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1、风险投资与管理2UJG9一1目录0000000第一章风险投资导论第二章风险投资基金的募集与组织架构第三章风险投资项目的筛选与尽职调查第四章风险投资的工具选择与合同设计第五章风险投资的项目监控与增值服务第六章风除投资的逾出与收盐分配第七章大企业风险投资第八章风险投资与其他投资形式的关系及相关知识介绍第一章风险投资导论有关风险投资的概念第一节风险投资的有关理论1.企业与创建企业1.1坠业是指为生产和线菅能艄漾足市场需求的产品(或服务)而设立的由相关制度系有权构成的经济实体。构成企业的基本要素包括1.能够漾足市场有效霞求的产品(或服务;2,适应产品与市场需要的萱销模式;3,础俨皎峥源式有放法行的组练
2、管强体系(包描仪和管理叶学。1.2创建企业指为选应/品创新与营销模式创新的需要,而构建企业制度体系尤其是企业经织管理体系的动态过程创建企业的方式1.2.1个人独立创业与公司附属创业全人狱立创业是指创业者个人或由几个创业者个人组成的创业国队自E公司附属创业是指由一家相对成熟的公司创建一家附属的新企业切河买骝考丁孺赖规蝶长邵山区睡买春玲弼丶邹郭郎坂吴8不弯制谅个基目促仪苣美借黟名圆营新系涉蚊艺是土勐“妇国益二慧八月2兵首口张行菅岗趸的次由个米驱命浩刹驿吊余5摄E有藏轼刀命丿夸院不沥城怡A暨忘羔28春梁在境式招巳乙颜匹江绍讨西吊武漆版(|自弯EE刘呆骆|“岩沙基68t彩急柱炭仪泊靴85咤渡探丁属娆一
3、吊居意璧吾|鉴丞1医吊河振璋宁定益对原谅s破x团体体书蜀刑标暗洁曹七|吊骑刀s吴一河刹渡刑泓仪W张河浩骏朽|林伟E兰吉娆j怪陡嗣水王诊国振|司棣献屋泓祥化定林诊一叶凹胁鸠州伽八叩I扒息暹峭鼾删采杂鼾胁心口.B河懋弯人觐“煊命(第一节风险投资的有关理论2.企业的生命周期与资木需求特征从汲资者的骜磨一航技创东伊业从无到有的发展过程刘分为五个阶段:科二阶段、创建阶殴戚长阮段、扬张阮殴积戛英阮殴。E扬揣盅3玄相崔玟木骅92.2创建阮友(Start-up)浩八沥人伟2.3成长阮段IDevelopmentyBeta)这一防目企业的产品或朐卢巳经基札成形逸大规楠的开发吴租招有初即的一些设用广技英怡备吴吊蒙木
4、户描-3客月这-砂尾伟林仪-2.4扩张防臣(Shipping)这一阴琨,伊业开皋有交品和属务的绢唯伯支出大于收入全业岑9掌高心菩熹薯斐九逐垄形成经济【一剽镰熹的江肖倩加河吴河制70%春对答全阡河基急罡堤大质金李源主要为风泉承资和窖业锷行资歇,有企业史:2.5我利防此(profltable)这一阮段,全业的销借收入高于支出利涉团报不断增大,全业的螨资榔道主要转自商业银行帕贿本帽场凡险投赓司以磁刘温出了讨第一节风险投资的有关理论3.企业成长过程中面临的风险呼喷风险投资家、风险投资资本、风险投资市场体系的建设和完喇全业的创建和发展的过程中,特别是高新技术企业,面临高风险。体现在(1技术风险;(2市场
5、风险;(3)团队风险;(4财务风险。要克服这些风险,使企业顺利成长,就需要在各个发展阶段得到风险投资资本的资助,需要风险投资宾的指导和规苑相应地需如有较完善的风险报贾市场体系,让更多的祛会资本集中刻优秀的风险投资家手重,投资于更多的创业企业,并使这些风险投资资本能够顺畅地增值迹出,进入新一轮的投资活动。第二节风险投资的基本概念1.风险投资(VentureCapital)概念:向具有高成长潜力的未上市创业企业进行股权投资,并通过提供创业管理服务参与所投资企业的创业过程,以期在所投资企业发育成熟后即通过股权转让实现高资本增殖收益的资本运营方式。风险投资与创尖投资,几险投资也被称做“创业投资“,因为
6、“Venture表示“主动迹行的可能畜要承担风险的行为及其取得的结果“,尤指“冒险行为“、“创新行为“、“创业企业“等。如把创业企业称作“NewVenture“合资企业“称作“JoinVenture“等。所以,把“VentureCapital译为“创业投资“最为准确。但是由于使用习惯一般称为“风险投资“。这也反映了不同的人对“VentureCapitaf“的内涵的不同侧面的强调.第二节风险投资的基本概念2.风险投资的基本特征2.1以股权方式投资于具有高成长潜力的未上市创业企业,从而建立起适应创业内在需要的“共担风险、共享收益“机制;2.2积极参与所投资企业的创业过程,以一方面弥补所投资企业在创业管理经验上的不足,另一方面主动控制创业企业的高风险;2.3并F经营具体的产品,而是以整个创业企业作为经营对象,通过支持“创建企业“并在适当的时机转让所持股权,来获得资本增值收益。第二节风险投资的基本概念3.风险投资的对象风险投资寻求的是:有成功记录的出色的人才拥有革命性的新技术能创造後绣的优助能为将要耕耘的市场定义一项标准了解具有潜在的需求但尚不明朗的市场状况能创造5倍于投资的回报!0_0_0_0_0_0
