(ppt)-审计会计估计（包括公允价值会计估计）和相关披露准则讲解

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1、审计会计估计（包括公允价值会计估计）和相关披露 准则讲解,主讲人：陈广垒,2,主讲人简介,陈广垒 博士 高级会计师，注册会计师，注册税务师 中央财经大学校外研究生导师 审计准则及应用指南起草组成员 曾任北京正信嘉华管理咨询顾问公司技术总监、中金黄金股份有限公司财务总监（600489，SH）。现任北京金融街投资（集团）有限公司副总会计师,3,内容概要,概述 估计不确定程度较低的会计估计 风险评估程序 识别、评估和应对重大错报风险 实施进一步审计程序以应对特别风险 识别管理层偏向的迹象 利用专家的工作,会计估计问题的产生及其主要内容,案例分析A：估计不确定性相对较低的会计估计,铜矿生产企业在2月1

2、2日采用商业承兑汇票方式销售电解铜，3月31日对A电子公司应收票据账面余额为2亿元。 经过单项减值测试，认为因为电子行业不景气造成公司难以在六个月到期时全额归还，只能偿还账面价值的98%。 考虑到短期应收票据的预计未来现金流量与其现值相差很小，公司可以不采用折现方式计提减值准备，而直接按照2%计提减值准备。,案例分析A-1：坏账准备,案例分析A-2：存货跌价损失准备,制造企业在2008年10月20日与B公司达成销售意向，约定在2009年1月20日按照每台50万元交付AJ2型机床10台。2008年12月31日，AJ2型机床账面成本为400万元，数量为10台，同期市场价格为36万元/台。 在不考虑

3、销售费用和相关税费情况下，AJ2型机床在2008年12月31日应计提的存货跌价损失准备为： （400000-360000）10=400000（元）,按照不确定性程度划分的会计估计,案例分析A：估计不确定性相对较低的会计估计,企业2010年销售产品1万件，销售额为2亿元。根据产品质量保证条款规定：在售后一年内发生正常质量问题企业负责免费维修。根据历史经验，当发生较小的质量问题时，预计发生的修理费为销售额的1%；当出现较大质量问题时，预计发生的修理费预计为1.5%。 企业预测本年度已售产品中，80%的产品不会出现质量问题，15%发生较小质量问题，5%发生较大质量问题。 企业应当在2010年12月3

4、1日确认预计负债金额（最佳估计数）： 200,000,00015%1%+200,000,0005%1.5%=450,000（元） 在确定预计负债金额时，企业应当考虑下列三个主要因素：（1）风险和不确定性；（2）货币时间价值；（3）未来事项。 当有客观证据表明相关未来事项将会发生时，企业在预计负债计量时应当充分考虑其影响。,案例分析A-3：产品质量保证义务,案例分析A：估计不确定性相对较低的会计估计 对金融工具的特殊考虑,并非所有以公允价值计量的财务报表项目都涉及会计估计。某些金融工具即使能够明确地限定估值方法和数据，估计不确定性仍然存在，如持有量相对于市场存量重大或在交易方面存在限制时的金融工

5、具公允价值会计估计。此外，当时的总体经济情况（如在特定市场缺乏流动性）也可能影响估计不确定性。,其他涉及公允价值会计估计的情形主要包括：不存在活跃和公开市场的复杂金融工具；股份支付；待处置房屋建筑物或机器设备；企业合并中获取的某些资产或负债，包括商誉和无形资产；独立的当事人之间进行的非货币性资产（或负债）交换，如不同业务生产线设备之间的非货币性交换。,不存在活跃市场的金融工具公允价值会计估计应当采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。 在采用估值技术时，应当选

6、用市场参与者普遍认可的且被以往市场实际交易所认可具有可靠性的估值技术。,案例分析B：中信泰富（000267，HK）,中信泰富杠杆式远期外汇合约亏损147亿港币事件,中信泰富（00267，HK）是一家多元化投资控股公司，经营范围包括房地产、基建、能源、环保、航空和电讯等行业。截止2009年12月31日，中信泰富资产总额为1557.41亿港币，净资产为602.59亿港币。 2008年7月，为了降低澳大利亚铁矿项目而面临的汇率风险，与投资银行签订了16份杠杆式远期外汇合约（Accumulator）（看多澳元、看空美元）。 受金融危机影响，为了刺激经济，2008年8月份，澳大利亚央行降息导致澳元下跌。

