投资经济教学课件

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1、投资经济学,教学课件,第一章、序言,一、投资的含义： 二、投资的实质： 三、投资的分类： 四、投资的作用： 五、投资学概念：,一、投资的含义,1、投资的一般含义； 经济主体为获取经济利益而垫付货币或其他资源于某项事业的经济活动。 2、人力资本也是一种投资： 3、投资的四个基本问题： 投资主体；投资客体； 投资方式；投资目的。,3、投资的四个基本问题,1投资主体：政府、企业和社会团体 2投资目的：即预期效益，包括经济效益、社会效益和环境效益。不同投资主体投资目的不尽相同。 3投资客体：即投资对象、目标或标的物。 4投资方式：分为直接投资、间接投资两种方式。,二、投资的实质,投资的实质是通过资金的

2、运动实现增值的过程。,三、投资的分类,1、产业投资与金融投资 对产业投资的认识：投资目的是为了获得未来收益；以项目为载体；属于战略性投资。 对金融投资的认识：投资的间接性和筹资的直接性；投资市场化、收益价格化；流动性和分散性。,产业投资的特点,投资效应的供给时滞性； 投资领域的广阔、复杂性； 投资周期的长期性； 投资收益的不确定性； 不可逆性。,2、产业投资的分类：,按投资性质分类： 固定资产投资、流动资产投资 按投资经营方式分类： 经营性投资、非经营性投资 按投资用途分类： 生产性投资、非生产性投资 按投资表现形式分类： 物质资本投资、人力资本投资,3、金融投资：,金融投资指通过各种有价证券

3、或虚拟形式实现的投资。 例如：人们购买企业发行的债券和股票。 金融投资一般不直接增加社会产出。,四、投资的作用,1、对经济增长的认识： 2、投资与泡沫经济： 3、投资与资源配置： 4、投资的作用：,4、投资的作用,投资决定着社会总供求状况； 投资决定着社会经济增长速度； 投资决定着社会的经济结构变动； 投资决定着劳动就业的规模和增长 速度； 投资决定着社会的技术进步速度； 投资决定着宏观与微观经济效益；,投资影响着人民的福利； 投资决定着一国的国际竞争力，影响着其国际贸易状况； 投资决定着价格水平的高低及其变化。,五、投资学概念,1、投资经济学的建立和发展： 从马克思主义的时代背景和理论体系看

4、其在现代投资学中的尴尬地位； 我国投资学与发达国家投资学的不同内涵 。 2、投资经济学的研究对象及内容： 3、投资经济学的研究方法 ：,2、投资经济学的研究对象及内容,学习投资经济学，主要是认识市场经济条件下的投资在国民经济中的地位和作用，充分认识投资的运行过程和规律；同时了解我国投资的运行状况和存在的问题，探讨出符合我国实际和能较好的解决现有问题的投资体制，为今后进一步的专业学习打下良好的基础。,3、投资经济学的研究方法,价值分析方法：以价值分析为手段，把整个研究对象抽象为价值运动，以此精确的计算投入产出，以确定人类活动是否有效的分析方法。,第二章、投资分析基础,第一节、投资主体 第二节、投

5、资要素 第三节、投资运行过程,第一节、投资主体,一、投资主体的概念： 二、投资主体动机： 三、投资主体行为特征：,投资主体,一、投资主体的概念,1、投资主体是指从事投资活动，具有资金来源和投资决策权力、享受投资收益承担投资责任和风险的法人或自然人。 2、投资主体必须满足的三个条件： 3、市场经济强调以企业为投资主体。,投资主体必须满足的三个条件,相对独立作出决策； 能筹到足够的资金并承担风险； 对投资所形成的资产具有所有权和支配权。,二、投资主体动机,1、投资动机的含义正确理解投资动机与投资目标的关系。 2、投资动机的分类： 按动机涉及面分为个体性动机和社会性动机； 按动机的性质和意义分为合理

