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1、,高净值客户的风险分析与管理对策,2018年9月,保密,财富传承的三大“敌人”,保密,并不遥远的遗产税,1996年全国人大批准了国民经济和社会发展“九五”计划和2010年远景目标纲要，纲要中提出“逐步开征遗产税和赠与税”。 2013年2月5日，中国中央国务院同意并转发关于深化收入分配制度改革的若干意见中，第四部分第15条明确表明“研究在适当时期开征遗产税问题”。 可以肯定的说，开征遗产税已经离我们不远了。因此有必要对其做一个基本的了解，以便做好财产上的中长期规划。,保密,遗产税的几个基本条件,1. 2000年，确立了存款实名制 2. 2007年，物权法生效，要求实名登记不动产； 3. 2013
2、年，国家工商总局统一了工商登记系统； 4. 2015年，不动产登记暂行条例 遗产税的后果：所有财产被透明化与清晰化,保密,汹涌而来的房产税,时间节奏：按照规划很可能是2017年； 房产税的杀伤力之一：累进制的计算方式； 房产税的杀伤力之二：闲置商业地产也进行纳税 房产税前的规划： （1）适度持有房产；（2）改变资产格局,保密,风险来自那些方面（一）,意外身故造成家庭纠纷甚至家庭财产的外流 代持风险。让亲姐姐代持，弟弟去世之后，弟媳妇找不到代持的全部法律文件，无法主张权利，创造的财富外流； 逆继承风险。丈夫去世，公公婆婆因为继承取得25%的股权后，转给叔伯，企业股权外流并分散,风险（二）企业经营
3、的风险拖累家庭,儿子女儿结婚的时候，直接间接从企业对公账户中提取7000多万，没有按照缴纳个人所得税、分红的模式来从企业中取得股权收益，结果在企业发生危机后，企业重组的时候被追回这已经“分配”的7000多万；创始人夫妇在企业融资的时候，为企业提供无限连带责任担保；企业发生未经的时候，因为连带责任，原本已经在家里的资产，也被企业的债权人追索 “企业家、企业家，莫把企业当作家”,保密,风险（三）家庭成员婚变造成财产外流,父亲将股权赠与给女儿，并且通过公证文书来确认此项赠与为赠与给女儿个人。但是女儿4年婚姻之后离婚，女婿最终分得了3800万现金。原因：股权是女儿个人的，但是股权的收益根据婚姻法第17
4、条的规定属于“投资收益”，因为没签署婚前协议，属于夫妻共同财产！,保密,风险（四）：子女成熟前不知道如何“花钱”,刚年满20岁的画家的儿子，偷了爸爸的3幅画，卖了700多万，然后花了300多万买了辆法拉利加利福尼亚跑车。中国超级跑车购买人士的年龄，绝大部分都在35岁以下；国外超级跑车的购买人士的年龄，以45岁的成功人士为主。,保密,风险（五）：移民的法律盲点风险,美籍华人吕先生，移民之后大部分时间在中国大陆经商，在美国零申报，最终的因为中国的经营收入问题，被罚款200多万美元，律师费支出10多万美元。 北京的张女士，移民美国，移民之时未如实申报。后被身边的人向美国税务机关举报，被罚100多万美
5、元。 1. 对境外的税法不了解，盲目甚至自欺欺人的回避；2. 移民前、移民后都不咨询专业人士；,保密,财富传承中的特殊问题,1. 子女不愿意接班怎么办？ 案例：子女留学多年，不愿意再回老家县城接父亲的工厂了。 2. 子女因为特殊身份无法继承怎么办？ 案例：子女移民成为外籍而不能继承海洋捕捞企业。,保密,财富传承中的特殊问题,1. 家庭成员之间的利益诉求冲突如何处理？ 案例：兄弟姐妹都在一个企业里持股，姐妹们要求分红，哥哥们希望继续投资，微量分红。姐妹们要求转股，家族企业股权可能旁落。,保密,两种不同姿态的财富传承,无规划的财富传承安排,有规划的财富传承安排,保密,财富保全的基本思路,1. 首先
