昆明自来水集团有限公司2017第一期中期票据募集说明书

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1、 重要提示重要提示 本期中期票据已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会本期中期票据已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会 对本期中期票据的投资价值做出任何评价， 也不代表对本期对本期中期票据的投资价值做出任何评价， 也不代表对本期中期中期 票据的投资风险做出任何判断。 投资者购买本期中期票据， 应当票据的投资风险做出任何判断。 投资者购买本期中期票据， 应当 认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断

2、 投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假 记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、 准确性、 完整性、记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、 准确性、 完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及

3、时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期期 中期票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约中期票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约 定。定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 昆明自来水集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 目录目录 第一章释义

4、第一章释义 . 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 8 一、与本期中期票据相关的风险一、与本期中期票据相关的风险 . 8 二、公司的相关风险二、公司的相关风险 . 8 第三章发行条款第三章发行条款 . 18 一、主要发行条款一、主要发行条款 . 18 二、发行安排二、发行安排 . 20 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 23 一、募集资金主要用途一、募集资金主要用途 . 23 二、发行人承诺二、发行人承诺 . 23 三、偿债资金来源及偿债保障措施三、偿债资金来源及偿债保障措施 . 24 第五章公司基本情况第五章公司基本情况 . 26 一、公司基本情况一、公司基本情况 .

5、26 二、公司历史沿革二、公司历史沿革 . 27 三、公司股权结构情况三、公司股权结构情况 . 30 四、公司独立性情况四、公司独立性情况 . 31 五、公司重要权益投资情况五、公司重要权益投资情况 . 32 六、公司治理结构六、公司治理结构 . 35 七、公司高管及员工情况七、公司高管及员工情况 . 46 八、公司的经营范围及主营业务情况八、公司的经营范围及主营业务情况 . 50 九、公司在建工程、拟建工程情况九、公司在建工程、拟建工程情况 . 68 十、公司未来发展规划十、公司未来发展规划 . 73 十一、公司所在行业状况、行业地位及主要竞十一、公司所在行业状况、行业地位及主要竞争情况争情

6、况 . 74 第六章公司主要财务状况第六章公司主要财务状况 . 85 昆明自来水集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 一、公司近年财务报告编制及审计情况一、公司近年财务报告编制及审计情况 . 85 二、公司近年主要财务数据二、公司近年主要财务数据 . 87 三、公司财务分析三、公司财务分析 . 94 四、公司近年有息债务及其偿付情况四、公司近年有息债务及其偿付情况 . 122 五、关联交易情况五、关联交易情况 . 127 六、重大或有事项或承诺事项六、重大或有事项或承诺事项 . 131 七、重大收购、兼并情况七、重大收购、兼并情况 . 133 八、金融衍生产品投资情况八、金融衍

7、生产品投资情况 . 133 九、重大投资理财产品、海外投资情况九、重大投资理财产品、海外投资情况 . 134 十、其他重大事项十、其他重大事项 . 135 十一、直接债务融资计划十一、直接债务融资计划 . 135 第七章公司资信状况第七章公司资信状况 . 136 一、公司信用评级情况一、公司信用评级情况 . 136 二、公司资信情况二、公司资信情况 . 138 第八章担保第八章担保 . 140 第九章税项第九章税项 . 141 一、增值税一、增值税 . 141 二、所得税二、所得税 . 141 三、印花税三、印花税 . 141 第十章公司信息披露工作安排第十章公司信息披露工作安排 . 142

8、一、中期票据发行前的信息披露一、中期票据发行前的信息披露 . 142 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 . 142 三、中期票据存续期内定期信息披露三、中期票据存续期内定期信息披露 . 143 四、中期票据兑付信息披露四、中期票据兑付信息披露 . 143 第十一章违约责任与投资者保护机制第十一章违约责任与投资者保护机制 . 144 一、违约事件一、违约事件 . 144 昆明自来水集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 二、违约责任二、违约责任 . 144 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 . 144 四、不可抗力四、不可抗力 . 1

