(打印版)证券基础知识重点

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1、证券基础知识重点摘要PS ：1、红色表示是重点记忆内容， 蓝色表示次重点记忆内容或 较难理解内容，褐色表示 暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容2、知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“”代表一个明显的知识点。考前三天开始自由温习，考前 1-2 小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。3、1、2、3、4 章是一个知识体系：证券经纪业务。5、4、7、8 章是另一个知识体系：其他业务。9 章是独立的一个难点。请分别连续复习。5、从业基础的复习以理解为主，交

2、易的复习以记忆为主。在时间分配上：基础的复习时间占4 成，交易占6 成。第一章、证券市场概述知识点 101（P1） ：证券的含义（多选）证券 是指各类记载并 代表 一定权力 的法律凭证 。它用以证明持有人 有权 依其 所持凭证记载的内容而取得 应有的 权益 。证券是用以 证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取 纸质 形式或其他形式。知识点 102（P1） ：有价证券的含义（判断）有价证券 是标有 票面金额 ，用于证明持有人或该证券指定的特定主体 对特定财产拥有所有权或债权 的凭证。 这类证券本身 没有价值 ，但它

3、 代表着 一定量的 财产权利 ，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格 。有价证券 是虚拟资本 。虚拟资本指 以有价证券形式存在，并能给持有者 带来一定收益 的资本。 独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。知识点 103（P2） ：有价证券分类概念（多选、判断）狭义 有价证券指 资本 证券 ，广义 包括商品证券、货币证券和资本证券 。商品证券 是证明持有人有 商品所有权或使用权的凭证。 有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等）货币证券

4、 是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。包括：一类是商业证券 ：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券 ：银行汇票、银行本票和支票。资本证券 是指 由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生 的证券。资本证券是有价证券的主要形式。知识点 104（P2） ：有价证券分类标准（单选、多选、判断）1、按发行主体 的不同，分为 政府证券、政府机构证券和公司证券 。政府证券指中央政府或地方政府 发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构 发行的证券， 我国目前不允许政府机构发行 。公司证券是 公司 为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常 将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券

5、，其中金融债券尤为常见。2、按是 否在 证券交易所挂牌 交易，分为上市证券与非上市证券 。上市证券是经 证券主管机关核准发行，并经 证券交易所依法审核同意 ，允许 在证券交易所内公开买卖的证券。 非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。3、按募集方式 分类，分为 公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构 向不特定的社会公众投资者公开发行的证券， 审核较严格 并采取 公示制度 。私募证券是指向 少数特定的投资者 发行的证券，其 审核 条件 宽松 ，投资者少

6、 ，不采取公示 制度。信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。 股票和债券是 证券市场两个 最基本和最主要的品种。知识点 105（P3） ：有价证券特征（单选、判断）1、收益性。2、流动性。 指证券持有人在 不造成资金损失的前提下以证券换取现金 的特征。 可以通过 兑付、承兑、贴现和转让 等方式实现。3、风险性。 指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至 本金 也受到 损失 的可能。 整体上说， 证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。4、期限性。

7、 债 券一般有明确的还本付息期限。股票 没有期限，可以视为 无期证券 。知识点 106（P） ：证券市场的特征（多选）1、是 价值直接交换 的场所。2、是 财产权利 直接交换的场所。3、是 风险 直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。知识点 107（P4） ：证券市场结构。证券市场结构是证券市场的构成 及其各部分之间的量比关系。1、层次结构 。按证券 进入市场的顺序而形成的结构关系。分为 发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场” ，是 发行人 以筹集资金 为目的，按照一定的法律规定和发行程序 ，向投资者出售新证券所形成

