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1、第一章1 企业财务，是指企业 财务活动 ，及企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 ，及企业资金运动所形成的经济关系。2 企业财务活动的内容：（一）资金筹集是资金运动的起点，是投资的必要前提。 （二）资金投放，投资是资金运动的 中心环节 。 （三）资金耗费是资金运动的基础环节（四）资金收入是资金运动的 关键环节 （五）资金分配3 企业同各方面的财务关系：（一）企业投资者和受资者之间的(二)企业与债权人、债务人、往来客户之间的（三）企业与税务机关时间的（四）企业内部各单位之间的（五）企业与职工之间的4 财务管理的内容：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理特点：财务管理
2、区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，a 涉及面广 b灵敏度高 c 综合性强5 财务管理的总体目标：相对稳定性、可操作性和层次性（一）经济效益最大化（二）利润最大化缺点：没有反映出所得利润同投入资本额的关系，有可能使得企业产生追求短期利益的行为。 （三）权益资本利润率最大化（四）股东财富最大化（五）企业价值最大化6 财务管理的原则：（一）资金合理配置原则（二）收支积极平衡原则（三）成本效益原则（四）收益风险均衡原则（五）分级分口管理原则（六）利益关系协调原则7 财务管理的环节（职能特征）：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析8 财务管理的体制（一）企业总体财务管理体制（二）企
3、业财务分权分层管理：“两权三层”管理的内容区别，所有者财务管理的对象，是所有者投入企业的资本，而经营者管理的对象则是企业的法人财产（三）企业内部财务管理方式：在小型企业，通常采用 一级核算方式 ；在大中型企业中，通常采用 二级核算方式 （四）企业财务管理机构：财务机构和会计机构分别设置第二章 1 资金的时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，及资金在生产经营中带来的增值额。资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而又不应高于这种资金利润率2 资金时间价值的实质：时间价值的真正来源
4、是工人创造的剩余价值。资金利润率除包含时间价值以外，还包括风险报酬和通货膨胀贴水。马克思指出时间价值应按复利方法计算。资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率水平3 年金终值和现值的计算年金是指间隔期相等金额相等。后付年金即普通年金；先付年金称即付年金；永续年金年偿债基金：偿债基金的计算也就是年金终值的你预算。4 投资风险价值：指投资者由于冒着风险进行投资而获得的 超过资金时间价值的额外收益投资决策可分为三种类型：a 确定性投资决策 b 风险性投资决策 c 不确定性投资决策。在财务管理中对风险和不确定性并不做严格区分，往往把两者统称为风险。5 投资风险价值的表示方法：风险收益额和风险收益率
5、。关系如下：投资收益率=无风险投资收益率 +风险投资收益率第三章1 筹资动机 a 新建筹资动机 b 扩张 c 调整 d 双重2 筹资原则：a 确定资金需要量，努力提高筹资效果。b 研究投资方向，大力提高投资效果。c 适时取得所筹资金，保证资金投放需要。d 认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。e 合理安排资本结构，保持适当偿债能力。f 遵守国家有关法规，维护各方合法权益。3 筹资方式：a 吸收直接投资 b 发行股票 c 企业内部积累 d 银行借款 e 发行债券 f 融资租赁 g 商业信用4 金融市场的概念：资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。一个完备的金融市场，应包括
6、三个基本要素：a 资金供应者和资金需求者。包括政府、金融机构、企业事业单位、居民、外商等等，即能向金融市场提供资金，也能从金融市场筹措资金。这是金融市场得以形成和发展的一项基本因素 b 信用工具。这是借贷资本在金融市场上交易的对象。如各种债券、股票、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等，是金融市场上实现投资、融资活动必须依赖的标 c 调节融资活动的市场机制。资金这种特殊商品的价格通常表现为 利率 。5 筹集资本金的方式：吸收货币资金、吸收实物、无形资产。企业资本金是企业资金来源的主要部分。6 现代企业主要有三种企业制度：独资制、合伙制、公司制（股份有限公司和有限责任公司）7 吸收投入资本主要
7、有以下形式：现金投资、实物投资、工业产权和非专利技术投资、土地使用权投资（无形资产）8 筹集非现金投资的 估价 ：a 流动资产估价：材料、燃料、在制品、自制半成品、产成品、应收账款和有价证券。b固定资产的估价：机器设备、房屋建筑c 无形资产的估价：专利权、专有技术、商标权、商誉、土地使用权、特许经营权、租赁权、版权9 吸收直接投资的优缺点：优点：a 能够增强企业信誉 b 能够早日形成生产经营能力 c 财务风险较低。缺点：资本成本较高、产权清晰程度差10 发行普通股：股票是股份有限公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。股票筹资是股份有限公司筹措权益资本的基本方式。11
8、股票的种类：a 股票按股东权利和义务，分为普通股票和优先股票 b 股票按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。C 股票按发行对象和上市地点，分为 A 股、B 股、H 股、 N股、S 股12 股票发行方法：a 有偿增资：公募发行、股东优先认购、第三者分摊等具体做法 b 无偿配股。具体做法：无偿交付、股票派息、股票分割 c 有偿无偿并行增股。13 股票推销方式：自销方式、承销方式（报销和代销 ）14 股票价值的种类：票面价值、账面价值、市场价值15 新股发行价格的计算： 分析法、综合法、市盈率法。 股票发行价格通常有等价、时价、中间价。16 我国公司法规定，股票发行价格可按票面金额（
9、等价） ，也可以超过票面金额（溢价） ，但不得低于票面金额（折价）17 发行股票筹资的优缺点：优点：a 能提高公司的信誉。发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。B 没有固定的到期日，不用偿还。C 没有固定的股利负担。D 筹资风险小。优于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。缺点：资本成本较高、容易分散控制权。18 债务资金筹集主要有：银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用19 银行贷款按有无担保，可分为信用贷款和担保贷款。它包括保证贷款、质押贷款、抵押贷款20 流动资金借款包括：流动基金借款、生产周转借款、临时借款、结算