9、48 五、弃权五、弃权 . 149 第十二章本次中期票据发行的有关机构第十二章本次中期票据发行的有关机构 . 150 一、发行人一、发行人 . 150 二、主承销商二、主承销商 . 150 三、承销团成员三、承销团成员 . 150 四、信用评级机构四、信用评级机构 . 155 五、审计机构五、审计机构 . 155 六、律师事务所六、律师事务所 . 155 七、托管人七、托管人 . 155 八、技术支持机构八、技术支持机构 . 156 第十三章备查文件第十三章备查文件 . 157 一、备查文件一、备查文件 . 157 二、文件查询地址二、文件查询地址 . 157 附录：公司主要财务指标计算公式附

10、录：公司主要财务指标计算公式 . 159 昆明自来水集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/本公司/公司/ 城投公司 指昆明自来水集团有限公司 注册总额度 指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的额度不超过10 亿元人民币的中期票据 本期中期票据 指发行额度为人民币为5亿元人民币的昆明自来水集团有限 公司2017年度第一期中期票据 本次发行 指本期中期票据的发行 募集说明书 指公司为本次发行而制作的昆明自来水集团有限公司2017 年度第一期中期票据募集说明书 簿记建档 指发行人指发行人指

11、发行人和主承销商协商确定利率（价格） 区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融工具利率（价格）投资人认 购债务融工具利率（价格）及数量意愿，按约定的价和配售 方式确最终发行利率（格）并进行配售的为。集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流线上化处理 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机 构，本期昆明自来水集团有限公司2017年度第一期中期票据 发行期间由兴业银行股份有限公司担任 承销协议 指发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债券市场非 金

12、融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议 指承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商 指兴业银行股份有限公司 承销商 指与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本次发行 有关文件约束，参与本期中期票据簿记建档的一家机构、多 家或所有机构 承销团 指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商组成的 承销团 中诚信国际 指中诚信国际信用评级有限责任公司 昆明自来水集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 7 余额包销 指主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售 出的中期票据全部自行购入 持有人会议 指在出现应急事件后，

13、投资者为了维护债权利益而召开的会 议 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 银行间市场 指全国银行间债券市场 证监会 指中国证券监督管理委员会 元 指人民币元（有特殊说明情况的除外） 工作日 指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 近三年及一期 指2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-9月 近一年及一期 指2016年度及2017年1-9月 上海证交所 指上海证券交易所 上海清算所、清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 元、万元、亿元 如无特别说明，均指人民币 昆明自来水集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 8 第二章风险

14、提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期 中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自 行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认 真的考虑下列各种风险因素： 一、与本期中期票据相关的风险一、与本期中期票据相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的

15、波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本期中期 票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对公司的经营活动产 生重大负面影响，进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能 影响本期中期票据按期、按时足额支付本息。 二、公司的相关风险二、公司的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、盈利能力

16、较弱的风险、盈利能力较弱的风险 2014-2016 年度，发行人利润总额分别为-9,625 万元、-9,911 万元、-16,802 万元，净利润分别为-11,081 万元、-9,307 万元、-17,646 万元，公司持续亏损， 主要是清水海项目由在建工程转入固定资产后， 贷款利息和折旧费用化造成的亏 损。发行人营业收入、利润等主要来源于供水及水务工程，作为城市水务企业， 具有一定的公益性质，而我国的水价政策基本按“补偿成本，合理盈利”的原则予 以确定，水价既要保证水务企业合理的盈利水平、使其能维持扩大再生产能力， 又必须让消费者有足够的承受能力消费水产品，由政府进行决策的定价体系，导 昆明自来水集团有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 9 致水务企业产品价格与市场供求不能完全吻合， 水务企业较难能获得较高的回报 率，同时公司固定资产规模较大，大额计提折旧，使公司面临盈利水平相对较低 的风险。 2、融资费用波动风险、融资费用波动风险 目前， 发行人主要融资来自银行借款， 2014-2016年公司财务费用分别为3,066 万元、-25,303万元和13,325万