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1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划华策影视分析报告华策影视执业证书编号：S46?电视剧民营制作机构领先企业：公司在民营电视剧制作机构中市场份额仅次于海润影视，已经形成年产约300集电视剧生产规模，是浙江省电视剧行业民营企业龙头。电视剧行业：精品制胜，价格上涨。国产电视剧产能在09年下降11%，XX出现恢复性的上涨，预计XX和XX年产能复合增幅10%；与产能下降成反比，XX年电视剧销售收入达到21亿元，同比增长31%，增幅为XX年以来最高。精品电视剧品质提升带来的售价提升是产业规模增长的主要驱动因素。预计未来电视剧行业
2、仍将表现为整体产能供过于求，精品电视剧供不应求的格局。公司竞争优势：1,业务创新。以剧本资源为核心的创作模式的创新、风险和成本控制模式的创新；2.对上下游产业链的资源整合能力；3.全方位立体的营销模式。?孙津?：sunjin?：执业证书编号：S91?募投项目分析：公司本次拟发行1412万股，计划募集资金亿元，主要用途是XX-XX年投拍新的电影和电视剧，扩充产能。公司产能目标：到XX年，公司每年投拍电视剧达到20部600集左右，每年外购电视剧达到7部200集左右，每年投拍电影达到3-4部左右。盈利预测：我们预计公司XX-XX年EPS分别为元、元和元。估值分析：取PEG=1计算，公司二级市场的合理
3、动态PE区间为40-45倍，对应股价为元-元。风险因素：单一大片的销售风险(尤其是电影)；市场竞争加剧的风险?主要财务指标营业收入(百万元)YoY净利润YoY摊薄EPS(元)每股净资产XXA%36XXA166%45%XXE%XXE%XXE%资料.cn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明发行人概况与发行方案简析1发行人简介与发行前后股本变化浙江华策影视股份有限公司是由浙江华策影视有限公司于XX年4月30日整体变更成立，注册地点为浙江市上城区，注册资本4,236万元。公司原有总股本为4,236万股，本次拟发行1,412万股，发行完成后总股本为5,648万股。表1：公司股东和股权变化发行
4、前股东名称股数一、发行前股东：傅梅城杭州大策投资有限公司浙江浙商创业投资股份有限公司上海六禾投资有限公司程圣德金骞赵彩芳邹静之刘冠军张伟英陈宇舟二、本次发行股份合计2,1,4,%100%持股比例2,1,1,5,股数%100%持股比例发行后资料2发行人主营业务介绍公司专注于影视剧制作、发行及衍生业务。在影视剧的制作方面，公司具有丰富的经验，目前已形成了每年约300集电视剧的生产规模；在影视剧的发行方面，公司发行区域覆盖全国各省、自治区、直辖市。公司的业务收入主要来自于影视剧发行业务、新媒体发行业务、广告业务，其中电视剧的制作发行是公司的核心业务。表2：公司业务板块业务类别业务分类投拍剧影视剧发行
5、外购剧业务内容通过独家制作或联合制作的方式投拍影视剧购买境内外其他影视剧经营机构的剧目相关版权，由该机构授权本公司发行通过网络点播、IPTV、手机电视、移动电视等授权方式取得新媒体播放权收入目前收入能力XX年1-6月收入为万元XX年1-6月收入为万元新媒体发行广告业务暂停资料3募集资金计划简介公司计划通过此次IPO发行1,412万股，募集资金主要用于补充影视剧业务营运资金项目以及其他与主营业务相关的营运资金项目。公司未来3年战略发展目标是：经过2年多的发展，到XX年，公司每年投拍的电视剧将达到20部600集左右，每年外购的电视剧将达到7部200集左右，每年投拍的电影将达到3-4部左右。表3：募
6、投资金投资计划单位：万元项目名称补充影视剧业务营运资金项目与其他主营业务相关的营运资金项目投资预算32,200资料一、公司主营业务简介公司的业务主要为影视剧的制作、发行及衍生业务。影视剧主要可分为电影产品、电视产品两大类，其中公司又以电视产品的制作发行为主。XX-XX年6月，该项目业务在公司营业总收入中占比分别为%、%、%和%，是公司最重要的收入、利润来源。XX-XX年6月，公司收入、利润的增长速度极快。其中XX-XX年营业总收入增长率分别为%、%；净利润增长率则分别为%、%。图1：公司营业总收入增长情况20,00015,00010,0005,000XX年XX年XX年XX年1-6月单位：万元图
7、2：公司净利润增长情况7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000XX年XX年XX年单位：万元XX年1-6月资料资料公司的影视剧发行可分为投拍剧发行、外购剧发行两种。投拍剧即公司制作或参与制作的影视剧，外购剧即公司从其他影视剧经营机构购买的剧目相关版权，由该机构授权本公司发行。XX-XX年6月，投拍剧在影视剧的发行收入中占比约为：%、%、%、%。公司目前仍然以投拍剧发行为主，并有继续加深投拍剧发行作为公司未来主导力量的趋势。图3：公司投拍剧、外购剧发行收入情况投拍剧20,00015,00010,0005,000XX年XX年XX年XX年1-6月外购剧单位：万元资料公司投