10、和卖方信贷21 企业偿还借款的方式通常有三种：到期一次偿还、分期等额偿还、分期不等额偿还22 借款信用条件：a 信贷额度 。银行不承担法律责任 。B 周转信贷协议 。银行不承担法律义务 c 补偿性余额 。挺高了借款的实际利率，加重了企业负担 。d按贴现法计息23 银行借款筹资的优缺点：优点：a 筹资速度快。银行借款与发行证券相比，一般所需时间较短，可以迅速地获取资金。B 筹资成本低。利用银行借款所支付的利息比发行债券所支付的利息要低，也无需支付大量的发行费用。C 借款弹性好。借款到期后，如有正当理由，还可延期归还。缺点：a 财务风险较大。企业举借银行借款，必须定期还本付息，在经营不利的情况下，
11、可能产生不能偿付的风险，甚至导致破产。B 限制条件较多。不准改变借款用途、限制企业介入其他长期资金等，这些条款可能会妨碍企业的筹资、投资活动。C 筹资数额有限。银行一般不愿借出巨额的长期借款，不如股票、债券那样可以一次筹集到大笔资金。24 公开发行公司债券，应当符合下列条件：a 股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；b 累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；c最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；d 筹集的资金投向符合国家产业政策；e 债券的利率不超过国务院限定的利率水平；f 国务院规定的其他条件25 企业债券发行价格的高低，取决于
12、以下四项因素：债券票面、债券利率、市场利率、债券期限26 发行债券筹资的优缺点：优点：a 筹资成本较低； b 可以利用财务杠杆效应；c 能够保障股东对公司的控制权；d 便于调整资本结构。缺点：a 财务风险较高；b 筹资后对于公司的限制较多；c 筹资数量有限。27 租赁：出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产组让给承租人使用的一种交易行为。企业资产的租赁按其性质有 经营租赁和融资租赁 两种28 决定租金的因素： 设备原价、预计设备残值、利息、租赁手续费、租赁期间租金支付次数。29 租金的支付方式：大多数为后付等额年金30 租赁筹资的优缺点：优点：a 能迅速获得所需资产。B 租赁
13、筹资限制较少。C 免遭设备陈旧过时的风险。D 到期还本负担轻 e 税收负担轻 f 可以提供新的资金来源“借鸡生蛋，卖蛋还钱”效益较高.缺点：资本成本高31 企业之间商业信用的形式主要有以下几种： a 应付账款 。它有三种信用方式：免费信用、有代价信用和展期信用 。B商业汇票 。根据承兑人不同，商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。一般为 1 至 6 个月，最长不超过 9 个月。C 票据贴现 ，是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。d 预收货款 。32 资本成本就是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。包括用资费用和筹资费用两部分
14、33 资本成本的作用：（1）资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。a 个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度 b 综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据。C 边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据。 （2）资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准（3）资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。34 资本结构是指在企业资本总额中各种资本的构成比例。35 财务杠杆原理：DFL=；EPS 为普通股每股EBITPS/利润EPS/EPS 为普通股每股利润变动率 EBIT 为息税前利润； EBIT/EBIT为息税前利润的变动率。第四章1 流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上
15、的资金，亦称营运资金。2 具体项目包括：a 货币资金。包括库存现金和存入银行的各种存款。B 应收及预付款项。C 存货。D 短期投资。3 流动资金的特点：a 流动资金占用形态具有流动性。B 流动资金占用数量具有变动性 c 流动资金循环与生产经营周期具有一致性。4 流动资金管理的意义：a 加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。B 有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。5 流动资金管理的要求：a 既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。B 管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。C 保证资金使用和物资运动相结合，坚持
16、钱货两清，遵守结算纪律。D 流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。6 现金是流动性最强的资产，动机主要有三个方面：支付动机、预防动机、投机动机。7 现行转账结算方式主要有以下几种：（1）汇兑结算方式。适用于单位、个人经济户和个人的各种款项的结算（异地） （2）托收承付结算方式。只适用于有经济合同的商品交易，以及因商品交易而发生的劳务供应款项（异地同城均可） （3）委托收款结算方式。委托收款结算方式在同城、异地均可办理，不受金额起点限制（4）支票结算方式。支票分为现金支票和转账支票。现金支票可以转账，转账支票不能支取现金。（同城）支票一律记名。支票付款期为5 天（背书转让地区的转账支票付款期为 10 天） 。 （5）银行汇票结算方式（异地） 。 （6）商业汇票结算方式。商业汇票在同城和异地均可使用。 （7）银行本票结算方式，同城。8 确定合理的货币资金持有量是 货币资金管理的中心目的之一 。内容主要包括两个方面：持有成本、转换成本。9 应收账款管理的基本目标，就是在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款的成本。10 应收账款
