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1、退休规划 Retirement Planning,本章内容包括：,退休规划 的工具,退休需求 的分析,退休规划的 特征原则,美国100个退休者当中,第一节 退休计划的特征与原则,一、退休规划的重要性,安享天年、财务自主、 独立、有尊严,3个阶段,退休生活 初期（1-5年）,退休生活 中期（6-10年）,退休生活 后期（最后3年）,第一节 退休计划的特征与原则,二、退休规划的影响因素,1、退休生活费用,2、固定收入,3、通货膨胀率,4、退休后生活时间,5、退休日,6、资产积累,7、优先考虑自己,第一节 退休计划的特征与原则,三、退休规划的重要原则,3个原则,越早越轻松,不能太保守,基本支出与品质
2、支出兼顾,第二节 退休需求分析,第二节 退休需求分析,一、退休生活设计,1、家庭生活,2、社交生活,3、居住环境,4、运动保健,5、兴趣爱好,6、旅游活动,7、进修阅览,8、义工服务,第二节 退休需求分析,二、退休第一年费用需求分析,1、按照人口调整,2、减去应支付的负担,3、减去额外支出,4、增加休闲、医疗费用,案例分析：,张先生一家两口人，目前生活支出属于城市居民的中等偏高水平的小康家庭，可以在此基础上预算张先生一家在20年后即退休第一年的生活成本。,假设：张先生对退休后的生活目标如下饮食约下降 33.33% 衣着约下降 50%杂费约下降 33.33% 医疗费上涨 100%旅游费上涨 50
3、%子女住房和教育费用支出 0,张先生目前支出和退休第一年的生活成本,考虑复利、物价上涨率等因素,计算养老金赤字,养老金赤字 = 养老金需求总额 - 既得养老金,Deficit in Pension Plan,All Pension Need,Vesting Pension,第二节 退休需求分析,三、退休期间费用总需求分析,退休时需要准备的退休资金：,其中：E为退休后第一年支出；c为退休费用成长率；r为投资报酬率；n为退休后的预期余寿,案例： 一个大学刚毕业的大学生（男），到60岁时应准备多少退休金？ 维持基本支出：至少200万元！ 过平均水平的生活，需300万元！ 过舒适的生活，需500-80
4、0万元！,退休金需求自我评价表,第三节 退休规划的工具,一、个人商业保险,二、养老储蓄计划,三、国债,四、证券投资基金,五、股票投资,六、实物投资,第三节 退休计划操作流程,实施个人退休计划的步骤,发现顾客,资产评估,估算赤字,规划设计,规划理财,一、发现客户： 谁需要建立个人退休计划？,（一）发现潜在顾客,（二）与客户沟通,（三）确定退休目标1、确定退休年龄2、确定退休生活目标,二、资产评估： 谁可以建立个人退休计划？,案例：两兄弟的资产负债状况比较分析张家两兄弟都是大学毕业生，哥哥42岁，在外企工作，月当期薪酬收入10000元人民币；弟弟38岁，在内资企业工作，刚刚结婚，月当期薪酬收入50
5、00元人民币。除月薪外，两个人的家庭资产负债表情况如表所示。,张家两兄弟资产负债分析 单位：万元,三、估算赤字： 谁必须建立个人退休计划？,（一）退休生活成本预算,1、基于目前生活支出，考虑费用增长率和福利终值，预算退休第一年的生活成本,2、预算退休后预期余命的生活成本，如20年,3、根据客户情况调整支出项目，再进行预算,分三步：,案例分析：,张先生一家两口人，目前生活支出属于城市居民的中等偏高水平的小康家庭，可以在此基础上预算张先生一家在20年后即退休第一年的生活成本。,假设：张先生对退休后的生活目标如下饮食约下降 33.33% 衣着约下降 50%杂费约下降 33.33% 医疗费上涨 100
