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1、第一章 国际支付体系第一节第一节 国际货币国际货币 国际货币的职能 一国货币充当国际货币的条件 国际货币发行国的利益和负担 第二节第二节 国际间的结算与支付机制国际间的结算与支付机制 从现金结算到非现金结算 票据结算支付机制 票据结算的基本形式1.1.1国际货币的职能私人交易私人交易 政府交易政府交易 价价 值值 标标 准准计价货币计价货币(invoicing currency)(invoicing currency) ：在国际贸易中用以表示商品劳：在国际贸易中用以表示商品劳 务价格，以及在国际投资中用以务价格，以及在国际投资中用以 表示债权债务金额的货币。表示债权债务金额的货币。基准货币基准
2、货币(base currency)(base currency) ：政府在制定货币平价或对：政府在制定货币平价或对 外汇率时所使用。外汇率时所使用。交交 易易 媒媒 介介结算货币结算货币(settlement (settlement currency) currency) ：在商品劳务交易中：在商品劳务交易中 充当交易媒介，在信用活动中用充当交易媒介，在信用活动中用 于资金借贷和偿还的货币。于资金借贷和偿还的货币。 干预货币干预货币(intervening (intervening currency) currency) ：政府在干预外：政府在干预外 汇市场时所使用的货币。汇市场时所使用的货币
3、。 储储 藏藏 手手 段段资产货币资产货币(asset currency) (asset currency) ： 私人部门在持有对外财富时使用私人部门在持有对外财富时使用 的货币。的货币。储备货币储备货币(reserve (reserve currency) currency) ：政府在持有官：政府在持有官 方对外资产时使用的货币方对外资产时使用的货币 1.2.3票据结算的基本形式汇款汇款(remittance)(remittance)：由债务人或付款人主动将：由债务人或付款人主动将 款项交给银行，委托银行使用某种支付工具，款项交给银行，委托银行使用某种支付工具， 支付一定金额的款项给国外债权
4、人或收款人的支付一定金额的款项给国外债权人或收款人的 结算方式。结算方式。 托收托收(collection)(collection)：出口人在货物装运后，开：出口人在货物装运后，开 具以进口方为付款人的汇票，委托出口地银行具以进口方为付款人的汇票，委托出口地银行 通过它在进口地的分行或代理行代出口人收取通过它在进口地的分行或代理行代出口人收取 货款一种结算方式。货款一种结算方式。 信用证信用证(letter of credit)(letter of credit)：由银行依照：由银行依照申请申请 人人的要求和指示或自己主动，在符合信用证条的要求和指示或自己主动，在符合信用证条 款的条件下，凭规
5、定单据向第三者或其指定方款的条件下，凭规定单据向第三者或其指定方 进行付款的书面文件。进行付款的书面文件。 第二章 外汇与汇率第一节第一节 外汇外汇 外汇的含义、特点和种类 第二节第二节 汇率汇率 汇率的含义、标价方式和分类 汇率的变动及其影响 第三节第三节 汇率制度汇率制度 汇率制度的分类 人民币汇率制度 第四节第四节 汇率决定理论汇率决定理论2.1 外汇2.1.12.1.1外汇外汇(Foreign Exchange)(Foreign Exchange)的含义的含义 动态的外汇概念：人们为了清偿国际间动态的外汇概念：人们为了清偿国际间 的债权债务关系，将一种货币兑换成另的债权债务关系，将一种
6、货币兑换成另 一种货币的行为。一种货币的行为。 静态的外汇概念（广义）：泛指一切以静态的外汇概念（广义）：泛指一切以 外国货币表示的金融资产或债权。外国货币表示的金融资产或债权。 静态的外汇概念（狭义）：以外币表示静态的外汇概念（狭义）：以外币表示 的可以直接进行国际间结算的支付手段的可以直接进行国际间结算的支付手段 ，包括以外币表示的银行汇票、支票、，包括以外币表示的银行汇票、支票、 银行存款等。银行存款等。我国对外汇的定义我国对外汇的定义按照按照20082008年年8 8月修订的月修订的中华人民共和中华人民共和 国外汇管理条例国外汇管理条例的定义，的定义，“外汇，是外汇，是 指下列以外币表
7、示的可以用作国际清偿指下列以外币表示的可以用作国际清偿 的支付手段和资产：（一）外币现钞，的支付手段和资产：（一）外币现钞， 包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证 或者支付工具，包括票据、银行存款凭或者支付工具，包括票据、银行存款凭 证、银行卡等；（三）外币有价证券，证、银行卡等；（三）外币有价证券， 包括债券、股票等；（四）特别提款权包括债券、股票等；（四）特别提款权 ；（五）其他外汇资产。；（五）其他外汇资产。 ” ”IMFIMF对外汇的定义对外汇的定义外汇外汇“是货币行政当局（中央银行是货币行政当局（中央银行 、货币管理机构、外汇平准基金组织、货币管理机构
8、、外汇平准基金组织 及财政部）以银行存款、国库券、长及财政部）以银行存款、国库券、长 短期政府债券等形式所保有的在国际短期政府债券等形式所保有的在国际 收支逆差时可以使用的债权。其中包收支逆差时可以使用的债权。其中包 括由于中央银行间及政府间协议而发括由于中央银行间及政府间协议而发 行的在市场上不流通的债券，而不问行的在市场上不流通的债券，而不问 它是以债务国货币还是以债权国货币它是以债务国货币还是以债权国货币 表示表示”。2.1 外汇2.1.22.1.2外汇的特点外汇的特点 外币性（外币性（相关链接：世界货币符号相关链接：世界货币符号 ） 自由兑换性自由兑换性 普遍接受性和可偿付性普遍接受性
