期货从业基础知识精讲班-课件2

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1、第二章 期货市场组织结构,第二章 期货市场组织结构,大纲要求： 第一节 期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。 第二节 期货结算机构 主要掌握：期货结算机构的性质与主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。,第二章 期货市场组织结构,大纲要求： 第三节 期货中介与服务机构 主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库

2、等其他期货中介与服务机构的作用。 第四节 期货交易者 主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。,主要以单选题、多选题居多，有少量判断题，无综合题，难度较小，以理解记忆为主，占分比值大概为5-8分。,历年考情,第一节 期货交易所,一、性质与职能（掌握） (一)性质 1、专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。 2、具有高度系统性和严密性、高度组织化、规范化的交易服务组织 3、不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。,(二)职能（5个重要职能） 1提供交易场所、设施和

3、服务。 2设计合约、安排合约上市。 3制定并实施期货市场制度和交易规则。 4组织和监督期货交易，监控市场风险。 5发布市场信息。,第一节 期货交易所,例题：下列关于期货交易所的说法错误的是( )。 A期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所 B期货交易所按照其章程的规定实行自律管理 C期货交易所以其全部财产承担民事责任 D期货交易所参与期货价格的形成 答案：D 解析：期货交易所不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务,第一节 期货交易所,第一节 期货交易所,二、组织结构（会员制和公司制、重点掌握，并注意对比学习） (一)会员制

4、1、含义： 期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。 缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一 交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务 承担有限责任。 权力机构是由全体会员组成的会员大会 会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。,2会员资格 获得方式：四种 以交易所创办发起人的身份加入 接受发起人的转让加入 依据期货交易所的规则加入 在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入,第一节 期货交易所,3会员构成 （类型） 自然人会员与法人会员 全权会员与专业会员之分 结算会员与非结算会员,第一节 期货交易所,例题：从国际期货市场的交易所会员制运作状况来看，期货

5、交易所会员资格的获得方式主要是( )。 A以交易所创办发起人的身份加入 B接受发起人的转让加入 C依据期货交易所的规则加入 D在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入,第一节 期货交易所,答案：ABCD 解析：会员资格获得的四种方式：以交易所创办发起人的身份加入、接受发起人的转让加入、依据期货交易所的规则加入、在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入。,第一节 期货交易所,4会员的权利和义务。（一般掌握） 会员权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。,第一

6、节 期货交易所,会员义务：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所业务监管等。,第一节 期货交易所,第一节 期货交易所,例题：下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是( )。 A行使表决权、申诉权 B设计期货和约 C在期货交易所内进行期货交易 D按规定转让会员资格 答案：ACD 解析：设计期货合约属于交易所的权利,5组织架构。（会员大会、理事会、委员会和业务管理部门）。 (1)会员大会最高权力机构 组成：由期货交易所的全体会员组成 例题：1会员大会是会员制期货交易所的( )。 A管理机构 B

7、监督机构 C权力机构 D常设机构 答案：C 解析：会员大会是会员制期货交易所的最高权力机构,第一节 期货交易所,(2)理事会会员大会的常设机构（对会员大会负责） 产生：由交易所全体会员通过会员大会选举产生 (3)专业委员会。 设立：由理事长提议，经理事会同意设立。 组成：由理事会委派的理事主持，若干名会员参加，负责某一方面的工作。,第一节 期货交易所,类型： 会员资格审查委员会。 交易规则委员会起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改。 交易行为管理委员会监督会员的市场交易行为 合约规范委员会审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。,第一节 期货交易所,类型： 新品种委员会 业务委

8、员会监督所有与交易活动有关的问题 仲裁委员会通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉。 （4）经理：日常经营管理工作的高级管理人员 （5）交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门。,第一节 期货交易所,例题：下列关于会员制期货交易所有关选举和任免的说法不正确的有( )。 A理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生 B理事长由交易所全体会员通过会员大会选举产生 C理事中还有若干名政府管理部门委任的非会员理事 D理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立 答案：B 解析：理事长并不是有会员大会选举产生，是由理事会选举产生,第一节 期货交易所,第一节

9、期货交易所,(二)公司制 1、含义： 由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。 不参与合约标的物的买卖，但按规定对参与交易者收取交易费用，股东从中分享收益。 2、会员资格 与会员制相类似,2、组织架构（股东大会、董事会、监事会及经理机构） （1）股东大会最高权力机构 组成：由全体股东共同组成， 职权：就公司的重大事项作出决议。 （2）董事会常设机构，对股东大会负责,第一节 期货交易所,例题： ( )是公司制交易所的常设机构，对股东大会负责。 A股东大会 B董事会 C监事会 D理事会 答案:B 解析：董事会是公司制交易所的常