8、的市场。 证券交易市场又称为 “二级市场”或“次级市场”，是 已发行证券 通过 买卖交易 实现流通转让的市场。发行市场和流通市场相互依存、 相互制约， 是一个不可分割的整体 。发行市场是 流通市场的 基础和前提 。流通市场是 证券得以持续扩大发行的必要条件 。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。2、多层次资本市场 。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型， 分为全球市场、 全国市场、 区域市场 ；根据 上市公司规模、监管要求等差异， 分为主板市场、 二板市场 （创业板或高新企业板）等。3、品

9、种结构 。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。4、交易场所结构 。按 交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一 。把 无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。 目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在 ，出现了多层次的证券市场结构。知识点 108（P5） ：证券市场的基本功能。证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。1、筹资 -投资 功能。证券市场一方面为资金需求者 提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了

10、投资对象。2、定价 功能。能产生 高投资回报 的资本，市场的需求就大，相应的证券 价格就高 ；反之，证券价格就低。3、资本配置 功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。知识点 109（P6） ：证券发行人发行人 是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。 包括 ：1、公司（企业）。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制 。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中， 只有股份有限公司才能发行股票。公司发行 股票 所筹集的 资本属于自有资本，而通过发行 债券 所筹集的 资本属于借入资本 ，发行股票和长期公司债券是公司 筹措长期资本 的主要途径，发行

11、短期债券 则是 补充流动资金 的重要手段。 公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为 “无风险证券” ， 其收益率被称为 “无风险利率” 。中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股票。（例如美国） ，中央银行股票类似优先股。第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。知识点 110（P7-10） ：证券投资人（单选、判断）证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。机构投资

12、者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金 。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行 宏观调控 。金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。目前 保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者 。保险公司 除投资国债 之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。中国投资有限责任公司于2007 年 9 月 29日成立，注册资本金2000 亿美元，被视为中国主权财富基金的发端 。法规规定， 银行 业金融机构可用 自有资金 及中国银监会规定的可用于投资的 表内资金 进行证券投资， 但仅限投资于国债；对于

13、因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出 。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资 。信托投资公司、 企业集团财务公司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。企业可以参与股票配售， 也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。基金 性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、 企业年金和社会公益基金。社保基金分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金 ；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金 。全国性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。我国社保基金

14、主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。 （）资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001 年起新增发行 彩票公益金的80%上缴社保基金。投资范围，其中 银行存款和国债投资的比例不低于 50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资（ 60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（40%）则委托专业性投资管理机构进行投资运作 。另一部分是社会保险基金。一般由 养老、医疗、失业、工伤、生育 组成。企业年金 是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养

15、老保险基金。社会公益基金 是将收益用于指定的社会公益事业 的基金，如 福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。知识点 111（P11） ：证券市场中介机构证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。1、证券公司2、证券登记结算机构3、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。知识点 112（P11） ：自律性组织自律性组织包括证券交易所和证券业协会。证券交易所 是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易， 实行 自律管理的法人 。证券业 协会是 证券业的 自律性 组织，是 社

16、会团体法人 。权利机构为 全体会员组成的会员大会 。知识点 113（P12） ：证券监管机构证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构 。是 国务院直属 的证券监督管理机构。知识点 114（P12） ：证券市场的产生得益于 社会化大生产和商品经济的发展。得益于 股份制 的发展得益于 信用制度 的发展知识点 115（P13-15） ：证券市场的发展阶段萌芽阶段： 15 世纪 的意大利 商业城市中的证券交易主要是商业票据 的买卖。 16 世纪里昂、 安特卫普 已有 证券交易所 交易国家债券 。16 世纪中叶，股份公司出现。 1602 年在荷兰 的阿姆斯特丹成立了世界上 第一个股票交易所。1773 年，英国 的第一家证券交易所在“ 乔纳森咖啡馆 ”成立，为现在 伦敦证券交易所的前身。 美国证券市场是从 买卖政府债券开始的。 1790年成立了 美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792 年，在 华尔街 签订 “梧桐树协定” ，逐步在 1863 年发展为“ 纽约证券交易所” 。初步发展阶段 ：证券结构起了变化，