6、动机和不合理动机；,按动机的层次分为初始动机和最终动机； 按动机的作用和地位分为主导动机和辅助动机,两者可相互转化。 3、投资动机的功能； 始发功能；指向功能；强化功能。,三、投资主体行为特征,1、投资行为的分类合理投资行为与不合理投资行为。 2、企业的投资行为特征：以利润为主要目标；企业内部利益目标的一致性与决策的高效率；财务预算的硬约束与决策行为的谨慎。,第二节、投资要素,一、投资的实体性要素与非实体性要素： 1、投资的实体性要素：投资品与劳动力； 2、投资实体性要素的替代性： 劳动资料与劳动者的替代性； 劳动资料的替代； 劳动资料与劳动对象的替代； 劳动对象的替代发展与前瞻。,3、投资的

7、非实体性要素： 管理； 技术； 信息。,第三节、投资运行过程,一、项目投资的运行过程： 二、竞争性行业投资的运行过程： 三、基础性行业投资的运行过程： 四、公益事业投资的运行过程：,第三章、投资项目全过程及管理,第一节、项目与投资 第二节、投资项目周期 第三节、投资项目建设周期,第一节、项目与投资,一、投资项目的概念： 二、投资项目的界定： 三、投资项目的分类：,一、投资项目的概念,1、连续性投资；其投资随时间连续不断的发生。 2、间断性投资：其投资每隔一段时间发生一次，具有总体上的间断性。 3、一次性投资活动：其投资为独立的、非重复的活动。,二、投资项目的界定,具有下列条件之一的一次性投资活

8、动应该作为项目来管理： 1、大规模的投资活动； 2、具有开拓创新的投资活动； 3、具有特别重要意义的投资活动； 4、具有特殊要求的投资活动。,三、投资项目的分类,1、按投资主体和项目性质不同划分： 民间经济型项目； 公共（益）项目； 社会福利项目； 混合型项目。 2、按投资活动的内容划分： 固定资产投资项目；,房地产投资项目； 新产品、新事业研制与开发的风险投资项目； 现有设施的技改投资项目； 收购与兼并投资项目； 金融策划投资项目。,第二节、投资项目周期,一、投资项目周期及其管理意义： 二、投资项目周期的性质： 三、投资建设项目周期的工作类型：,一、投资项目周期及其管理意义,1、投资项目周期

9、指投资全过程中各项工作必须遵循的先后工作阶段、工作次序及其内在联系。 2、投资项目周期的主要内容： 投资活动客观上包括的工作内容和类型； 投资全过程中性质不同的各阶段划分； 各阶段、各项工作间的联系。,二、投资项目周期的性质,1、投资项目周期的管理是指依据项目周期的阶段性规律，并根据自身利益的需要，对投资建设活动的工作阶段、工作次序和工作关系所进行的管理规定。 2、不同的参与主体在投资活动中所处的地位和承担的职责不同： 政府部门行政管理 投资者或建设单位全过程管理 建设活动中局部活动的参与者阶段性管理,三、投资项目周期的工作类型,、投资意向 、市场研究与投资机会分析 、项目建议书； 、初步可行

10、性研究 、可行性研究； 、决策立项 、设计任务书； 、初步设计 、建设准备； 、技术设计 、施工图设计； 、施工组织设计,、施工准备；、施工过程 、生产准备；、竣工验收 、投产运营和投资回收 、项目后评估,第三节、投资项目建设周期,一、投资建设项目周期的阶段划分： 二、投资建设项目各阶段管理分析的四因素模式： 三、各阶段的影响因素分析：,一、投资建设项目周期的阶段划分,1、投资项目周期的阶段划分： 是分析论证工作； 是规划布置工作； 是具体的资源组合工作； 是总结评价工作。 2、阶段和工作间的联系： 前后阶段、前后工作应顺序进行；,各阶段任务的性质和特点有较大的区别但相互补充； 同一阶段内各工

11、作性质相似，可能有一定的交叉关系； 前一阶段或前一项工作都是下一阶段或下项工作的基础和依据，下一阶段或下项工作是前面的具体化和落实。,二、投资建设项目各阶段管理 分析的四因素模式,1、四因素模式的依据： 投入转化过程产出 2、各阶段的投入要素：（用货币衡量） 工作成本与要素成本 3、各阶段的产出要素：（用货币衡量） 投资额与投资效益,2、各阶段的投入要素,3、各阶段的产出要素,三、各阶段的影响因素分析,决策阶段：智力化或称知识密集性 规划设计阶段：智力和技术的双重性 施工阶段：资金和劳动的双重性 终结阶段：生产运营工作 （1）由小到大，变化程度大； （2）由小到大，变化程度居中； （3）、（4

