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1、中债到期收益率算法 一、 普通固息债 测试样本 代码特征公式有效性 处于最后一个付息周期没有处于最后一个付息周期 080201 年付 070414 年付（小部分对不上） 080002 半年付 030219 半年付 060302 半年付（倒数第二个付息周期对不上） 1.1处于最后一个付息周期（贴现法） TS D PV PVFV y 1 TS D y FV PV 其中 TS 为起息日开始往后一年的实际天数 1.2没有处于最后一个付息周期 11 )1)1)1 n f y f y f yTS D TS D TS DPV （ 面值利息 （ 利息 （ 利息 TS 为计息区间的实际天数 二、 浮息债 测试样
2、本 代码特征公式有效性 处于最后一个付息周期没有处于最后一个付息周期 070309 shibo_3M(5) 季付 070413 shibo_3M(5) 季付 商务机密 第 1 页 070410 一年定存半年付 1081123 半年定存半年付未验证 1081054 半年定存半年付未验证 060202 FR007 季付未验证 2.1处于最后一个付息周期（贴现法） TS D PV PVFV y 1 TS D y FV PV 其中 TS 为起息日开始往后一年的实际天数 2.1.1 一年定存年付息（一年定存半年付息的是不是也是这样无法验证，没有可用的债券） 365 D PV PVFV y 2.2没有处于
3、最后一个付息周期 2.2.1 一年定存半年付、一年定存年付息 11 )1 )/1( )1 / )1 n f y f y f yTS D TS D TS D ff PV （ 估值日利率面值 （ 估值日利率面值 （ 当期利息 TS 为计息区间的实际天数 2.2.2 半年定存半年付 11 / )1 )/1( )1 / )1 n f y f y f y f D f D f D ff PV 年天数年天数年天数 （ 估值日利率面值 （ 估值日利率面值 （ 当期利息 三、 一次还本付息 测试样本 商务机密 第 2 页 代码特征公式有效性 0881201 计息周期满一整年 0781206 计息周期不满一年，3
4、65 天 0981120 计息周期满一整年 070217 计息周期满一整年 0781184 计息周期不满一年，335 天 0781029 计息周期不满一年，365 天(FV 的计算有异议) 0881113 计息周期不满一年，122 天 3.1到期收益率算法（贴现法） TS D PV PVFV y 1 TS D y FV PV TS 为起息日开始往后一年的实际天数 3.2应计利息算法 3.2.1 计息区间不满一年且计息区间包含闰年2 月 29 日分段计息 1)闰年 2 月 28 日前（包括28 日） D 365 票面利率面值 应计利息 2)闰年 2 月 28 日后（不包括） D 366 票面利率
5、面值 应计利息 3.2.2 计息区间不满一年但是区间没有包含闰年2 月 29 日 D 365 票面利率面值 应计利息 3.2.3 计息区间所在年份为闰年（0881112/0881113 情形） D 366 票面利率面值 应计利息 商务机密 第 3 页 3.2.4 计息区间满一整年 D TS 票面利率面值 应计利息 TS 为计息区间实际天数 四、 贴现债 测试样本 代码特征公式有效性 0901025 计息周期满一整年 0781140 计息周期满一整年 080008 计息周期不满一年，3 个月 0781236 计息周期不满一年，270 天 070015 计息周期不满一年，3 个月 4.1处于最后一个付息周期（贴现法） TS D PV PV y 100 1 100 TS D y PV TS 为起息日开始往后一年的实际天数 D 100 计息区间的实际天数 发行价 应计利息
