《投公司专题pe私募基金运作模式报告ppt培训课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投公司专题pe私募基金运作模式报告ppt培训课件（32页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、朐林E怡林一2009年5月北京目录“PE基金概述“PE基金对投资者的吸引力“PE基金结构一.私募基金国际通行模式PE基金概述PE基金有如下特点:一投资交易一舫通过协商完成一投资标的通常是上市前或上市后股票一被投资企业潜能需要进一步发挥一投资者往往通过提供增值服务荻取超额利洒_1办人E江ResalanHE公壮8yCPE、扬张期。|PE通常投资在企业扩张期及以后阶殿房地产“VC“长期/短期盟20“收购基全金“茵俸物业汇率*失层全醛“宏规基金“届住物东*关他情况“蛟利培銮“AEI利率“商兆市圭些全“市场中性基伟“事休驱动埕会自然资源国另类投资包括PE基金、对冲基金、房地产投资、衍生品投资、大宗商品投
2、资等等。数百年来,富人通过资助私人冒险活动获取高收益。这些投资活动逐淅归于理性一资本拥有者缺乏鉴别、分析、管理、退出方法和途径一同样,企业家缺少获取资本和职业投资技能的途径一国此,企业家和投资人依赖非正式的网络关系,这种关系造明、名业,图此具有可持缠性与可信箱性“洛克菲勒家族成员聘请基金经理投资高成长性企业国一些家族企业不断依靠专业化、系统化的投资活动提升企业价值,增加资本收益PF基金概述。各国政府全力支持PE发展一1978年,美国资本利得税从49.5%6降为289%8-一税的优惠一1979年,美国允许养老基金投资VC_一资金渠道扩大一欧洲对养老基金和保险资金投资PE及相关税收做出重大调整一一
3、数励PE行业发展-1980年代伟后大量资会从国宏奶益投资转向PE国养老基金的加入及税率的调整极大的促进了PE行业发展PE基金概述。哈佛商学院研究表明:一过去10年VC对行业创新贡献率超过15%PE对美国经济影响巨大一1972-80年间,78家VC支持的企业上市一戢至2000年,4295的NASDAQ上市企业接受VC投资-1970.2000年间,VC募业2733亿美元一VC支持企业提供5.995就业机会和13.190的GDP量1古的经济活动,贡献15史的产业创新、42的IPO,6史的就业机会和138的GDP欧洁P坤伟构成(94)羔国PB坤会构成(%)(1998-2002年关菁集1613fC育(200年)林伟国在欧洲,银行/养老基金/保险是PE重要资金来源国在美国,养耆基金/个人/捐赠基金是PE重要资金来源国在其他地区,PE基金主要来地本地投资者PE基金概述PE投资占GDPI侈咤28(2001年)06=:_063t0310600865口s_“一一3不丨日n技欣河俊358P国美国PE基金占据了该行业给大多数的投资国在美国之外的国家地区,则收到很少的投资
