黄金分割理论

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1、黄金分割理论 趋势理论 艾略特波浪理论1黄金分割率由来 数学家法布兰斯在13世纪写了一本书，关于一些奇异数字 的组合。这些奇异数字的组合是1、1、2、3、5、8、13、 21、34、55、89、144、 233 任何一个数字都是前面两 数字的总和 211、321、532、853，如 此类推。有人说这些数字是他从研究金字塔所得出。金字塔和 上列奇异数字息息相关。金字塔的几何形状有五个面，八个边 ，总数为十三个层面。由任何一边看入去，都可以看到三个层 面。金字塔的长度为5813寸（5-8-13），而高底和底面百分 比率是0.618，那即是上述神秘数字的任何两个连续的比率， 譬如55/890618，

2、89/1440618，144/2330 618。另外，一个金字塔五角塔的任何一边长度都等于这个五角 型对角线（Diagonal）的0618。还有，底部四个边的总数 是3652422寸，这个数字等于光年的一百倍！这组数字十分有趣。0618的倒数是1618。譬如14/89 1168、233/1441168，而06181168就等于 1。另外有人研究过向日葵，发现向日葵花有89个花辫，55个 朝一方，34个朝向另一方。0618，1618就叫做黄金分割 率（Golden Section）。2黄金分割率的特点 黄金分割率的最基本公式，是将1分割为0618和0 382，它们有如下一些特点：（1）数列中任一

3、数字都是由前两个数字之和构成。（2） 前一数字与后一数字之比例，趋近于一固定常数，即0618 。（3）后一数字与前一数字之比例，趋近于 1618。（4） 1618与0618互为倒数，其乘积则约等于1。（5）任一数 字如与后两数字相比，其值趋近于2618；如与前两数字相 比，其值则趋近于0382。理顺下来，上列奇异数字组合除能反映黄金分割的两个基 本比值0618和0382以外，尚存在下列两组神秘比值。即 ：（1）0191、0382、05、0618、0809（2）1、1382、15、1618、2、2382、2 6183黄金分割率在投资中的运用在股价预测中，根据该两组黄金比有两种黄金分 割分析方法。

4、第一种方法：以股价近期走势中重要的峰位或底 位，即重要的高点或低点为计算测量未来走势的基础 ，当股价上涨时，以底位股价为基数，跌幅在达到某 一黄金比时较可能受到支撑。当行情接近尾声，股价 发生急升或急跌后，其涨跌幅达到某一重要黄金比时 ，则可能发生转势。第二种方法：行情发生转势后，无论是止跌转升 的反转抑或止升转跌的反转，以近期走势中重要的峰 位和底位之间的涨额作为计量的基数，将原涨跌幅按0 191、0382、05、0618、0809分割为 五个黄金点。股价在后转后的走势将有可能在这些黄 金点上遇到暂时的阻力或支撑。趋势理论趋势理论（一）趋势线的含义 趋势线是用划线的方法将低点或高点相连，利

5、用已经发生的事例，推测次日大致走向的一种图形分 析方法。 我们发现在各种股价图形中，若处于上升趋 势，股价波动必是向上发展，即使是出现回挡也不影 响其总体的涨势，如果把上升趋势中间回挡低点分别 用直线相连，这些低点大多在这根线上，称为上升趋 势线。 相反，若处于下降趋势，股价波动必定向下发展 ，即使出现反弹也不影响其总体的跌势，把各个反弹 的高点相连，称为下降趋势线。 正确地划出趋势线，就可以大致了解股价的未来 发展方向，按所依据波动的时间长短不同，便出现三 种趋势线：短期趋势线（连接各短期波动点）、中期 趋势线（连接各中期波动点）、长期趋势线（连接各 长期波动点）。 市场含义：我们可用投资者