10、设机构，对股东大会负责,第一节 期货交易所,（3）监事会对股东大会负责 职权：对公司财务以及公司董事、总经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。 （4）经理。 聘任：对董事会负责，由董事会聘任或者解聘。经理列席董事会会议。 （5）专业委员会 其作用和会员制的基本相同,第一节 期货交易所,例题：在公司制期货交易所中，由( )负责聘任或者解聘公司副经理、财务负责人。 A股东大会 B董事会 C经理 D监事会 答案：B 解析：经理层和财务负责人由公司董事会解聘及聘任,第一节 期货交易所,第一节 期货交易所,(三)会员制和公司制期货交易所的主要区别（重点掌握） 1是否以营利

11、为目标 （1）会员制交易所的特点： 组织的所有权、控制权与其产品或服务的使用权相联系，交易所为会员利益而运作，只有交易所会员才能利用交易所交易系统进行交易。 会员制交易所的全部财产归全体会员所有、占有、使用和处置，会员实行自我监管。 通常不以营利为目的。,（2）公司制交易所特点 以营利为目标，追求交易所利润最大化。 对场内交易承担担保责任，即对交易中任何一方的违约行为所产生的损失负责赔偿； 重视营利，故注重扩大市场规模，提高经营效率； 成本观念强，有利于提高市场效率，加大市场投资建设力度。,第一节 期货交易所,（2）公司制交易所特点 股东按持股数量参与分红和承担风险，而且股票可以上市交易； 全

12、部财产属于全体股东，与交易所会员缴纳的资格费分开； 会员可以是交易所的股东，也可以不是交易所的股东； 交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税。,第一节 期货交易所,2适用法律不尽相同。 会员制：民法 公司：公司法、民法 3、决策机构不同。 会员制：最高权力机构是会员大会，最高权力机构的常设机构是理事会； 公司制：最高权力机构是股东大会，最高权力机构的常设机构是董事会。,第一节 期货交易所,例题：1会员制和公司制期货交易所在实际运行过程中有明显的差别，主要表现为( )。 A设立的目的不同 B承担的法律责任不同 C适用法律不尽相同 D资金来源不同 答案：ABCD 解析：会员制和公司制期货交易所在实

13、际运行过程中的差别，主要表现在四方面：设立的目的不同、承担的法律责任不同、适用法律不尽相同、资金来源不同,第一节 期货交易所,第一节 期货交易所,例题：2会员制和公司制期货交易所相同的是( )。 A都承担相同的法律责任 B都以法人组织形式设立 C都接受证券期货管理组织的管理 D都接受证券期货管理组织的监督 答案：CD 解析：会员制和公司制期货交易所的法律责任和法律形式不同,三、国内期货交易所 (一)境内期货交易所的组织形式 交易所采取不同的组织形式 四家：中国金融期货交易所(公司制)、上海期货交易所(会员制)、大连商品交易所(会员制)和郑州商品交易所(会员制) 总经理均是期货交易所的法定代表人

14、。总经理、副总经理由中国证监会任免。,第一节 期货交易所,(二)境内期货交易所的会员管理 1、会员中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。 2、会员资格批准期货交易 3、会员权利、义务（参照教材理解记忆即可） 注意公司制和会员制的区别,第一节 期货交易所,(三)境内期货交易所概况（注意重大历史事件及时间考点） 1.上海期货交易所。 1998年8月组建，1999年12月正式营运 上市交易的品种：铜、铝、锌、螺纹钢、线材、天然橡胶、黄金、燃料油期货等。 组织形式会员制 具体组织架构见教材，了解即可,第一节 期货交易所,2郑州商品交易所。 成立于1990年10月12日 上市品种：棉花、

15、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、小麦、早籼稻期货等。 3大连商品交易所。 成立于1993年2月28日 上市品种：玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯(LLDPE)和聚氯乙烯(PVC)期货、焦炭。,第一节 期货交易所,第一节 期货交易所,4中国金融期货交易所。 中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。 成立于2006年9月8日，注册资本为5亿元人民币。 上市品种：沪深300股指期货。,第二节 期货结算机构,一、性质与职能 (一)性质 1、结算保证金的收取、管理机构 2、承担风险控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。,(二)职能 1担保交易履行。 承担保证每笔交易按期履约的全部责任。 交易双方并不发生直接关系，只和结算机构发生关系，结算机构成为所有合约卖方的买方，所有合约买方的卖方。 2结算期货交易盈亏。 盈亏结算：平仓盈亏结算和持仓盈亏结算 平仓盈亏=当日平仓的总值-原持仓合约总值,第二节 期货结算机构,3控制市场风险。 保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。 结算保证金：结算机构向结算会员收取的保证金。 保证金不足的处理：结算机构向保证金不足最低限额要求的会员发出追加保证金的通