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1、财务管理作业一答案1 企业欲将部分闲置资金对外投资，可供选择的 A、B 两公司股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示：A、B 公司股票报酬率及概率分布报酬率经济情况 概率A 公司 B 公司繁荣 0.20 20% 35%一般 0.60 10% 10%衰退 0.20 0 15%要求：（1）分别计算 A、B 公司的期望报酬率； （2）分别计算 A、B 公司的标准离差； （3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。 答案：（1）分别计算 A、B 公司的期望报酬率； A 公司 10% B 公司 10%（2）分别计算 A、B 公司的标准离差； A 公司 6.32 B 公司 15.81（3）若想投资于
2、风险较小的公司，作出你的合理选择。A 公司2 （资料）某企业年销售额（全部赊销）为 6000 万元，毛利率为 30，流动资产为 1760万元，流动负债为 800 万元，存货为 720 万元。（要求） （1）计算该企业的流动比率、速动比率（2）如该企业要求存货年周转次数 8 次，问企业年平均存货持有量应为多少？（3）如果该企业要求应收账款平均持有量为 400 万元水平，问应收账款回收期应为多少天？答案：（1）流动比率 2.2 速动比率 1.3（2）平均存货持有量 525 万元（3）应收账款回收期 24 天3 （资料）新飞公司有关资料如下：（1） 2012 年简化资产负债表如下。新飞公司资产负债表
3、 单位：万元资产 金额 负债与所有者权益 金额现金应收账款存货待摊费用固定资产净额3006008003003000应付票据应付账款应付职工薪酬长期借款实收资本未分配利润35075040010002300200合计 5000 合计 5000（2） 该公司 2012 年度营业收入为 8000 万元，净利润为 720 万元。（要求） （1）计算营业净利率；（2）计算总资产周转率（用年末数计算）（3）计算权益乘数；（4）计算权益净利率。答案：（1）计算营业净利率 9% （2）计算总资产周转率 1.6 次（3）计算权益乘数 2 （4）计算权益净利率 28.8%4案例分析某公司最近几年主要财务指标如下：财
4、 务 指 标 2010 年 2011 年 2012 年销售额（万元） 4000 4300 3800 资产总额（万元） 1430 1560 1695 普通股（万元） 100 100 100 留存收益（万元） 500 550 550 所有者权益合计（万元） 600 650 650 流动比率 1.19 1.25 1.20 应收账款收款期（天） 18 22 27 存货周转率 8.0 7.5 5.5 负债/所有者权益 1.38 1.40 1.61 长期负债/所有者权益 0.5 0.46 0.46 营业毛利率 20% 16.3% 13.2% 营业净利率 7.5% 4.7% 2.6% 总资产周转率 2.80
5、 2.76 2.24 如果该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率没有发生变化。请讨论：（1） 公司运用资产获利能力的变化及其原因。（2） 公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因。（3） 如果你是公司的财务经理，在 2013 年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。答案：财 务 指 标 2010 年 2011 年 2012 年销售额（万元） 4000 4300 3800 资产总额（万元） 1430 1560 1695 普通股（万元） 100 100 100 留存收益（万元） 500 550 550 所有者权益合计（万元） 600 650 650 流动比率 1.19 1.25 1.20
6、应收账款收款期（天） 18 22 27 存货周转率 8.0 7.5 5.5 负债/所有者权益 1.38 1.40 1.61 长期负债/所有者权益 0.5 0.46 0.46 营业毛利率 20% 16.3% 13.2% 营业净利率 7.5% 4.7% 2.6% 总资产周转率 2.80 2.76 2.24 负债 830 910 1045长期负债 300 300 300流动负债 530 610 745流动资产 630.7 762.5 894长期资产 800 800 800 权益净利率 资产净利率 权益乘数2010 49.98 21 2.38（1430/600）2011 31.13 12.972 2.4（1560/650） 2012 15.20 5.824 2.61（1695/650）资产净利率 营业净利率 总资产周转率2010 21 7.5 2.802011 12.975 4.7 2.762012 5.824 2.6 2.24
