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1、中国建筑第三工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 2 / 247 本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协 会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务融资工具的 投资风险作出任何判断。 投资者购买发行人本期债务融资工具， 应当认真阅读本募 集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发行人董事会已批准本募集说明书，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和 连
2、带法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说 明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接 受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者 监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 声明声明 中国建筑第三工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 3 / 247 目录目录 第第一章一章 释义释义 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 8 一、与本期中期票据相关的投资风险
3、8 二、与公司的相关风险 8 三、与本期中期票据发行相关的特有风险 17 第三章第三章 发行条款发行条款 20 一、主要发行条款 20 二、递延支付条款 23 三、发行人赎回安排 24 四、发行安排 25 五、投资者承诺 26 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 28 一、募集资金的使用 28 二、承诺 29 三、未来偿债保障措施 29 第五章第五章 公司基本情况公司基本情况 31 一、发行人基本情况 31 二、发行人历史沿革及股本变动情况 31 三、发行人股权结构、控股股东和实际控制人 36 四、发行人独立性 38 五、公司重要权益投资及主要子公司情况 39 六、发行人组织架构及公司治理
4、 45 七、发行人人员基本情况 66 八、发行人主营业务情况 71 九、公司主要在建项目及投资计划 119 十、发行人发展战略 120 十一、发行人所在行业状况及发展前景 132 十二、发行人的行业地位和竞争能力分析 146 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 149 一、历史财务数据 149 二、发行人财务状况分析 159 三、有息债务 198 四、发行人关联方关系及其交易 213 五、重大或有事项 217 中国建筑第三工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 4 / 247 六、受限制资产情况 220 七、衍生金融产品投资情况 221 八、重大投资理财产品
5、投资情况 221 九、海外投资情况 221 十、直接债务融资计划 222 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 . 223 一、发行人近三年评级情况 223 二、银行授信情况 225 三、近三年债务违约行为 226 四、发行直接债务融资工具的历史情况 226 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 . 228 第九章第九章 税项税项 229 一、增值税 229 二、所得税 229 三、印花税 229 第十章第十章 信息披露工作安排信息披露工作安排 . 231 一、本期中期票据发行前的信息披露 231 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 231 三、本期中期票据存续期内
6、定期信息披露 232 四、本金兑付和付息事项 232 第十一章第十一章 违约责任及投资者保护机制违约责任及投资者保护机制 234 一、违约事件 234 二、违约责任 234 三、投资者保护机制 234 四、不可抗力 238 五、弃权 239 第十二章第十二章 本次中期票据发行的有关机构本次中期票据发行的有关机构 240 第十三章第十三章 备备查文件查文件 245 一、备查文件 245 二、查询地址 245 附件附件 基本财务指标的计算公式基本财务指标的计算公式 . 247 中国建筑第三工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 5 / 247 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书
7、中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “中建三局中建三局/ /公司公司/ /本本 公司公司/ /发行人发行人” 指 中国建筑第三工程局有限公司 “本部本部” 指 中国建筑第三工程局有限公司本部 “债务融资工具”“债务融资工具” 指 非金融企业债务融资工具，即具有法人资格的非 金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定 期限内还本付息的有价证券 “中期票据中期票据” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的 债务融资工具 “本期中期票据”“本期中期票据” 指 发行总额为 30 亿元、期限为 3+N 的“中国建筑第 三工程局有限公司 201
8、7 年度第一期中期票据” “本期发行”“本期发行” 指 本期中期票据的发行行为 “注册总额度”“注册总额度” 指 本公司于中国银行间市场交易商协会注册的 30 亿元中期票据额度 “募集说明书”“募集说明书” 指 本公司为发行本期中期票据并向投资者披露本期 中期票据发行相关信息而制作的中国建筑第三 工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集 说明书 “主承销商”“主承销商” 指 中国建设银行股份有限公司 “联席主承销商”“联席主承销商” 指 平安银行股份有限公司 “簿记建档”“簿记建档” 指 发行人和主承销商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记 录承销