8、拍剧发行情况电视剧产品方面，公司积累了丰富经验，有较强的制片能力，目前公司已形成了每年大约300集电视剧的生产能力。公司投拍剧的制作，分为独家拍摄、联合拍摄和联合拍摄三种形式。XX-XX年，公司投拍电视剧按部数计算分别为2部、8部、8部，按集数计算分别为78集、314集、263集。图4：XX-XX年公司投拍剧数量XXXX年XX年XX年单位：集资料表4：截至XX年末公司投拍电视剧情况序号电视剧名称睡龙神探之情爱保险叫一声妈妈倾城之恋中国往事我的爱情面包万卷楼夫妻一场地道英雄你永远不会独行大瓷商爱上琉璃苣女孩特战先驱天师钟馗就想爱着你流星蝴蝶剑无量天佳期如梦古今大战秦俑情像“傻瓜”一样去爱京城四少
9、投拍时间XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年投资比例100%100%100%70%70%100%100%不适用100%不适用70%30%100%80%50%不适用30%不适用49%100%投资身份执行制片方执行制片方执行制片方执行制片方大陆执行制片方执行制片方执行制片方非执行制片方执行制片方非执行制片方大陆执行制片方非执行制片方执行制片方大陆执行制片方执行制片方非执行制片方非执行制片方非执行制片方执行制片方执行制片方资料对华策影视的分析公司坚持务实、发展的经营理念，发挥团队整体能动性，积极研究市场需求变化，优化
10、产品生产，确保公司产品的发行率。公司借助上市带来的推动力，积极进行行业资源整合，在稳定原有创作、合作、战略资源团队外，不断扩大国内和海外的优质创作团队和导演、编剧精英人才的战略合作，加强公司核心竞争力。企业战略管理的特征：1、指导性。公司坚持“策划一批、投拍一批、外购一批、发行一批、储备一批”的滚动式发展策略，保证项目资源的持续性。2、全局性。年是公司第二个五年计划的“提升年”，公司将把握政策机遇，以“传播中华文化，打造华人文化传媒旗舰”为宗旨，提升理念搭平台，提升环境出人才，提升管理造精品，提升服务树品牌，构建面向未来颇具竞争优势的发展格局3、长远性。公司坚持务实、发展的经营理念，发挥团队整
11、体能动性，积极研究市场需求变化，优化产品生产，确保公司产品的发行率。海外市场巨大发展空间也将成为公司未来成长的主要潜力4、竞争性。公司借助上市带来的推动力，积极进行行业资源整合，在稳定原有创作、合作、战略资源团队外，不断扩大国内和海外的优质创作团队和导演、编剧精英人才的战略合作，加强公司核心竞争力。5、系统性。公司产品精品化定位不断成熟。近几年，国内电视剧市场竞争充分，产品品质提升迅速，公司的电视剧精品化品质定位使得电视剧的品质、收视都得到了良好的市场表现。年公司投拍发行的电视剧，均在卫视黄金档播出并取得良好收视率。6、风险性。在影视行业市场竞争日趋激烈的情况下，确保销售收入的持续高比例增长，
12、市场营销方面必须提升决策的灵活度与客户服务的精细化程度，确保稳定大客户的前提下，扩大市场覆盖面，提升整体盈利水平。国家和地方政策大力支持文化产业的发展。国务院文化产业振兴规划出台，标志着发展文化产业已被提高到国家战略的高度。规划指出，支持有条件的文化企业进入主板、创业板上市融资，鼓励已上市文化企业通过公开增发、定向增发等再融资方式进行并购和重组，迅速做大做强。国家的宏观性政策为电视剧行业实现快速发展提供了良好的政策环境，营造了一个宽松和有利的发展环境。浙江华策影视公司是电视剧民营制作机构领先企业，公司在民营(来自:写论文网:华策影视分析报告)电视剧制作机构中市场份额仅次于海润影视，已经形成年产
13、约300集电视剧生产规模，是浙江省电视剧行业民营企业龙头。而华策影视的产业竞争力在于：1.供应商的议价能力华策影视以“人才”为本，整合业界顶尖创作力量和优质影视资源，与国内众多顶级编剧、导演、演员有过合作并建立了长期稳定的合作关系。同时是国内外众多影视机构的合作伙伴，通过国际化战略合作和资源整合，重点发展面向国际市场的影视产品；并学习台湾偶像剧制作经验，开发优秀合拍剧项目。2.购买者的讨价还价能力公司已经形成了年产超过300集电视剧的生产规模，一系列国内外电视剧奖项的获得显示了公司具有较强的制作实力。拥有许多高收视率的电视剧，在谈收入方面具有优势。3.新进入者的威胁近些年来，我国传媒产业发展迅
14、速。广播电影电视作为有意识形态特殊属性的重要产业，受到国家法律法规及政策的严格监督和管理。要进入娱乐传媒领域并不难，但在现有的形势下，我国多家娱乐传媒行业齐头并进，想要在此行业占据一席之位却不容易。因此，对于潜在竞争者的进入，华策影视实在无需担心。4.替代者的威胁电影的替代品主要有盗版光盘、电视频道里播出的电影、宽带互联网上的影片下载、电子游戏等等。纵然这些替代品对行业的有一定威胁，但是，无论怎样的产品也无法取代去电影院看一场电影给人带来的心灵享受。除此之外，华策影视并不只是局限于电影行业，它还发展了电视剧、艺人经纪等等项目，所以，暗藏的替代品的威胁是微乎其微的。5.行业内现有竞争者的竞争产业内现有企业间的竞争通常是5种竞争力量中最强大的。只有比竞争对手的战略更有效的战略才是成功。华策影视的电视剧从古装剧到现代剧，类型极多，电影从一场风花雪月的事到听风者从不同角度满足了影迷的差异化的需求。我们所熟知的华谊兄弟、光线传媒、华录百纳等等均是华策影视的主要竞争对手。而影视传媒行业内容供应商，将成
