《国际黄金交易策略》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际黄金交易策略（56页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、PhillipCapital国际黄金交易及投资策略PhillipCapital内容1.国际国际黄金市场及产品简介2 2. .黄金投资策略探讨 3.3.总结PhillipCapital国际黄金市场交易PhillipCapitalPhillipCapital黄金- 国际市场的简介黄金全天候24小时进行交易 从悉尼 东京 香港/新加坡 孟买 瑞士 伦敦 纽约 回到悉尼交易进行通过：- 场外交易市场 (伦敦外围黄金) 期货交易所(CBOTCOMEXTOCOM) 黄金交易员与批发商进行实货交换PhillipCapital黄金- 国际市场的简介全球各大金市的交易时间PhillipCapital世界主要黄金
2、交易中心伦敦 LBMA伦敦是世界上最大的黄金市场，市场黄金的供应者主要是南非。 最 小交易量为1000金衡制盎司，其交收标准金成色99.5%。期货市场于 1982年4月开业。 美国以黄金期货交易为主，目前纽约黄金市场已成世界上交易量最大和最 活跃的期金市场。期货合约可长达23个月，黄金市场每宗交易为100 盎司的99.5%纯金。 香港目前有两个黄金市场，1金银业贸 易市场，以港元/两定价，标准金 成色为99%，重量为5两，目前仍然采用公开叫价；2外资金商组成 在伦敦交收的黄金市场。 东京1982年开设期货。市场以每克日元叫价，每宗交易合约为1000克，交 收标准金成色为99.99%。苏黎世是世
3、界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金的存储 与借贷中心。由瑞士联合银行、瑞士信贷银 行和瑞士银行联合经营 。苏黎 士金市的金条规格与伦敦金市相同。PhillipCapital世界主要黄金交易产品内容1.保证金交易2.合约单位3.交割月份4.最低波幅和最高交易限度5.期货交割6.当日交易7.交易指令PhillipCapital黄金市场的参与者1.国际金商2.银行3.对冲基金4.各种法人机构和私人投资者5.经纪公司 PhillipCapital世界主要黄金交易产品PhillipCapitalPHILLIP交易平台PhillipCapitalPHILLIP交易平台PhillipCapi
4、tal上海期货交易所黄金期货标准合约PhillipCapital关于黄金投资策略PhillipCapital黄金长期走势1970-2006PhillipCapital黄金投资策略之基本分析 供给与需求 外汇 世界政治局势 原油 经济景气度 通货膨胀与利率 其它贵金属 其它金融市场(股市、债市)PhillipCapital基本分析供给与需求供给 金矿开采 央行抛售 再生金需求 工业需求 投资需求 首饰PhillipCapital基本分析供给与需求1996-2006年世界黄金供应(单位：吨) PhillipCapital基本分析供给与需求1996-2006年世界黄金供应(单位：吨) 数据来源：黄金
5、年鉴2007 PhillipCapital基本分析供给与需求1996-2006年主要产金国矿产金产量(单位：吨) 数据来源：黄金年鉴2007 PhillipCapital基本分析供给与需求世界官方黄金储备一览表（2007/6） PhillipCapital基本分析供给与需求全球官方黄金储备比重（2007/6） PhillipCapital基本分析供给与需求PhillipCapital基本分析供给与需求中国央行黄金、外汇储备表 PhillipCapital基本分析供给与需求需求 工业需求 投资需求 首饰结论：通过供给与需求判断趋势PhillipCapital基本分析生产成本主要产金国历年生产成本
6、变化(单位:美元/盎司) 数据来源：黄金年鉴2007 PhillipCapital基本分析生产成本1996-2006全球黄金生产成本变化(单位:美元/盎司) PhillipCapital基本分析生产成本PhillipCapital基本分析黄金与外汇黄金与美元长期走势对比1986-2005PhillipCapital基本分析黄金与外汇2007年16月以来不同货币的黄金价格走势PhillipCapital基本分析黄金与外汇以往的理论：黄金与美元汇率存在以下线性关系： 金价(美元/盎司)=(欧元兑美元-0.2271)/0.0025 运用： 1、对冲风险2、判断短线金价3、获得套利的机会Phillip
7、Capital黄金与原油长期走势对比1976-2005基本分析黄金与原油PhillipCapital黄金与原油长期走势对比1976-2006基本分析黄金与原油PhillipCapital黄金与道琼斯工业指数长期走势对比基本分析黄金与股票PhillipCapital黄金与通胀率对比基本分析通货膨胀与利率PhillipCapital黄金与联邦利率长期走势对比基本分析通货膨胀与利率PhillipCapital长线、集中投资黄金合适吗？黄金真的保值吗？ 资产分散化工具 古人言“乱世藏黄金、盛世兴收藏”基本分析通货膨胀与利率结论：大规模、集中、长期投资黄金并非上策PhillipCapital技术分析交易
8、连续性案例1：期铜连续对比图PhillipCapital技术分析交易连续性案例2：COMEX期金60分钟连续PhillipCapital技术分析交易连续性案例3：COMEX期金10分钟连续PhillipCapital商品价格整体处于牛市中技术分析相关性PhillipCapital商品价格整体处于牛市中技术分析相关性PhillipCapitalCBR商品指数权重分布技术分析相关性PhillipCapital技术分析相关性PhillipCapital技术分析相关性PhillipCapital黄金价格前景预测PhillipCapital黄金价格前景预测 UBS、Merrill Lynch、Lehma
9、n Brothers 、 Barclays Bank等国际投行看好金价 Morganstanley预测2008年金价升至每盎斯 800美元以上 Rogers预计金价升至每盎斯1000美元，考虑通 胀因素甚至达到 2000美元PhillipCapital交易策略 稳健投资PhillipCapital交易策略 稳健投资PhillipCapital交易策略保持良好的心态 顺其自然 借力打力，切忌刚愎自用 能承受枯燥与寂寞 不要妄自猜测 界定成功与失败 保持弹性 贪婪与恐惧PhillipCapital交易策略 风险提示 非对称市场风险 外盘投资风险 操作风险 网络技术风险 PhillipCapital
10、交易策略 理性投资，在自己能力范围之内投资q 投资必须是理性的，如果你不能理解它，就不要做。 - 萧伯纳q 对于大多数投资者而言，重要的不是他知道什么，而是 清楚地知道自己不知道什么。-巴菲特q 如果说我在华尔街60多年的经验中发现过什么的话，那 就是从来没有人能够成功地预测股市变化。-格雷厄姆PhillipCapital交易策略 行为金融理论的实践应用 有效市场假说 羊群行为 反应过度与反应不足 心理偏差 PhillipCapital附：黄金投资与其它投资产品的比较 黄金外汇金融期货证券储蓄不动产价格波 动变化较小受政治、 经济政策 影响较大受政治、 经济政策 影响较大受政治、 经济政策 影
11、响较大受通胀影 响较大一般情况 下变化微 小变现 能力高高较高高等同现金一般赢利性黄金期货， 盈利高风险 较大波动较 大波动较 大债券赢利 比较稳 定 ，股票赢 利波动较 大利息，其 高低受通 货膨胀影 响视投资环 境变化和 极差地租 而定维护 成本成本低交易成本交易成本交易成本 ，如税收 和手续费储蓄税物业管理 和维修费 ，交易税投资风险较大大大较大小不一定PhillipCapital总结正确的心态 供给与需求 外汇 世界政治局势 原油 经济景气度 通货膨胀与利率 其它贵金属 其它金融市场黄金参与 市场COMEX CBOT TOCOM LOCO LONDON 。正确的交易行为技术工具PhillipCapital非常感谢!