9、团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定 最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中 簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理。 中国建筑第三工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 6 / 247 “北金所”“北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司 “簿记管理人”“簿记管理人” 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期中期票据发行期间由中国建设 银行担任 “承销团”“承销团” 指 由主承销商、联席主承销商根据中国建筑第三 工程局有限公司 2017-2019 年
10、度长期限含权中期 票据承销协议组织的本期中期票据承销商组成 的承销团 “承销协议”“承销协议” 指 公司与主承销商、联席主承销商签订的中国建 筑第三工程局有限公司 2017-2019 年度长期限含 权中期票据承销协议 “余额包销”“余额包销” 指 本期中期票据的主承销商、联席主承销商按照承 销协议的约定，在规定的发行日结束时，将未售 出的本期中期票据全部自行购入的承销方式。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司 “交易商协会”“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会 “银行间市场”“银行间市场” 指 中国银行间债券市场 “法定节假日”“法定节假日” 指 中华人民共和国
11、的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾省的法定节假日或休息日） “工作日”“工作日” 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括 法定节假日） “元”“元” 指 如无特别说明，指人民币元 “中国”“中国” 指 中华人民共和国 “中诚信国际中诚信国际/ /中诚信中诚信” 指 中诚信国际信用评级有限责任公司 “国资委国资委” 指 国务院国有资产监督管理委员会 “中建总公司中建总公司” 指 中国建筑工程总公司 “中建股份中建股份” 指 中国建筑股份有限公司 中国建筑第三工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 7 / 247 “中建三局一公司
12、中建三局一公司” 指 中建三局第一建设工程有限责任公司 “中建三局二公司”“中建三局二公司” 指 中建三局第二建设工程有限责任公司 “中建三局三公司”“中建三局三公司” 指 中建三局第三建设工程有限责任公司 “中建三局集团”“中建三局集团” 指 中建三局集团有限公司 “中建三局总承包公司”“中建三局总承包公司” 指 中建三局集团有限公司工程总承包公司 “中建三局投资公司”“中建三局投资公司” 指 中建三局投资发展公司 “业主业主” 指 工程承包项目的产权所有者， 区别于房地产行业 中的业主 “工程总承包工程总承包” 指 承包商受业主委托， 按照合同约定对工程项目的 勘察、采购、施工、试运行（竣
13、工验收）等实行 全过程或若干阶段的承包方式 “施施工总承包工总承包” 指 承包商按照合同约定，承担工程项目施工，并对 承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责 “BOTBOT” 指 BOT（buildoperatetransfer）即建设经 营转让，是指政府通过契约授予私营企业（包 括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其 融资建设和经营特定的公用基础设施， 并准许其 通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款， 回 收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础 设施无偿移交给政府 “BTBT” 指 Build-Transfer 建设-转让 “土地储备”“土地储备” 指 房地产拟开发项目及在建项目
14、中未竣工的规划 建筑面积 “凭照生产能力”“凭照生产能力” 指 生产执照上规定的许可生产能力 “近三年”“近三年” 指 2014 年、2015 年和 2016 年 “最近三年及一期”“最近三年及一期” 指 2014 年、2015 年和 2016 年和 2017 年 1-9 月 “最近三年及一期末”“最近三年及一期末” 指 2014 年末、2015 年末、2016 年末以及 2017 年 9 月末 中国建筑第三工程局有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 8 / 247 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保，中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信 用
15、及偿债能力。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述各项 风险因素： 一、与本期中期票据相一、与本期中期票据相关的投资风险关的投资风险 （一）（一）利率风险利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的 变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据 的收益造成一定程度的影响。 （二）（二）流动性风险流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场上进行交易流通，但发行人无法保证 本期中期票据在银行间债券市场上的交易量及活跃性，从而可能影响流动性，导致 投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。 （三）（三）偿付风险偿付风险
16、 在本期中期票据的存续期间，发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场环 境和政策环境的影响。如果发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，可能使 本期中期票据不能按期得到偿付。 二、与公司的相关风险二、与公司的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、负债规模较大，资产负债率较高的风险 发行人主要从事建筑施工业务，该业务前期资本支出较大，且回款时间相对较 长，因此行业内的企业普遍资产负债率偏高。2014-2016年末及2017年9月末，发行 人的负债总额分别为8,708,167.54万元、10,239,339.43万元、11,588,886.20万元 和12,818,851.27万元，资产负债率分别为86.45%、84.58%、84.49%和82.71%。尽管 发行人的资产负债率处于行业平均水平，且应付账款及预收款项等经营性负债占负 债总额的比例较大，但若公司资产负债率进一步提高，公司未来整体债务偿还将面 临一定压力。 中国建筑第三工程局有限公司
