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1、 泰泰州州凤凤城城河河建建设设发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期超超短短期期融融资资券券募募集集说说明明书书 2 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对 本期债本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及
2、有关的信息披露文 件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分 析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风 险。险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性、及时性承担个别和连带法律责任。完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人
3、、 会计机构负责人保本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期公司发行的本期 债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务 的约定。的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除
4、已披露信息外，无其他影响偿债截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 泰泰州州凤凤城城河河建建设设发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期超超短短期期融融资资券券募募集集说说明明书书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 . 5 一、常用名词释义 5 二、专业名词释义 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 7 一、投资风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 . 15 一、主要发行条款 15 二、发行安排 16 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 18 一、募集资金的
5、使用 18 二、募集资金的管理 18 三、发行人承诺 18 四、发行人偿债安排 19 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 . 23 一、发行人概况 23 二、发行人历史沿革 23 三、发行人股权结构及实际控制人 25 四、发行人独立性情况 26 五、发行人重要权益投资情况 27 六、发行人公司治理 30 七、发行人人员基本情况 36 八、发行人的经营范围及主营业务情况 38 九、发行人主要在建及拟建工程 49 十、发行人发展战略 51 十一、行业状况 51 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 67 一、发行人近年财务基本情况 67 二、重大会计科目分析（合并口径
6、） 74 三、发行人有息债务及其偿付情况 89 四、发行人关联交易情况 91 五、或有事项 92 六、受限资产情况 92 七、衍生产品情况 97 八、重大投资理财产品 97 九、海外投资 97 十、发行人直接债务融资计划 97 泰泰州州凤凤城城河河建建设设发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期超超短短期期融融资资券券募募集集说说明明书书 4 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 . 100 一、发行人信用评级情况 100 二、发行人及其子公司授信情况 102 三、发行人债务违约记录 102 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况 102 第八章第八章 本期
7、超短期融资券信用增进本期超短期融资券信用增进 . 103 第九章第九章 税项税项 . 105 一、增值税 105 二、所得税 105 三、印花税 105 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 . 106 一、发行前的信息披露 106 二、存续期内定期信息披露 106 三、存续期内重大事项的信息披露 106 四、本金兑付和付息事项 107 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 108 一、违约事件 108 二、违约责任 108 三、投资者保护机制 108 四、不可抗力 113 五、弃权 116 第十二章第十二章 发行有关发行有关机构机构 . 117 一、发行人 117 二、主承销
8、商及承销团成员 117 三、托管人 121 四、集中簿记建档系统技术支持机构 121 五、审计机构 121 六、信用评级机构 122 七、发行人法律顾问 122 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 123 一、备查文件 123 二、查询地址 123 第十四章第十四章 附录附录 . 124 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 124 泰泰州州凤凤城城河河建建设设发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期超超短短期期融融资资券券募募集集说说明明书书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
9、一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司/凤城凤城 河河/公司本部公司本部 指 泰州凤城河建设发展有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高 待偿还余额为 15 亿元人民币的超短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券 指 发行额度为人民币 7.5 亿元、 期限为 270 日泰州凤 城河建设发展有限公司 2018 年度第一期超短期 融资券 本次发行本次发行 指 本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的泰州凤城河建设发展 有限公司2018年度第一期超短期融资券募集说明 书 簿记建档簿记建档 指 发
10、行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由薄记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格)及数量意愿，按约定的定价和配售方式确 定最终发行利率（价格)并进行配售的行为。集中 薄记建档是薄记建档的一种实现形式，通过集中 薄记建档系统实现薄记建档过程全流程线上化处 理。 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中薄记建档流程及负责具体集中薄记建档 操作的机构，本期超短期融资券发行期间由中国 民生银行担任 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议 指 承销团成员为本次发行
11、共同签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商 指 南京银行股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与 本次发行有关文件约束，参与本期超短期融资券 泰泰州州凤凤城城河河建建设设发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期超超短短期期融融资资券券募募集集说说明明书书 6 簿记建档的一家、多家或所有机构 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销 商组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的超短期融资券全部自行购入 持有人会议持有人会议
12、指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而 召开的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银银行间市场行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 工作日工作日 指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期近三年又一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-9 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 泰州市国资委泰州市国资委 指 泰州市国有资产监督管理委员会 东
13、南旅行社东南旅行社 指 泰州市东南国际旅行社有限公司 祥泰老行当祥泰老行当 指 泰州祥泰老行当文化开发有限公司 导游服务中心导游服务中心 指 泰州市导游服务中心有限公司 古城河投资管理古城河投资管理 指 泰州古城河投资管理有限公司 服务公司服务公司 指 泰州市凤城河旅游管理服务有限公司 田园牧歌公司田园牧歌公司 指 泰州市田园牧歌景区管理有限公司 游船公司游船公司 指 泰州市凤城河游船服务有限公司 皮包水茶楼皮包水茶楼 指 泰州市皮包水茶楼有限公司 建筑公司建筑公司 指 泰州凤城河建筑风水文化有限公司 绿化公司绿化公司 指 江苏水城园林绿化工程有限公司 旅游公司旅游公司 指 泰州市凤城河旅游管
14、理服务有限公司 泰泰州州凤凤城城河河建建设设发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期超超短短期期融融资资券券募募集集说说明明书书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真的考虑下列
15、各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。 （三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本 期债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响
16、， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够 的资金，将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、有息负债余额较高风险 公司负债构成中有息负债余额和占比较高， 2014-2016年末及2017年9月末， 公司有息负债余额分别为 355,280.00 万元、450,090.00 万元、604,500.00 万元和 797,900.00 万元，占负债总额的比例分别为 78.98%、79.72%、89.01%和 85.40%。 由于一级土地开发、城市基础设施项目建设投入资金量大，建设周期长，公司有 泰泰州州凤凤城城河河建建设设发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期超超短短期期融融资资券券募募集集说说明明书书 8 息负债一直维持在较高水平，面临有息负债余额较高的风险。 2、土地市场波动风险。 2016 年末，公司土地资产余额为 576,776.99 万元，在总资产中的占比为 40.38%，土地性质为出让，用途主要为商业、住宅。公司下属土地资产占比高， 土地资