9、和可偿付性 2.1.32.1.3外汇的种类外汇的种类 按自由兑换性分：自由外汇按自由兑换性分：自由外汇(Free (Free Convertible Convertible Exchange)/Exchange)/记账外汇记账外汇 (Exchange Of Account)(Exchange Of Account) 按来源分：贸易外汇按来源分：贸易外汇/ /非贸易外汇非贸易外汇2.2.1 汇率的含义汇率汇率(Exchange Rate)(Exchange Rate)： 两种不同货币之间的折算比价。两种不同货币之间的折算比价。 公式表示：公式表示： 汇率汇率=A=A货币货币/B/B货币货币 或或
10、 汇率汇率=B=B货币货币/A/A货币货币 （ 假定假定A A 货币是本国货币，货币是本国货币，B B货币是外国货币是外国 货币）货币） 重要概念：基准货币重要概念：基准货币(Base Currency)(Base Currency)与标与标 价货币价货币(Quoted Currency)(Quoted Currency)2.2.2汇率的标价方式（一）直接标价法（一）直接标价法(Direct Quotation (Direct Quotation System)System)例：例：1 1美元美元=6.6593=6.6593人民币元人民币元 使用直接标价法，汇率变动的数字大使用直接标价法，汇率
11、变动的数字大 小与本币币值高低反方向，与外币币小与本币币值高低反方向，与外币币 值高低同正向值高低同正向. .绝大多数国家采用的是直接标价法，绝大多数国家采用的是直接标价法， 我国采用的也是直接标价法。我国采用的也是直接标价法。2.2.2汇率的标价方式（二）间接标价法（二）间接标价法(indirect Quotation (indirect Quotation System)System)例：例：1 1欧元欧元= 1.4210= 1.4210美元美元使用间接标价法，汇率变动的使用间接标价法，汇率变动的 数字大小与本币币值高低同方向数字大小与本币币值高低同方向 ，与外币币值高低反方向，与外币币值
12、高低反方向. .英国和美国、欧元采用间接标英国和美国、欧元采用间接标 价法。价法。2.2.2汇率的标价方式（三）美元标价法（三）美元标价法(US Dollar Quotation (US Dollar Quotation System)System)例：例： 1 1美元美元= 118.56= 118.56日元日元美元的单位始终不变，美元与其他货美元的单位始终不变，美元与其他货 币的比值是通过其他货币量的变化体币的比值是通过其他货币量的变化体 现出来的。现出来的。为了便于国际间进行交易，而在银行为了便于国际间进行交易，而在银行 之间报价时采用的一种汇率表示法。之间报价时采用的一种汇率表示法。 目
13、前各大国际金融中心已普遍使用。目前各大国际金融中心已普遍使用。2.2.3汇率的分类（一）按汇率制度划分：（一）按汇率制度划分：固定汇率固定汇率(Fixed Rate(Fixed Rate）；浮动汇率（）；浮动汇率（Floating Floating RateRate） （1 1）按浮动过程是否受到干预分：自由浮）按浮动过程是否受到干预分：自由浮 动（动（Free Floating Free Floating ） ；管理浮动（；管理浮动（ Managed FloatingManaged Floating） （2 2）按浮动方式分：单独浮动（）按浮动方式分：单独浮动（Single Single F
14、loatingFloating） ；钉住浮动（；钉住浮动（Pegged FloatingPegged Floating ） ；联合浮动（；联合浮动（Joint FloatingJoint Floating）2.2.3汇率的分类（二）按银行买卖外汇的角度划分：（二）按银行买卖外汇的角度划分：买入汇率（买入汇率（Buying RateBuying Rate） ；卖出汇率；卖出汇率 （Selling RateSelling Rate） ；中间汇率（；中间汇率（Middle Middle RateRate） ；现钞汇率（；现钞汇率（Bank Notes RateBank Notes Rate ） （相
15、关链接：中国银行外汇牌价相关链接：中国银行外汇牌价 ） （三）按汇率计算方法划分：（三）按汇率计算方法划分：基本汇率基本汇率(Basic Rate) (Basic Rate) ；套算汇率（；套算汇率（Cross Cross Rate)Rate)相关概念：关键货币相关概念：关键货币(Key Currency)(Key Currency)两种汇率必须交叉相除两种汇率必须交叉相除USDUSD CHF CHF 2.11302.1140 2.11302.1140 USDUSD HKD HKD 7.78757.7895 7.78757.7895 交叉相除交叉相除 交叉交叉汇汇汇汇率率 CHFCHF HKDHKD 7.78757.78752.11407.78952.11407.7895 2.11302.1130 即即3.68383.68643.68383.6864 汇率套算：汇率套算：两种货币都采用间接标价法两种货币都采用间接标价法两种汇率必须交叉相除两种汇率必须交叉相除EUREUR USD USD 0.93260.9336 0.93260.9336 AUDAUD USD USD 0.78140.7824 0.78140.7824 交叉相除交叉相除 交叉交叉汇汇汇汇率率 EUREUR AUDAUD 0.93260.93260.78240.93360.78240.9336