6、心理活动进行分析，在股 价上升时，市场一片看好，大家都在等回挡时买进， 心理价位逐步提高，在回落到前一低点之前，强烈的 买盘阻止了股价下跌而回升，使股价波动低点逐步提 高，这种上涨的心理行成了上升趋势；当股价下跌时 ，市场一片看坏，投资者均等待反弹时出货，心理价 位逐步下移，在回升到前一点高点之前，已经有大量 筹码等待卖出。使股价逐波回落形成下降趋势。研判要点：1.上升趋势线由各波动低点连成，下降趋势线由 各波动高点连成。2、上升趋势线是股价回挡的支撑点，当上升趋势 线被跌破时，形成出货信号。下降趋势线是股价反弹 的阻力位，一旦下降趋势线穿破，形成进货信号。 3、无论向上突破还是向下突破，均以

7、超过3%方为有 效突破，否则为假突破。4、向上突破须佐以成交量放大，而向下突破无需 量的配合，但确认有效后成交量方会增大。5、如果突破以缺口形式出现的话，则突破将是强 劲有力的。 6、在上升或下降趋势的末期，股价会出现加速上 升或加速下跌的现象，所以，市况反转时的顶点成底 部，一般均远离趋势线。 在此建议在划线分析时，可 划出不同的试验性趋势线。不但较小的波动可用直线 划出，较长的波动也可划线。另外还可从趋势线角度 的陡与缓，判别股价变化的速度，当趋势线成为水平 线时，则警惕一次转折的来临。趋势理论（二）趋势分析股价在上升行情时，除了在连接股价波动 的低点画一直线外，也应在连接股价波动的高 点

8、画一直线，于是股价便在这两条直线内上下 波动，这就是上升趋势轨道。股价在下跌行情 时，除了连接股价波动的高点画一直线外，也 要在股价波动的低点画一条直线，股价在这两 条直线内上下波动，这就是下跌趋势轨道。股 价在横向整理时可形成横向箱型趋势线。二、利用趋势轨道决定买卖点 1.无论是在上升或下跌趋势轨道中，当股价触 及上方的压力线时，就是卖出的时机；当股价触及 下方的支撑线时，就是买进的时机。 2、若在上升趋势轨道中，发现股价突破上方的 压力线时，证明新的上升趋势线即将产生。 3、同理，若在下跌趋势中，发现股价突破下方 的支撑线时，可能新的下跌趋势轨道即将产生。4、股价在上升行情时，一波的波峰会

9、比前一波 峰高，一波的波谷会比前一波谷高；而在下跌行情 时，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷会比 前一波谷低。5、处于上升趋势轨道中，若发现股价无法触及 上方的压力线时，即表示涨势趋弱了。 三、几种趋势线图 1、上升趋势分析。股价上升趋势线是指股 价上升波段中,股价底部之连接线而言,这连接而 成之上升趋势线通常相当规则,在上升趋势线的 股价波动上画一条与上升趋势线平行的线,这条 平行线又称返回线。(1) 买卖点分析： a.在股价上升趋势中，当股价下跌而触及股 价上升趋势线时，便是买点。 b、当股价上升而触及股价上升趋势线之返 回线时，便是股票卖点。 2）行情分析：一个多头行情主要由原始、次

10、级或短 期上升波动所组成，股价一波比一波高，每两个底部 低点连成一条上升趋势线，一般而言，原始上升趋势 线较为平缓，历经时间较长，而次级或短期上升趋势 线较为陡峭，其历经时间有时甚短。(原始上升趋势线：一般多头市场之原始上升趋 势线的建立往往历经相当长时间(短则一二年长则四 五年)的波动,其上 升仰角较小。(短期上升趋势线：指多头市场之各次级滚动， 以各波之底部低点为基准点向上延伸，其经历之时间 较短，一般为数周或数月这波动所建立，其上升仰角 较陡。 (上升趋势线之支撑与压力：在股价上升趋势中 ，遇到以往密集成交区或其他阻力位，在某个股价价 位上，卖压很大，足以阻止股价上升，或进行使止升 走势

11、的股价反转下跌，这种情况便是股逢压力。） 2、整理趋势分析。矩形整理在股市亦称为箱形整理 。股价在某一价格区内上下移动，移动之轨道由两 条平行于横轴之平行线所界定，其形状就像几何图 形的矩形或长方形，矩形整理亦称为箱形整理。箱 形整理形态通常出现在股价上升走势或下跌走势之 初期或中期，若箱形出现在股价上升走势或下跌走 势之末期，往往形成反转形态，而非整理形态。 (1)箱形整理形态一般在股价上升波完成或下跌 波完成之后出现； (2)成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐 步萎缩，一直到股价突破箱形整理为止；(3)股价最迟必须在三至四周内按预定的方向突 破。向上突破初期时箱形向上平移；向下跌破时箱

