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1、东营方圆有色金属有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债投资者购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性
2、和及时性进行独立分完整性和及时性进行独立分 析析，并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风自行承担与其有关的任何投资风 险。险。 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存全体董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性、及时性承担个别和连带法律责任。完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司企业负责人和主管会计工作的负责人本公司企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责会计机构负责 人保证本募集说明书所述财务信息真
3、实、准确、完整、及时。人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具 的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日， 除已披露信息外除已披露信息外， 无其他影响偿债无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 东营方圆有色金属有
4、限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 重要提示重要提示.2 第第一章一章 释义释义.5 一、常用术语释义.5 二、专业术语释义.6 第第二章二章 风险提示及说明风险提示及说明.8 一、与本期超短期融资券相关的风险.8 二、与发行人主要经营相关的风险.8 第三章第三章发行条款和发行安排发行条款和发行安排.17 一、本期超短期融资券主要条款.17 二、发行安排.18 第四章第四章 募集资金的运用募集资金的运用.20 一、发行超短期融资券的目的.20 二、募集资金用途.20 三、发行人承诺.22 第第五章五章 发行人基本情况发行人基本情况.23 一、发行人的基本情况.23
5、 二、发行人历史沿革.24 三、发行人股权结构.25 四、发行人的独立性.26 五、发行人主要权益投资情况.27 六、公司治理情况.30 七、发行人企业人员基本情况.42 八、发行人主营业务情况和业务发展.45 九、发行人在建工程与未来投资计划.61 十、发行人发展战略.62 十一、发行人所在行业状况、行业政策.62 十二、发行人在行业中的地位及竞争优势.68 第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况.72 一、总体财务情况.72 二、主要财务数据及指标分析.78 三、发行人有息债务情况.92 四、发行人关联交易情况.95 东营方圆有色金属有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集
6、说明书 4 五、对外担保、未决诉讼（仲裁）、重大承诺及其他或有事项99 六、受限资产情况.103 七、发行人衍生产品投资情况.104 八、发行人重大投资理财产品投资情况.104 九、发行人海外投资情况.104 十、发行人直接债务融资计划.104 第第七七章章发行人资信状况发行人资信状况.107 一、对本期超短期融资券的信用评级摘要.107 二、跟踪评级有关安排.108 三、发行人银行授信和借款情况.108 四、发行人 2017 年资信状况.111 第第八八章章税项税项.112 一、营业税.112 二、所得税.112 三、印花税.112 第第九九章章本期超短期融资券担保情况本期超短期融资券担保情
7、况.113 第第十十章章 信息披露安排信息披露安排.114 一、超短期融资券发行前的信息披露.114 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 114 三、超短期融资券存续期内定期信息披露.115 四、本金兑付和付息事项.115 第十第十一一章章违约责任与投资者保护机制违约责任与投资者保护机制.116 一、违约责任.116 二、违约事件.116 三、投资者保护机制.116 四、持有人会议.118 五、不可抗力.121 六、弃权.121 第十第十二二章章 与本期超短期融资券相关的机构与本期超短期融资券相关的机构123 第十第十三三章章备查文件及查询地址备查文件及查询地址 128 一、备查文件.
8、128 二、查询地址.128 东营方圆有色金属有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用术语释义一、常用术语释义 发行人/本公司/公司/东营方 圆/方圆公司 指东营方圆有色金属有限公司 注册额度指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的 总计为不超过20亿元人民币的超短期融资券最 高待偿额度 本期超短期融资券指发行人本次发行的总额不超过5亿元人民币的 “东营方圆有色金属有限公司2017年度第一期超 短期融资券” 超短期融资券指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的，约定在270天内
9、还本付息的债务融资 工具 本次发行指本期超短期融资券的发行 本募集说明书指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有 关法律法规制作的 东营方圆有色金属有限公司 2017年度第一期超短期融资券募集说明书 发行公告指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有 关法律法规制作的 东营方圆有色金属有限公司 2017年度第一期超短期融资券发行公告 协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 同业拆借中心指全国银行间同业拆借中心 主承销商指中国民生银行股份有限公司 承销团指由主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和 分销商共同组成的承销团 东营方圆有色金属有限公司 2017 年度第
