 倍多的基础上突放两根巨量，两日换手达 70%左右，K 线形态一根小阴十字星，一根带长上影的阳线，成交量为一根大阴量，一根大阳量，此后一路阴跌，直至今日股价仍处于当时两日巨量的对折之处。又如上海金陵，在两个月内由 8.17 元升至 18 元以后的 1999 年 7 月 21 日，拉出一根长阳并放出巨量，当日换手率高达 35%。此后股价滑落了 8元，在 10 元附近才止住跌势。再如上实联合，于 1999 年 7 月 1 日在两个月内从 13 元上涨 10
11、元，达 23 元之后拉出一根长阴，换手为 20%，此后三波下跌，几乎打回原处。还有许多属连续多日高位放量的，他们的共同特点是巨量放出后便一蹶不振，一泻千里，犹如“银河落九天”。类似于乌云盖顶、黄昏之星、射击之星等 K 线形态产生之后的走势，只不过我们这里研究的是伴以巨量的盘面特点，这种高位巨量大部分为阴线阴量。导致巨量的原因，有对倒盘出多入少所致，也有借助利好推出或假以形态，指标重新修好,大有再起升浪之势,从而诱骗散户跟风而形成大量等多种因素，不管怎样，高位巨量一放，以先跑为上。二、低位巨量：低位巨量似换庄，不管真假不上当。再细分，低位巨量有两种情况：即下跌后低位巨量；除权后低位巨量。1、下跌
12、低位巨量，如西宁特钢，1999 年 4 月初至 8 月初在股价大起大落(9 元启动，涨至 22 元，又迅速跌回 9 元)之后，连续 6 天在原启动位 9 元处连放巨量 ,换手达 130%，勉强横盘一个月，随即再度跌去 3.5元，如在 9 元第一个放量平台中误以为跌幅甚巨，可能为换庄而杀入，则“跌你没商量”，再下台阶折损 30%以上。2、除权低位巨量，许多新入市的投资者由于恐高、资金偏小等原因偏爱低价的、或除权后的股票。而忽略了除权前是否已大幅拉升、除权后流通盘是否已偏大、市场的强弱(一般来讲，弱市贴权，强市填权，但不是马上填权)等诸多因素。总觉着放量就好，庄家往往也以此 “视觉误差”来放量对倒
13、，请君入瓮。孰不知，除权后立马儿蹦起来填权的能有几只?历史上的兰陵陈香、银广厦、四川湖山、中储股份、环保股份、漳泽电力等等只是凤毛鳞角而已，而绝大部分或者横盘蛰伏，或者贴权阴跌。除权后放了一阵巨量的更是如此，有点类似于撑大而爆的气球。如纵横国际，在长庄运做一年多，股价由 7 元多盘升至 38.5元，升幅达 5 倍之后，利用 10 送 10 除权，将股价变低，则除权后拉开填权之势，吸引跟风后便放量贴权，在 1 日换手达 15%，股价两下台阶之后再度连续放量，从此一蹶不振。又如哈高科，于 1999 年 9 月 10 日除权当日，拉出一根巨阴线收于 15.11 元，此后跌至年底的 11.5 元，至今
14、毫无起色。总之，不管是下跌巨量还是除权巨量，也不管是单日巨量还是数日累积巨量，发生之后大部分股票会连绵阴跌，不敢轻言底在何方。何以至此？多为对倒、假造换庄、或低位补仓。遇此巨量，不碰为妙，即使真的撞上廖廖无几的确为换庄之股，短期无大戏，不趴上一年半载的难以死灰复燃，东山再起，当然有许多强庄控盘的股票只能利用除权后在拉高中出货，所以快进快出跟个百分之 15 或 30 的也较轻松，只要量不放大就稳妥。关于量价背离，有些趋势类、强弱类技术指标与股价走势可产生背离现象，成交量指标与股价的背离与否更是直观地研判主力进出的重要参考。由于仅以大量为研究对象，所以诸如大 K 线小成交量的背离现象暂且不提，本人
15、把同为大量而股价涨跌有别(阳线与阴线的不同 )归纳为量价阳背离与量价阴背离。 1.量价阳背离，是指阳线实体较小，而当日相对应的阳量却很大，比如某只股票一日 成交 300 万股而上涨 0.3 元，再成交 500 万股 K 线实体为 0.5 元的中阳，这种价升量增的态势较为正常，当然可能股价越高，成交量越得放大,而且不一定同比例,因为有套牢区、重要阻力位等不同因素,但是,量价不能背离的离谱，比如还是那只股，有一天成交量放大为 1000 万股，股价却只涨了 0.2 元，你就得小心了，此即为量价阳背离。所以在实际操作中，每根 K 线与每根成交量的比例是否正常，要仔细对照，防止走马观花。如中色建设，于
16、1999 年 6 月初送转 6 除权以后，连续 12 个交易日放量，且阳线阳量较多，为 9 阳 3 阴，共换手达一倍，而 9 根阳线的股价涨幅却远小于其成交量的阳量长度，不成比例。在小有填权，最高上摸 16 元之后，迭创新低，最低探至 7.4 元，跌幅之深，令人惊讶。再如首创科技于 2000 年 7 月 4 日突放巨量收阳，开盘于16.51 元，收盘于 17.18 元，仅涨 4 个百分点，而成交却放出 2832 万股，占流通盘 9150 万股的 31，此后阴跌至今，庄家已全面撤离。当然对于除权、职工股上市，增发新股等股票，要将新增部分考虑进去，由于流通股的增加，量比前期放大是正常的，量价的对应关系不能与扩股前等同视之。2.量价阴背离，是指阴线实体较小，有的带有长下影或阴十字星等等