6、%旅游费上涨 50%子女住房和教育费用支出 0,张先生目前支出和退休第一年的生活成本,考虑复利、物价上涨率等因素,三、估算赤字： 谁必须建立个人退休计划？,（二）退休生活费用总需求分析,假设张先生退休后的余命是20年，其退休生活费用总需求为： 10898220=2179640元,实际寿命,医疗费用,物价上涨,意外事件,？,三、估算赤字： 谁必须建立个人退休计划？,（三）估算养老金赤字,继续张先生的例子，他在退休时的年加总基本养老金是11612.4元，假设企业补充养老金每年支付12000元，共计23612.4元。上述两项养老金支付均没有按照通货膨胀率自动进行指数化调整。国家基本养老金每年7月1日
7、进行调整，额度为50元，到20年后月基本养老金将增长到1967.7元。其年既得养老金总计为35612.4元,张先生既得养老金估算,年总养老金,月基本养老金指数调整50元/年,至退休时,967.712 =11612.411612.4+12000 =23612.4,5020=1000,基本养老金 （967.7+1000）12 =23612.4 年总养老金 23612.4+12000 =35612.4,三、估算赤字： 谁必须建立个人退休计划？,（三）估算养老金赤字,然而一旦考虑了物价上涨因素，张先生家在退休时第一年的生活费用约为108982元，这是一个客观现象。因此，张先生的养老金赤字如下： 年养老
8、金赤字：73369.6=108982-35612.4 养老金赤字总量：73369.620=1467392,四、规划设计： 为谁建立怎样的个人退休计划？,四、规划设计： 为谁建立怎样的个人退休计划？,（一）确定目标,1、养老周期,2、退休后第一 年的生活成本,3、明确退休计划 理财产品类型,四、规划设计： 为谁建立怎样的个人退休计划？,（二）筹资规划,1、供款方式的选择,2、理财工具的选择,3、投资策略的制定,四、规划设计： 为谁建立怎样的个人退休计划？,实例：某企业部门经理，现年50岁，60岁退休，但在65岁前无法领取企业提供的退休金，他希望购买一个年金保单，为退休后领取退休金前的5年时间提供
9、定期给付。此时，他可以购买一个10年后开始给付、给付期间为5年的固定年金。限期生存年金是一种在约定期限内或年金领取人死亡之前定期给付的年金。,四、规划设计： 为谁建立怎样的个人退休计划？,（三）个人退休计划的投资,1、基本原则 安全性 流动性 收益性,2、投资产品 货币类 固定收益类 权益类,3、工作步骤 确定投资目标 进行组合设计 综合分析&形成方案,综合案例： 张先生的退休理财计划,张先生的资料 当前年龄40岁，60岁退休 具有社会福利和企业年金，20年后的年国家基本养老金23612.4元，企业年金支付12000.0元，总计35612.4元 家庭人口2人 退休生活需求目标：年支付当前计算为
10、4.3万元，20年后为10.9万元 年养老金赤字约为7.34万元，养老金赤字总量146.74万元 个人退休计划中承诺每月初供款1000元，公缴20年，如果假定年投资回报率5%，那么预筹资金为41.66万元,五、计划管理： 为谁提供怎样的理财服务？,（一）履行退休计划理财协议,（二）依法和协议进行待遇支付,退休计划理财服务团队,市 场,产品设计,投资运作,风险评估,服 务 窗 口,客 户,理财师,总经理/部门经理,综合案例： 吴先生的退休理财计划,基本情况 当前年龄45岁，60岁退休，希望活30年 税后月收入4000元 女儿上大二，有2万元教育费用 家庭月支出8000元，保费月支出1000元，结余5000元 现住房面积90平方米，价值55万元，按揭已还清 持有30万元的股票和40万元的定期存款 两年后女儿出国留学，3万欧元 夫妻今后的退休金共计2000元/月,综合案例： 吴先生的退休理财计划,表 吴先生的家庭收支表,综合案例： 吴先生的退休理财计划,表 吴先生的家庭负责表,