12、）由大到小，变化程度很大。,第四章、投资项目决策,第一节、投资项目决策分析 第二节、投资项目决策工作的质量管理 第三节、投资项目决策工作的费用管理,第一节、投资项目决策分析,一、投资项目决策阶段是投资项目管理的首要环节和最重要方面，其工作质量对总投资的影响高达70%左右，对投资效益影响高达80%左右；相对而言，这个阶段的费用比较少，一般只占总投资的千分只几。 二、投资项目决策阶段的管理目标是高水平的决策质量和适度的决策费用。 三、投资项目决策工作的特点： 四、投资项目决策阶段的管理机制和手段：,三、投资项目决策工作的特点,1、控制的重点是决策质量； 2、次要因素是决策费用； 3、工作性质的创造

13、性、智力化和综合性。,四、投资项目决策阶段的管理 机制和手段,1、科学的决策程序； 2、合理的人员结构； 3、直接控制手段； 4、优质优价控制方式； 5、决策过程充分利用社会专业化力量。,第二节、投资项目决策工作的 质量管理,投资项目决策的质量主要取决于三个 方面： 一、投资机会把握的正确性： 二、多项目比选论证的全面性和准确性： 三、项目投资方案的可行性和经济性：,一、投资机会把握的正确性,项目投资机会一般指投资的时间和方向。 一般来说，识别投资机会可以从三个方面入手： 1、客观环境的分析： 2、企业经营目标和战略的分析： 3、企业内外资源条件的分析： （注：编制项目建议书）,1、客观环境的

14、分析,市场供需态势分析： 包括现态分析和潜在市场分析。 政策分析： 主要指预测研究政府的行政规划、产业政策、财政税收政策、金融信贷政策的可能变化。,项目建议书,项目建议书的主要内容： 1、投资的背景和依据； 2、市场和政策分析与预测； 3、企业战略和内外条件分析； 4、投资总体构想； 5、具体的若干项目建议。,二、多项目比选论证的全面性和准确性,1、多项目比选论证指项目决策者通过对项目建议书的审查决定对其中几个项目进行近一步比较论证，以确定需要进行可行性研究的一个具体项目。 2、多项目比选论证中被比选项目的典型性； 3、建立科学的项目评价指标体系。,3、建立科学的项目评价指标体系,营利性指标（

15、投资回收期、投资利润率、投资净现值、投资年等值等）； 风险性指标（不可控风险、混合风险、可控风险）； 项目的企业适应性； 项目的社会适应性。,三、项目投资方案的可行性和 经济性,1、对经过多项目比选论证后确定的一个较优项目进行具体细致的可行性分析。 2、具体内容包括项目背景、市场分析与销售构想、原材料和供应品、建设地址与环境、工程设计和工艺、工厂组织与管理费用、人力资源、实施进度安排、财务分析与投资评估等。,项目前期各阶段研究比较,第三节、投资项目决策工作的 费用管理,一、投资项目决策阶段的费用是一种工作费用，主要包括投资机会分析费、初步可行性研究费、可行性研究费和决策费用。 二、对投资项目决

16、策阶段的费用进行管理的必要性： 三、投资项目决策阶段费用管理的内容：,二、对投资项目决策阶段的费用进行管理的必要性,1、对经济工作而言，所有投资支出都应力争使其发挥最大的效用； 2、投资项目决策阶段的费用占总投资的比例虽然不高，但其绝对数可能是一个不小的数额； 3、对于论证后不适于投资的项目，决策费用成了毫无效益的纯支出，这也需要注意避免。,三、投资项目决策阶段费用 管理的内容,1、确定适度的费用控制目标； 2、坚持按照投资项目决策程序办事； 3、采用多种付费方式。,第五章、筹资决策,第一节、筹资概述 第二节、资本成本的确定 第三节、财务风险的衡量 第四节、资本成本与筹资决策,第一节、筹资概述,一、筹资指投资主体通过各种筹资渠道、运用各种筹资方式来吸收、聚集资金的活动。 二、自有资金与借入资金： 三、资金成本与资本结构： 四、直接筹资与间接筹资： 五、筹资环境：,