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1、平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 1 平顶山天安煤业股份有限公司平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书年度第一期中期票据募集说明书 发行人：平顶山天安煤业股份有限公司发行人：平顶山天安煤业股份有限公司 主承销商及簿记管理人：中国民生银行股份有限公司主承销商及簿记管理人：中国民生银行股份有限公司 二零一八年二零一八年十一十一月月 发行人： 平顶山天安煤业股份有限公司 注册金额： 人民币拾捌亿元 本期发行金额： 人民币伍亿元 发行期限： 2+1 年，在本期中票存续期的第 2 个计息年度末附设发行 人调整票面利率选择权和投资者回售选择权
2、信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级结果： 主体：AAA 债项：AAA 评级展望：稳定 担保情况： 无担保 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要声明重要声明 本期中期票据已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据 的投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断 投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发行人董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存
3、在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带 法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期中期票据的，均视同自愿接受 本募集说明书对各项权利义务的约定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义 6 一、常用术语释义 6 二、专业名词释
4、义 7 第二章风险提示及说明 9 一、与本期中期票据相关的投资风险 9 二、与本期中期票据发行人相关的风险 9 第三章发行条款 22 一、本期中期票据主要发行条款 22 二、发行安排 24 第四章募集资金运用 26 一、募集资金用途 26 二、发行人承诺 27 第五章发行人基本情况 30 一、基本信息 30 二、历史沿革 30 三、控股股东和实际控制人 38 四、发行人独立性 41 五、发行人重要权益投资情况 42 六、发行人公司治理及内部管理制度 48 七、发行人人员情况 65 八、发行人主营业务情况 70 九、公司在建拟建工程 88 十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况
5、95 第六章发行人主要财务状况 102 一、发行人主要财务数据 104 二、发行人财务报表合并范围、变化及原因 114 三、发行人资产负债及现金流分析 118 四、发行人付息债务及其偿付情况 151 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 五、发行人关联交易情况 154 六、重大或有事项或承诺事项 167 七、发行人资产抵、质押和其他限制用途安排 168 八、其他重大事项 169 九、发行人未来直接融资安排 173 第七章企业资信状况 175 一、信用评级情况 175 二、评级报告观点 175 三、跟踪评级安排 177 四、发行人其他资信情况 177 五、其他说
6、明 178 第八章债务融资工具信用增进 180 第九章发行人最近一期相关情况 181 一、发行人经营情况情况 181 二、发行人主要财务数据 183 三、发行人近期资信状况 188 第十章税项 192 一、投资中期票据所缴纳的税项 192 二、声明 192 第十一章信息披露安排 193 一、信息披露机制 193 二、信息披露安排 193 第十二章投资者保护机制 196 一、违约事件 196 二、违约责任 196 三、投资者保护机制 196 四、不可抗力 201 五、弃权 201 第十三章发行有关机构 202 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第十四章备查文
7、件 208 一、备查文件 208 二、查询地址 208 三、查询平台 208 附录：财务指标计算说明 209 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用术语释义一、常用术语释义 发行人/公司/平煤股份 指平顶山天安煤业股份有限公司 平煤集团/中国平煤神马集团 指中国平煤神马能源化工集团 非金融企业债务融资工具（简称 “债务融资工具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在 一定期限内还本付息的有价证券 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场
8、发行的， 约定在 一定期限内还本付息的债务融资工具 本期中期票据 指平顶山天安煤业股份有限公司2018年度第一期中期票据 本次发行 指本期中期票据的发行行为 募集说明书 指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的 平 顶山天安煤业股份有限公司2018年度第一期中期票据募集说明 书 人民银行 指中国人民银行 国家发改委 指中华人民共和国国家发展和改革委员会 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 河南省国资委 指河南省人民政府国有资产监督管理委员会 上海清算所 指银行间债券市场清算所股份有限公司 主承销商 指中国民生银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、