12、 形向下平移，暴涨暴跌的情况除外。 若不符合上述 特征，箱形整理有可能失败而成为箱形反转。3.中心趋势线： (1)在股价趋势线中，除上升、下 跌、盘整等趋势线外，有一种趋势 线，股价经常顺着中心趋势线，呈 现上下对称或不对称的波动，这种 股价围绕趋势线进行上下波动的走 势，最近被冠上流行新名词，就是 “X线“。 艾略特波浪理论（一） “当我们经历了许多难以想像与预测的经济 景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重 建和经济繁荣等，发现艾略特的波浪理论和 现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契 合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力 ，深具信心。” 艾略特波浪理论是自然界波动规律的一种近 似“数学

13、表达模型”。基本上，它和其他股市 分析方法不处在同一层次上。如果以集合来 说明，如图所示。 波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现 在其普遍性及精确性。说它具普遍性，是指我们 可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许 多时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性 ，是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性 令人叹为观止。这是其他分析方法所难望其项背 的。当时，准确地说在美股见底之前的半个小时 ，艾略特就预言，在未来的几十年将会出现一个 大多头市场。他的这项预言，与仍然弥漫着熊气 的市场截然相反。其时大部分人都不敢想象道琼 斯工业平均指数会超越它在年所创下的 最高点（点）。但是，事实证明波浪

14、理论 是对的. 五升三降是波浪理论的基础 波浪理论认为：股票市场的发展遵 循着五浪上升，三浪下降的基本型 态，从而形成包含八浪的完整周期 。前面五浪所组成的波浪是股市运 行的主要方向，而后面三浪所组成 的波浪是股市运行的次要方向（图 ）。图中的第浪，第浪和 第浪称为推动浪，第浪和第 浪则称为修正浪 经过第浪至第浪推动之后，又会受到、 三浪的修正。在这个完整的八浪周期结束之后， 随之而来的是第二个类似的周期变动，如此不 断地重复。这样，较小级别一波浪总是包含在较大 的波浪中，或者说：波浪理论认为，任一序列中， 任一级次的浪，均可被细分以及再细分为较小级次 的浪。但五升三降乃是其基础。波浪理论的“

15、五升三 降”看似简单，实则深奥。浪中有浪更是包含了丰富 的哲理，与中国古代的“太极生两仪、两仪生四象、 四象生八卦”的含义多少有些类似。一名高瞻远 瞩的投机者，他总是会注意到目前股市的走势在更 广阔的范围内处在什么阶段。波浪理论恰好就是这 样一种合适的工具，就像一副大倍数的望远镜一样 ，但是到了关键时刻，它又可变成一副显微镜，帮 助投资者捕捉市场大逆转的转折点。每一个波浪并 不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单， 可以复杂。 二） 推动浪及其变异型态 在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其 性质是推动浪还是修正浪。但是每一个浪的 型态也不完全一样。在现实情况中，推动浪 会因基本面的不同而

16、出现一些变异型态。但 以标准的推动浪来说，它们是五浪推动的， 在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌 ，五浪结束就会运行修正浪（见图）。推 动浪的变异型态则有数个种类。最初艾略特 只提出了“浪的延伸”、“失败的第浪”、“ 倾斜三角形”等类型。后来，又有人进一步 指出，还有“第二种倾斜三角形”等形态。 所谓浪的延伸，是指浪的运动发生放大或拉长的 现象。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序 列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现 延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪。在 现实中波浪的延伸是经常出现的。如果在分析中 无法辩认是哪一个波浪出现延伸，这不要紧。因 为在艾略特的理论体系中，五浪、九浪与十三浪 甚至十七浪的意义是一样的（见图）。我们所 关心的是波浪的延伸到底给予我 们什么好处。一般情况下，三个推动浪中有且仅有