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1、 无锡市建设发展投资有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 2 声声 明明 本期债务融资工具已在本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商交易商协会注册， 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债 务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进
2、行独立分析，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性、及时性承担个别和连带法律责任。完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保人保 证本
3、募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期 债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务 的约定。的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 本公司承诺未来在相关条件未满足前， 暂缓新增注册债务融本公司承诺未来在相关条件未满足前， 暂缓新增注册债
4、务融 资工具资工具，具体承诺事项详见第十一章“投资者保护机制” 。，具体承诺事项详见第十一章“投资者保护机制” 。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 无锡市建设发展投资有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释义释义 . 5 一、常用名词释义 5 二、专业名词释义 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 7 一、投资风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 . 16 一、主要发行条款 16 二、发行安排 17
5、 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 19 一、募集资金的使用 19 二、募集资金的管理 19 三、发行人承诺 20 四、偿债计划 20 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 . 23 一、发行人概况 23 二、发行人历史沿革 23 三、发行人股权结构及实际控制人 26 四、发行人独立性情况 26 五、发行人重要权益投资情况 27 六、发行人公司治理 35 七、发行人人员基本情况 41 八、发行人的经营范围及主营业务情况 44 九、发行人主要在建及拟建工程 61 十、发行人发展战略 61 十一、行业状况 62 十二、发行人涉及相关政策情况 70 第六章第六章 发行人主要财务状
6、况发行人主要财务状况 . 74 一、发行人近年财务基本情况 74 二、重大会计科目分析（合并口径） 85 三、发行人有息债务及其偿付情况 106 四、发行人关联交易情况 108 五、或有事项 109 六、受限资产情况 112 无锡市建设发展投资有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 4 七、衍生产品情况 113 八、重大投资理财产品 113 九、海外投资 113 十、发行人直接债务融资计划 113 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 . 114 一、发行人信用评级情况 114 二、发行人及其子公司授信情况 117 三、发行人债务违约记录 117 四、发行人已发行债务融资工具
7、偿还情况 118 第八章第八章 本期短期融资券信用增进本期短期融资券信用增进 . 120 第九章第九章 税项税项 . 121 一、营业税 121 二、所得税 121 三、印花税 121 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 . 122 一、发行前的信息披露 122 二、存续期内定期信息披露 122 三、存续期内重大事项的信息披露 122 四、本金兑付和付息事项 123 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 124 一、违约事件 124 二、违约责任 124 三、投资者保护机制 124 四、不可抗力 129 五、弃权 129 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构 . 130
8、 一、发行人 130 二、主承销商及承销团成员 130 三、托管人 136 四、审计机构 136 五、信用评级机构 136 六、发行人法律顾问 137 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 138 一、备查文件 138 二、查询地址 138 第十四章第十四章 附录附录 . 139 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 139 无锡市建设发展投资有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常一、常用名词释义用名词释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司/无锡无锡 建发
9、建发 指 无锡市建设发展投资有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待 偿还余额为 13 亿元人民币的短期融资券 本期本期短期融资券短期融资券 指 发行额度为人民币 8 亿元、期限为 270 天的无锡市 建设发展投资有限公司2017年度第二期短期融资券 本次发行本次发行 指 本期短期融资券的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的无锡市建设发展投资有 限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 集中集中簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记 录承销团成员/投资人
10、认购债务融资工具利率 （价格） 及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发 行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系 统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本 期短期融资券发行期间由中国民生银行担任 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商 指 中国民生银行股份有限公司 承销商承销商 指
11、 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本 次发行有关文件约束，参与本期短期融资券簿记建 档的一家、多家或所有机构 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商 组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的短期融资券全部自行购入 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召 开的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 无锡市建设发展投资有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 6 上海清算所
12、上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 工作日工作日 指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期近三年又一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-9 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 无锡建政无锡建政 指 无锡市建政停车场管理有限公司 无锡建智无锡建智 指 无锡建智传媒有限公司 无锡建融无锡建融 指 无锡市建融实业有限公司 锡金国际锡金国际 指 锡金国际有限公司 锡汇国际锡汇国际 指 锡汇国际有限公司 锡汇海外壹锡汇海外壹号号 指 锡汇海外壹号投资控股有限公司 财通租赁财通租赁 指 无锡财通
13、融资租赁有限公司 财信保理财信保理 指 无锡财信商业保理有限公司 建融果粟建融果粟 指 无锡建融果粟投资有限公司 太湖新城太湖新城 指 无锡市太湖新城发展集团有限公司 委托建设协议书委托建设协议书 指 政府投资项目委托建设协议书 太科园太科园 指 无锡太湖国际科技园投资开发公司 十三五十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五 年即2016-2020年。 无锡市国资委无锡市国资委 指 无锡市国有资产监督管理委员会 重点办重点办 指 无锡市城市重点工程建设办公室 蠡湖办蠡湖办 指 无锡市蠡湖地区规划建设领导小组办公室 无锡市建设发展投资有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明
14、书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期短期融资 券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 本期短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投 资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团 成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融资券时， 应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场
15、利率的波动将对投资者投资本 期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定的 交易流动性风险， 公司无法保证本期短期融资券会在银行间债券市场上有活跃的 交易。 （三）偿付风险 本期短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期 债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的 经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的 资金，将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、资本性
16、支出压力较大风险 发行人作为无锡市重要的城市基础设施建设的承包运营主体， 承包经营的项 目以城市基础设施建设项目为主，部分项目建设周期长，资金需求量大。根据公 司目前承接项目未来 5 年的投资规划，2017-2022 年公司城建项目将合计投入 167.88 亿元，公司面临一定未来资本性支出压力较大的风险。 无锡市建设发展投资有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 8 2、经营性现金流波动的风险 2014-2016 年和 2017 年 1-9 月，发行人经营性净现金流分别为-6.51 亿元、 3.80 亿元、38.00 亿元和 41.06 亿元，波动较大，其中经营活动现金流入分别为 37.68 亿元、 29.33 亿元、 45.42 亿元和 50.55 亿元， 经营活动现金流出分别为 44.19 亿元、25.53 亿元、7.42 亿元和 9.49 亿元，流出和流入波动均较大。总体来看， 公司面临一定经营性现金流波动的风险。 3、应收款项的回收风险 2014-2016 年末和 2017 年 9 月末，发行人应收账款余额分别为 28.95 亿