10、一期超短期融资券募集说明书 6 承销协议指发行人与主承销商为本次发行签订的 东营方 圆有色金属有限公司非金融企业债务融资工具 承销协议 承销团协议指主承销商与承销团成员为承销本期超短期融 资券签订的 银行间债券市场非金融企业债务融 资工具承销团协议 余额包销指主承销商在本募集说明书所规定的承销期结 束后， 将未售出的本期超短期融资券全部自行购 入的承销方式 簿记建档指中国民生银行作为簿记管理人记录投资者申 购数量和超短期融资券价格水平的意愿的程序 簿记管理人指负责簿记建档操作者， 即中国民生银行股份有 限公司 工作日指北京市的商业银行的对公营业日 （不包括法定 节假日） 法定节假日指中国的法定
11、及政府指定节假日或休息日 （不包 括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的 法定节假日或休息日） 元/万元如无特别说明，指人民币元/万元 债权人指本期超短期融资券的持有人 持有人会议指根据本募集说明书和承销协议的规定召开的 由本期超短期融资券的债权人和相关方参加的 会议 二、专业术语释义二、专业术语释义 粗铜粗铜是铜锍（冰铜）经进一步吹炼除杂后的工序 产品，粗铜品位一般为98.5%-99.5% 阳极板（铜）粗铜或废杂铜精炼炉内经过氧化精炼脱杂， 铸成 的铜含量约99%的板状铜，因为一般用于作为电 解阴极铜的阳极，故称阳极板或阳极铜 东营方圆有色金属有限公司 2017 年度第一期超短期融资券
12、募集说明书 7 阴极铜阳极铜经过电解精炼，在阴极析出的精铜，成 分符合国家阴极铜标准GBT467-1997 阳极泥电解精炼铜时落于电解槽底的泥状细粒物质。 主要由阳极粗金属中不溶于电解液的杂质和 待精炼的金属组成。含有贵重和有价值的金 属，可以回收作为提炼金、银、钯、硒等贵重 金属的原料 火法精炼粗铜或再生铜（废杂铜）在熔融高温条件下， 除去矿产粗铜和再生铜中的硫、铁、铅、锌、 镍、锑、锡、秘和氧等杂质，产出火法精铜的 火法炼铜过程。部分再生铜、少数不含或含贵 金属很少的粗铜，经过火法精炼，即可供机械 制造等部门直接使用。 绝大部分粗铜在火法精 炼后铸成阳极板， 经电解精炼， 生产纯度更高、
13、用途更广的电解铜 湿法精炼将阳极板（阳极）与纯铜薄片（阴极）相间地装 入电解槽，用硫酸铜和硫酸的水溶液作电解液， 在直流电的作用下， 阳极板上的铜和电位较负的 金属溶解进溶液，铜在阴极上优先析出，产出阴 极铜的过程 共伴生矿共生矿产是在同一矿区（或矿床）内存在两种或 多种符合工业指标，并具有小型以上规模（含 小型）的矿产。伴生矿产是在矿床（或矿体）中 与主矿、共生矿一起产出，在技术和经济上不具 单独开采价值， 但在开采和加工主要矿产时能同 时合理地开采、提取和利用的矿石、矿物或元素 东营方圆有色金属有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说
14、明 本期超短期融资券无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。投资者在评价 和认购本期超短期融资券时，请特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的风险一、与本期超短期融资券相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水 平的变化，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）偿付风险（二）偿付风险 在超短期融资券期限内， 发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场环境 和政策环境的影响。如果发行人经营状况不佳或资金周转出现困难，将可能导致 本期超短期融资券不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。 （
15、三）流动性风险（三）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 但发行人无法 保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性， 从而可能影响债券 的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。 二、与发行人主要经营相关的风险二、与发行人主要经营相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资本支出增加的风险、资本支出增加的风险 随着生产规模的扩大和综合实力的增强，公司未来几年将加大实施“走出 去”、海外参股、并购矿产资源的战略和对稀贵、稀散金属的投资力度，以增加 原料保障能力并扩大生产能力；公司总投资 9.6 亿元在建方圆有色金属国际物流 中心，以制造业为
16、依托，实现制造业与物流业联动发展，通过建立现代物流信息 管理系统， 将该物流中心打造成为全国有色金属材料在东营的集散地， 项目建成 后企业物流成本将进一步降低，资金、货物周转效率将得到提高。截至 2017 年 9 月末，物流中心已正式投产运营。 2、流动负债占比较高的风险、流动负债占比较高的风险 随着公司经营规模的扩大， 相应提高了流动负债总额， 使债务负担有所上升。 随着公司经营规模的扩大， 相应提高了流动负债总额， 使债务负担有所上升。 2014 年末至 2017 年 9 月末流动负债分别为 917,597.21 万元、787,162.44 万元、 757,101.86 万元和 729,733.05 万元，占总负债的比例分别为 99.64%、93.21%、 东营方圆有色金属有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 9 81.49%和 78.88%，处于相对较高的水平。随着公司未来发展及铜原材料价格波 动，短期债务水平和债务负担可能继续上升，将增加公司的短期偿债压力。 3、存货规模较大的风险、存货规模较大的风险 2014 年末至