9、由其他承销团成 员组成的承销团 承销协议 指发行人与主承销商签订的 银行间债券市场非金融企业债务融 资工具承销协议 余额包销 指本期中期票据的主承销商按照 非金融企业债务融资工具承销 协议的规定，在规定的发行期结束时，将未售出的中期票据全 部自行购入的承销方式 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员 /投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认 购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建 档是簿记建档的一种实现
10、形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记 建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者， 本期中期票据 发行期间由中国民生银行股份有限公司担任 工作日 指中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香 港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息 日） 2015-2017年度及一期 指2015年度、2016年度2017年度及2018年1-9月份 元 如无特别说明，指人民币元 二、专业名词释义二、专业名词释义 原煤 指从毛煤中选出规定粒度的矸石（包括黄铁矿等杂物）以后的
11、煤 混煤 指煤经初选后得到的粒度在0-55mm的煤 精煤 指原煤经精选（干选或湿选）加工生产出来的，符合品质要求的产品 冶炼精煤 指冶炼用炼焦精煤，灰分在5.01%-12.50%的煤炭洗选产品，属于精煤的一种 其他选煤 指煤经精选得到的副产品，如中煤、煤泥 商品煤 指可供销售煤炭产品，包括混煤、冶炼精煤及其他选煤 动力煤 指作为动力用途的商品煤 烟煤 指煤化程度高于褐煤低于无烟煤的煤， 挥发分产率范围宽， 单独炼焦时从不结焦到强结 焦均有，燃烧时有烟 1/3焦煤 指介于焦煤、 肥煤与气煤之间的含中等或较高挥发分的强粘结性煤， 单独炼焦时能产生 强度较高的焦炭，是炼焦配煤中较优质的基础煤 肥煤
12、指变质程度中等的烟煤， 具有很好的粘结性和中等及中高等挥发分， 单独炼焦时能产生 熔融性良好的焦炭，但有较多的横裂纹，焦根部分有蜂焦，可用作炼焦配煤 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 矸石 指采掘煤炭过程中从顶、底层或煤层夹矸混入的岩石 资源储量 指经过资源勘查和可行性评价工作所获得的矿产资源蕴藏量 可采储量 指在作为设计和投资依据的那部分能利用储量中， 扣除设计、 采矿损失量后可以采出来 的那部分储量 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 9 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的中期票据时，
13、 除本募集说明书提供的其他各 项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期中期票据相关的投资风险一、与本期中期票据相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融 政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期中期票据 为固定利率， 市场利率的波动可能使本期中期票据的实际投资收益具有一定的不 确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据发行后可以在银行间债券市场交易流通， 银行间债券市场资金 的供需状况及投资者的投资偏好变化可能影响本期中期票据的流动性， 在转让时 存在无法找到交易对象而难以
14、将中期票据转让的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。在本期中期票 据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产 生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可 能影响本期中期票据的按时足额支付。 二、与本期中期票据发行人相关的风险二、与本期中期票据发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率增长较快的风险、资产负债率增长较快的风险 2015年-2017年末及2018年3月末， 公司资产负债率分别为71.91%、 69.69%、 68.16%和 68.34%。发行人的
15、资产负债率保持在高位水平，这主要是由于发行人 近年来经营业绩出现下滑并持续融资，负债规模持续增长。较高的资产负债率水 平可能影响发行人的偿债能力和融资能力，会给发行人带来一定财务风险。 2、短期偿债压力较大的风险、短期偿债压力较大的风险 2015年-2017年末及2018年3月末， 公司负债总额分别为2,546,689.78万元、 平顶山天安煤业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 10 2,658,151.40 万元、2,934,715.26 万元和 3,031,010.75 万元，流动负债余额分别为 1,699,042.64 万元、1,800,898.43 万元、1,913
16、,906.02 万元和 1,960,079.66 万元， 流动负债占负债总额的比例分别为 66.72%、67.75%、65.22%和 64.67%。从负债 结构上看， 公司以流动负债为主， 发行人流动负债比重逐年上升并持续处于高位； 此外，2015 年-2017 年末及 2018 年 3 月末，公司的流动比率分别为 0.63、0.68、 0.79 和 0.81，速动比率分别为 0.58、0.61、0.71 和 0.71，公司的流动比率、速动 比率呈小幅上升趋势但整体水平仍小于 1，发行人面临一定的短期偿债压力。 3、应收账款坏账风险、应收账款坏账风险 2015 年-2017 年末及 2018 年 3 月末， 发行人应收账款余额分别为 126,263.42 万元、80,906.62 万元、481,196.67 万元、357,155.86 万元。2015 年-2017 年末及 2018年3月末， 公司应收账款占总资产比例分别为3.57%、 2.12%、 4.48%和6.07%； 占流动资产的比重分别为 11.73%、6.60%、12.74%和 17.01%。公司应收账款金 额