7、10月20日，中信泰富发布盈利预警公告，按照市场汇率计算潜亏约147亿港币。12月24日，中信泰富再次公告称向中信集团发行116亿港币可转换债券，且中信集团同意按照现有损益受让合约及其项下的全部责任和利益。2009年3月，中信泰富公布2008年业绩，亏损127亿港币。 中信泰富持有的杠杆式远期外汇合约的澳元可交割金额为94.4亿澳元，每月分期交割直至2010年10月。合约规定，澳元兑美元远期汇率为0.87。合约到期时，如果澳元兑美元汇率高于0.87，公司可以较低汇率购买澳元；如果高于0.87，公司需要以较高汇率买入两倍的澳元。当澳元上涨时，每份合约规定的最大收益达到一定数额时，合约自动平仓，合

8、约最大剩余收益为5150万澳元；当澳元下跌时，公司要加倍买入澳元。 在金融危机冲击下，特别是矿产品价格持续巨幅下降，澳元价格一路下滑。由于是高收益货币，澳元的远期汇率呈下降趋势。如果澳元跌至0.6，公司亏损189亿港币；跌至0.5，亏损259亿港币；跌至0.4，亏损330亿港币。即使按照2008年9月即期汇率计算，账面亏损额为147亿港币。,案例分析B：中信泰富（000267，HK）（续1）,LEM主要金属价格（2004-2009）,案例分析B：中信泰富（000267，HK）（续2）,澳元兑美元走势（2007年7月至1010年10月）,案例分析B：中信泰富（000267，HK）（续3）,Acc

9、umulator损益计量分析,Accumulator是复合衍生金融工具KODA（Knock-Out Discount Accumulator）的简称，其基础资产是股票价格或者金融商品价格（如汇率、利率或者权益价格），主要要素包括：（1）基础资产价格；（2）现货参考价格；（3）行权价格；（4）触发取消价格；（5）杠杆：如果收盘价小于行权价，为两倍；（6）结算期：每周/月；（7）预定交易天数。 作为复合衍生金融工具，Accumulator的公允价值需要采用专门计量模型确定。在金融危机日益深化的背景下，华尔街量化金融分析师发布the Financial Modelers Manifesto，认为20

10、07年次贷危机以来，金融市场剧烈动荡，几乎无法想象的异常情况层出不穷，市场上萦绕着流动性阻塞、信贷冻结和金融模型的幽灵。激发现代金融模型发展的是近代物理学，但不同于自然科学的是金融学是以货币价值的精神世界为研究对象的，技术分析并不是科学。 金融模型需要解决两个主要问题：一是出现多大的偏差；二是假设的存在导致模型的用途如何。例如，过去十年给摩根斯坦利带来35亿美元交易净利润的金融量化模型PDT（自动交易系统）在金融危机期间带来巨大损失（2007年8月8日损失3亿美元）。 目前，美国监管机构（如SEC和FRB）开始加强对金融模型的控制，包括测试每一个市场假设，评估模型风险。,投资VS投机 套期保值

11、VS逐利 场外交易VS场内交易 通用模型VS客户化模型,案例分析B：风险评估程序,1、适用财务报告框架对杠杆式远期外汇合约（衍生金融工具）确认、计量和相关披露的规定，包括套期保值（参加ISA39）； 2、管理层如何识别可能需要作出会计估计并在财务报表中确认或披露利用杠杆式远期外汇合约对冲汇率风险，主要包括： （1）管理层对本公司目前经营情况及行业的了解； （2）管理层对以前期间实施经营战略的了解； （3）管理层对前期编制财务报表所积累的经验（如适用）。 注册会计师需要采用询问管理层询问下列情况： （1）对澳元波动风险及其对冲工具（复合衍生工具）Accumulator的认识（包括条款）； （2）