6、明确剥离经营性资产与非经营性资产； 2. 对家庭成员有个理性的、长远的认识； 3. 相信机构与制度比个人更靠谱 4. 借助特定的工具（遗嘱、保险、信托）；,保密,各项法律工具,遗嘱：定向传承+财产清单； 人寿保险：放大功能； 信托：承载更多的功能,保密,解决方案一：,保障未成年子女的抚养费+事业发展基金信托设立目的（拟解决的解决问题）： 1. 无力直接照顾未成年子女； 2. 担心未成年子女在成熟之前不会管理财产； 3. 避免自己事业、身体健康的偶发因素对未成年子女的影响,保密,解决方案二：,高风险行业的财产隔离信托设立目的（拟解决的解决问题）： 1. 隔离家庭部分财产； 2. 保障家人生活无忧
7、； 3. 万一事业受挫，还可以东山再起,保密,解决方案三：,移民前的财产隔离信托设立目的（拟解决的解决问题）： 1. 隔离财产，避免全部申报 2. 带不走的财产可以继续投资理财 3. 单方移民的时候安抚移民的一方,保密,解决方案四：,再婚家庭中多子女的财产分配信托 设立目的（拟解决的解决问题）： 1. 避免分配不均； 2. 避免财产因为偶发原因外流；,保密,解决方案五：,家族其他成员保障信托 设立目的（拟解决的解决问题）： 1. 回馈家庭其他成员； 2. 避免直接给钱可能产生的额外问题； 3. 避免岳父母（或者公婆）与女婿（儿媳）争财产的万一,保密,解决方案六：,高净值人士的婚前财产信托 设立
8、目的（拟解决的解决问题）： 1. 隔离婚前财产； 2. 避免与配偶财产的混同； 与婚前协议的区别： 1. 不那么伤感情，对方容易接受； 2. 兼顾了理财与隔离的目标,保密,解决方案七：,艺术品（收藏品）传承信托 设立目的（拟解决的解决问题）： 1. 确保艺术品、收藏品传承至后代； 2. 避免子女保管负担过重；,保密,未来的投资机会,保密,股权投资：,保密,私募股权基金,阳光私募基金,债加股投资基金,股权投资：,保密,艾迪西、鼎泰新材、大杨创世,众信旅游、凯撒旅游、黄山旅游,东兴证券、西部证券、国信证券,凯利泰、广生堂、达安基因,逆周期投资：,保密,盈利机会分析：债权转让+处置清收利润空间：以武
9、汉市某房地产开发企业为例，该企业资金链断裂，以其开发的房产（价值80000万）作为抵押物在银行所贷款项成为不良贷款，企业与银行及AMC达成协议后，资产以27%的价格（21600万）转让AMC，AMC通过专业手段完成处置清收，收回本金的36%（28800万），实现33%的净利润。不良资产处置业务特征：高准入门槛、高资金要求、高专业能力,不良资产 2万亿+市场 四大AMC,逆周期投资：,保密,不良资产,两种来源,谁在处置 四大国有资产管理公司：长城、信达、华融、东方,处置方式,谁在投资,银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款； 企业尚未处理的资产净损失和潜亏资金挂账；,通过综合运用法律允许范围内的一
10、切手段和方法，对资产进行价值变现或价值提升的活动。,保险资管：各大保险公司旗下资产管理机构 投资银行：国际性质的投资银行如中金公司,逆周期投资：,保密, 渝富模式,重庆渝富资产管理集团有限公司,重庆渝富资产经营管理集团有限公司（以下简称“渝富集团”）成立于 2004年3月18日，注册资本为人民币100亿元，是经重庆市人民政府批准组建的全国首家地方国有独资综合性资产经营管理公司，最开始是是做重庆工商银行重庆分行的300亿不良资产到重庆本土金融机构不良资产发展到从事股权管理、产业投资、基金运营、资产收处、土地经营等业务。在重庆市国资工作会议上，国资工作报告披露，2015年，渝富集团在市属国有重点企业中利润总额及利润总额增幅排名第一、净资产收益率及上缴税费排名第三、上缴国有资本经营收益排名第二。,客户案例分析：,保密,客户王先生，家住渝北区湖云路，年龄47岁；挖掘机生产企业业主，预估身价近5亿元人民币，年家庭收入4000万元，王先生为收入主要来源，每年支出1500万；妻子未工作，有子女两人，目前女儿在澳大利亚留学，儿子已经工作未婚；计划8年后退休，投资风格稳健保守，能够承受一定风险。,客户案例分析：,保密,客户分析,客户案例分析：,保密,保密,岩利基金期待与您的合作！,THANKS !,
