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1、平顶山市发展投资平顶山市发展投资有限有限公司公司 20201818 年度第年度第一一期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 1 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
2、对其真实性、准确性、完整性和 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债务 融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 本募集说明书为补充募集说明书，详细备查文件见十三章。 平顶山市发展投资平顶山市发展投资有限有限公司公司 20201818 年度第年度第一一期超短期融资券募集说
3、明书期超短期融资券募集说明书 2 目目录录 第一章第一章释义释义4 一、常用名词释义4 二、专业名词释义5 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明6 一、投资风险6 二、与发行人相关的风险6 第三章第三章发行条款发行条款16 一、主要发行条款16 二、发行安排17 第四章第四章募集资金运用募集资金运用19 一、 募集资金的使用19 二、 偿债保障措施19 三、募集资金的管理20 四、发行人承诺20 第五章第五章发行人基本情况发行人基本情况21 一、发行人概况21 二、发行人历史沿革21 三、发行人股权结构及实际控制人23 四、发行人独立性情况23 五、发行人重要权益投资情况24 六、发行人公
4、司治理27 七、企业人员基本情况35 八、发行人的经营范围及主营业务情况38 九、发行人主要在建及拟建工程53 十、发行人发展战略53 十一、发行人所在行业状况、行业地位及主要竞争情况55 十二、符合相关法律法规及政策的说明70 十三、其他经营重要事项72 第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况74 一、发行人近三年合并财务报表合并范围的变化情况74 二、发行人近三年又一期主要财务报表77 四、发行人关联交易情况128 五、发行人重大或有事项及承诺事项129 六、受限资产情况131 七、衍生产品情况131 平顶山市发展投资平顶山市发展投资有限有限公司公司 20201818 年度第年度
5、第一一期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 3 八、重大投资理财产品131 九、海外投资131 十、发行人直接债务融资计划131 第七章第七章发行人资信情况发行人资信情况132 一、发行人信用评级情况132 二、发行人及其子发行人授信情况134 三、发行人债务违约记录135 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况135 五、其他资信重要情况135 第八章第八章信用增进信用增进136 第九章第九章税项税项137 一、增值税137 二、所得税137 三、印花税137 第十章第十章信息披露安排信息披露安排138 一、发行前的信息披露138 二、存续期内定期信息披露138 三、存续期内重大事
6、项的信息披露138 四、本金兑付和付息事项139 第十一章第十一章投资者保护机制投资者保护机制140 一、违约事件140 二、违约责任140 三、投资者保护机制140 四、不可抗力145 五、弃权145 第十二章第十二章发行有关机构发行有关机构146 一、发行人146 二、主承销商及联席主承销商146 三、托管人147 四、审计机构147 五、信用评级机构147 六、发行人法律顾问147 七、集中簿记建档系统技术支持机构148 第十三章第十三章备查文件备查文件149 一、备查文件149 二、查询地址149 第十四章第十四章附录附录150 附录 1：有关财务指标的计算公式.150 平顶山市发展投
7、资平顶山市发展投资有限有限公司公司 20201818 年度第年度第一一期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/ /公司公司/ /本公司本公司/ /发发 投公司投公司 指平顶山市发展投资有限公司 子公司子公司指平顶山市发展投资有限公司之子公司 注册总额度注册总额度指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高 待偿还余额为 10 亿元人民币的超短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券指 发行额度为人民币 5 亿元、期限为 270 天的平顶 山市发展
8、投资有限公司 2018 年度第一期超短期 融资券 本次发行本次发行指本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书指 公司为本次发行而制作的平顶山市发展投资有 限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明 书 集中簿记建档集中簿记建档指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式 确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理 簿记管理人簿记管理人指 制定集中簿记建档
9、流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期超短期融资券发行期间由中信 银行股份有限公司担任 承销协议承销协议指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商指中信银行股份有限公司 联席主承销商联席主承销商指中信建投证券股份有限公司 平顶山市发展投资平顶山市发展投资有限有限公司公司 20201818 年度第年度第一一期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 5 承销团承销团指 主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销商
10、组成的承销团 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 余额包销余额包销指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的超短期融资券全部自行购入 持有人会议持有人会议指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而 召开的会议 人民银行人民银行指中国人民银行 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 工作日工作日指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节 假日） 元元指人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期近三年又一期指2014 年、2015 年 2016 年及 2017
11、年 1-9 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 中房公司中房公司 指中房集团平顶山房地产开发公司 污水净化公司污水净化公司 指平顶山市污水净化公司 经适房中心经适房中心 指平顶山市经济适用房发展中心 西部投资西部投资 指平顶山市西部投资建设开发公司 高速公路公司高速公路公司 指平顶山市高速公路建设有限责任公司 中亚路桥公司中亚路桥公司/ /中亚路桥中亚路桥 指河南省平顶山中亚路桥建设工程有限公司 建昌房地产建昌房地产 指平顶山市建昌房地产开发有限公司 叶发投公司叶发投公司/ /叶县发投叶县发投 指叶县发展投资有限责任公司 平顶山市发展投资平顶山市发展投资有限有限公司公司 20201818 年
12、度第年度第一一期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 6 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，
13、国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本 期债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够 的资金，
14、将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、存货跌价风险、存货跌价风险 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末，发行人存货分别为 575,676.76 万元、 586,382.22 万元、1,225,696.21 万元和 1,251,152.08 万元，占流动资产的比例 分别为 53.54%、49.02%、58.43%和 46.26%，发行人存货在流动资产中占比较高， 且存货中大部分为土地，发行人也没有计提相应的存货跌价准备，近年来受国家 宏观调控的影响，国内房地产市场进入调整期，房地产企业
15、为保持流动性可能减 缓土地使用权的获取，土地价格面临较大的下行压力。如果发行人所在当地土地 价格下滑，其存货很容易发生跌价损失风险。 2 2、其他应收款回收风险、其他应收款回收风险 平顶山市发展投资平顶山市发展投资有限有限公司公司 20201818 年度第年度第一一期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 7 2014-2016年末及2017年9月末， 发行人其他应收款余额分别为393,839.24 万元、420,789.26 万元、592,160.93 万元和 852,141.87 万元，规模较大，占流 动资产的比例分别为 36.63%、35.18%、28.23%和 31.51%。其
16、他应收款主要集中 在发行人所在地财政局等相关政府单位的往来款，且余额呈上升趋势。若发行人 其他应收款的相关付款方因政策变动或资金结算方式出现变动， 可能存在发行人 无法及时足额收回其他应收款的风险。如果其他应收款的回款出现困难，将影响 发行人的资金使用效率和资产的流动性指标，进而影响到本次债券本息的偿付。 3 3、经营性现金流波动较大的风险、经营性现金流波动较大的风险 2014-2016年及2017年1-9月， 发行人经营活动现金流入分别为235,008.05 万元、187,935.40 万元、299,848.5 万元和 119,210.27 万元，经营活动产生的 现金流量净额分别为-6,686.99 万元、44,258.53 万元、81,355.85 万元和 8,388.31 万元，发行人经营性现金流波动较大且经营性现金净值存在负值，进 而影响其偿债能力。 4 4、应付款项引起未来支付压力增加风险、应付款项引起未来支付压力增加风险 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末，发行人应付账款分别为 18,096.01 万元、 34,793.39 万元、62,455.
