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1、次貸風暴後之投資理財面面觀,蔣育仁 2008.11.19,家庭是我最大的精神支柱 我的座右銘： 成功是-20%的專業 + 80%的態度,蔣育仁 經歷： 耀文電子 製程工程師、IPQC主任 旺宏電子 OCD 經理 耀文電子 企劃部 資深經理 旺宏電子 工業工程處 經理 南山人壽 專業理財顧問 證照：一直增加當中 壽險證照 投資型保險證照 產物保險證照 外幣保單證照 信託證照 台大高階財富管理研究班 投信投顧證照 保險與理財規劃,兼任 南山人壽 中壢分公司菁英班講師 鴻元電子公司 營運管理顧問 竹南科學園區人資聯誼會講師 德堡福斯汽車公司 財務管理顧問 職訓局講師 專長： 建廠規劃、營運管理、績效
2、管理、策略管理、營運分析、成本系統etc. 生涯規劃諮詢、財務需求分析、理財規劃、資產配置、基金配置、節稅規劃、風險規劃,AGENDA,世界金融風暴 理財觀念篇 理財實務篇,世界金融風暴 理財觀念篇 理財實務篇,次級房貸後對全球經濟之影響,停滯性通貨膨脹,美國經濟減緩,股市下跌 投資虧損,全球經濟趨緩,資金隱藏 投資降低,資金提款機,美國房市泡沫破滅,FED降息,美元貶值,油價上漲,新興國家內需增強,蛋白質需求增加,石油需求增加,通貨膨脹,生質能源排擠效應,農糧需求增加,油價下跌,通貨緊縮,需求緊縮,景氣衰退, 國際機構、全球政府及央行大規模紓困政策,從左至右，分別是英國首相布朗、德國總理默克
3、爾和法國總統薩科奇,美國財政部長鮑爾森與聯準會主席柏南克,政治、經濟面之影響,次貸風暴前已存在的問題 上班族薪資多年未調整 民間游資過多 產業外移 無新的產業政策 政黨惡鬥 基礎建設落後 出口過度倚賴單一市場 經濟成長落後 ,新增加的問題 油價、物價上漲 景氣循環步入衰退期 全球股市大跌 政黨二度輪替，政府財政赤字超過十兆 其他.,GNP=消費+投資+政府支出+出口-進口,一般投資人的影響及觀感,投資股市，一再腰斬 追高殺低，一直虧損 投入基金，全球都賠 銀行定存，不敵通膨 黃金期貨，無法操作 媒體資訊，不能儘信 台灣政府，信心不足,世界金融風暴 理財觀念篇 理財實務篇,對景氣循環應有的認知(
4、1),一個完整的景氣循環會經歷擴張期、頂峰、收縮期與谷底四個階段。,表12-1：台灣之景氣循環,對景氣循環應有的認知(2),週期的長短：每一個景氣循環的週期長短不一。自19501996年為止，台灣地區共經歷了8次的景氣循環。,景氣循環下投資工具之基本原則,繁榮,衰退,蕭條,復甦,繁榮,衰退,19982002,20022007,積極成長型基金 景氣循環型基金,債劵型基金 防禦型基金,債劵型基金 防禦型基金,價值型基金,建議投資人更需切記： 投資基金是在買單位數，而不是在買價格，切勿因一時的波動而追高殺低，否則將得不償失。 股市下跌是掌握財富重分配的機會，尤其在景氣循環低檔的時候，人生一輩子只有3
5、4次的機會。,世界金融風暴 理財觀念篇 理財實務篇,次貸風暴後建議之理財策略(1),股票 多頭之判斷 股市漲三個月多頭浮現 股市漲六個月多頭確認 空頭之判斷 股市跌三個月底部浮現 股市跌六個月底部確認 台股5000點以下進場，二年半平均獲利約30%,次貸風暴後建議之理財策略(2),基金 按月扣繳，購買更多的單位數。 調整投資組合及市場 低通膨+低利率公債最好。 底部浮現及底部確認後建議不定期增額。 初昇段的拉回建議採用年繳。 新興市場的股市還是值得持續投入，新興亞洲、拉丁美洲等成長仍然可期。 新能源、天然資源、石油落袋為安。,完整的資產配置,資產配置時，各類資產的“價格”不能背離“價值”,資產
6、配置是獲利關鍵 !,據諾貝爾經濟學獎得主William Sharp 研究顯示，成功的投資來自：,但大部份投資人花在選股、選基金時間最多，思考何時進出場的投資時機其次，而研擬整個投資組合策略時間最少。這是投資市場上八二法則，80%的投資人賠錢，只有20%的投資人賺錢的主要理由。,選股功力及時機10%,上帝保佑5%,資產配置85%,資產配置須重視風險控管,E.投機,D.投資（股票、基金）,C.儲蓄計畫（儲蓄險、年金）,B.保障基金,A.612個月的生活開支,理財金三角,E,D,C,B,A,儲蓄 / 投資,保障,風險,低,高,理財矩陣 以損益表的概念,生活支出,投資負債,理財投資,風險管理,40%,
7、20%,10%,30%,立於不敗之地,在求致富之道,收入,數字遊戲(1),七二法則,人生真的該算一算,您是遠高於社會平均所得的家庭，退休時，還有900萬的退休金，若不計通貨膨脹，足夠您夫妻倆20年的退休生活嗎？,依目前生活水準考慮退休年齡應準備的退休金總金額,以預期活至80歲計算,【退休需要準備多少錢呢？】,Time is Money 的真諦,賺錢的方式有三種 人賺錢累死人的方式 錢賺錢有錢人的方式 時間賺錢時間+複利的方式您要用哪一種方式賺錢？,結論,了解需求、設定目標是理財第一要務。 透過資產配置，在各類型態的資產分配就會相當平衡不動產、股票、基金、債劵、貨幣，醫療、意外的保障是理財的基礎。 時間和複利的力量大過於原子彈的威力，。 理財不需一次投入一大筆錢，而在於有紀律的投入及控管，小兵即可立大功。,Thank You,