12、ISA39关于Accumulator的规定（含解释）； （3）可能要求管理层作出或修改新会计估计的外部监管环境或者其他不受管理层控制的变化是否已经发生； （4）是否发生可能需要做出新估计或者修改现有估计的新情况或者事项。 3、了解管理层如何作出会计估计，以及作出会计估计的依据。 管理层需要建立针对与Accumulator相关的会计估计的财务报告流程（包括内部控制）。 注册会计师需要考虑： （1）与会计估计相关的帐户或者交易类型（常规或重复发生VS异常或非常规）； （2）管理层是否使用以及如何使用经认可的计量技术； （3）会计估计是否以其中可获得的数据为基础。,案例分析B：风险评估程序（续1）,

13、（1）计量方法（包括使用的模型）： （1）ISA39是否以及如何规定计量Accumulator 的特定模型。如果没有，注册会计师需要了解下列事项： A.在选择特定计量方法时，中信泰富管理层如何考虑需要作出会计估计的资产或者负债的性质； B.中信泰富管理层在境外（澳大利亚）开展矿业投资的活动，以及采用Accumulator来对冲澳元汇率风险的通用方法。 Accumulator是KODA（Knock-Out Discount Accumulator）的简称。其基础工具可能是股票价格或者汇率，但触发取消价的存在使得收益最高固定而风险则是无限的。 因此，Accumulator是一个免费和公平名义下的不

14、公平交易，且交易条件极为复杂。在香港，根据香港的监管规定，如果Accumulator针对专业投资者出售的，则不需要监管当局介入。但是，在香港只需要有800万港币就是专业投资者。 （2）相关控制 在了解管理层针对与Accumulator相关的内部控制时，注册会计师需要考虑： （1）作出会计估计相关的人员的经验及其胜任能力； （2）管理层如何确定作出会计估计所使用数据的完整性、相关性和准确性； （3）适当层级的管理层和治理层（适用时）对会计估计（包括所使用的假设或者输入数据）的复核和批准； （4）将批准和负责作出会计估计的人员职责分离（交易与估值分离）； （5）与该模型相关的控制，包括开发、使用、

15、维护和定期验证等。,案例分析B：风险评估程序（续2）,（3）如何利用专家的工作 （1）管理层是否熟悉与针对Accumulator相关的经验和胜任能力，以及是否雇佣金融专家？ （2）在雇佣金融专家（financial expert）时，管理层需要考虑下列事项： A.复合衍生金融工具Accumulator的复杂性（查阅说明书）； B.计量模型是否需要高度复杂的计量技术（包括假设和模型以及日输入参数）； C.该交易或者事项是否具有异常性或者偶发性。 （4）假设 针对Accumulator相关的会计估计，注册会计师需要考虑的事项包括： （1）假设（包括重大假设）的性质：澳元汇率走势及其影响因素； （2

16、）管理层如何评价假设的相关性和完整性； （3）管理层如何确定所采用假设的内在一致性（如适用）； （4）假设是否与管理层能控制的事项相关，以及这些假设如何符合公司的经营计划、外部环境，或者假设与管理层能控制之外的事项相关（如金融市场动荡）； （5）支持假设的文件记录（如存在）的性质和范围。 这些假设有可能由中信泰富所雇佣的金融专家作出或者识别。但是，当中信泰富管理层采用时就成为其自身的假设。 中信泰富管理层可能使用来自内外部信息来自支持其作出的假设，但这些信息的相关性和可靠性各不相同。在一些情况下，有些假设具有高度主观性。 针对公允价值会计估计，假设反映市场参与者在确定公允价值时可能使用的信息，或者与其一致。在作出公允价值会计估计时，假设或者输入数据因其来源和基础而异。,案例分析B：风险评估程序（续3）,（5）用以作出与Accumulator相关的会计估计的方法是否发生变化 注册会计师需要了解管理层针对Accumulator作出会计估计的方法是否与前期发生变化，以及管理层如何证明新方法更加适当，或者新方法本身就是对变化（包括外部环境或者情况，以及