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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 爱奇艺招股说明书信息量很大 透露了这些核心数据！【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 2 月 27 日，爱奇艺正式向美国证券交 易委员会（SEC）提交招股说明书，计 划通过首次公开募股（IPO）募集 15 亿 美元。爱奇艺已申请在纳斯达克证券市 场挂牌交易，证券代码为“IQ”。在招股说明书中，爱奇艺暂未透露发 行数量、发行价格区间等信息。本次公 开招股的承销商包括投资银行高盛、瑞 士信贷、美银美林、华兴资本、花旗集 团和瑞银投资银行等。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资
2、料-感谢阅读- 2 此前，百度曾在 2017 年第四季度财 报中透露，旗下在线视频子公司爱奇艺 已向美国证券交易委员会提交招股说明 书，计划在美国证券市场进行首次公开 招股。招股书显示，百度持有爱奇艺近 70%的股份。预计此次 IPO 后，百度仍 为其控股股东。爱奇艺在招股说明书中还表示，该公 司将采用双股权架构。在完成首次公开 募股后，该公司流通股将包括 A 级普通 股和 B 级普通股。爱奇艺控股股东百度 将持有全部的 B 级普通股。除表决权和 转换权之外，爱奇艺 A 级普通股和 B 级普通股享有相同的权利。1 股 A 级普 通股含有 1 股表决权；1 股 B 级普通股 含有 10 股表决权
3、，并可转换为 A 级普 通股。在任何情况下，A 级普通股都不 能转换为 B 级普通股。2017 年净亏损逾 37 亿元，但亏损增 幅低于营收涨幅-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 从招股书来看，爱奇艺 2015 年至今 总营收持续增长，2017 年营收达 173.78 亿元，较 2016 年上涨 54.65%。2015-2017 爱奇艺营收状态（单位： 亿元）虽然营收在保证大幅增长，但爱奇艺 一直处于净亏损状态。到 2017 年，亏 损已达 37.36 亿元，较 2016 年扩大 21.54%。2015-2017 爱奇艺净亏损数据（单位：-精选财经经济类资料- -最新财
4、经经济资料-感谢阅读- 4 亿元）特别要指出的是，爱奇艺的年亏损增 幅远低于年营收涨幅，一定程度上为爱 奇艺未来实现盈利提供了信心。就连百度 CEO 李彦宏都曾表示， “虽 然爱奇艺还没有取得盈利，我们的亏损 要比竞争对手要少。 ”李彦宏的这一说法 也能从阿里的财报中得到印证。根据阿里巴巴集团公布的 2018 财年 第一季度（2017 年 4 月 1 日-6 月 30 日） 财报，阿里数字媒体和娱乐业务营收为 40.81 亿元（约合 6.02 亿美元） ，仅同比 增长 30%，较之前四个财季增长速度 （超 230%）大幅下滑。究其主要原因 是，优酷土豆内容购买成本的增加。财 报显示，该部分业务
5、运营亏损为 33.88 亿元，直逼爱奇艺全年亏损额。付费会员达 5080 万，营收贡献占比-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 持续扩大具体来看，爱奇艺营收由会员服务、 在线广告服务、内容分发、其他四部分 构成。其中，在线广告服务是最主要的 收入来源，其营收从 2015 年的 33.99 亿 元涨到了 2017 年的 81.58 亿元，涨幅高 达 140%。2015-2017 年爱奇艺各项业务营收数 据（单位：亿元）第二大收入来源就是会员服务，其收 入占总收入百分比从 2015 年的 18.7% 上升至 2017 年的 37.6%。2015 年爱奇艺各项业务营收占比-精选
6、财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 2017 年爱奇艺各项业务营收占比这得益于爱奇艺付费会员的持续增加。 从 2011 年起，爱奇艺开始探索视频会 员服务。2016 年 6 月，爱奇艺宣布有效 VIP 会员数突破 2000 万。此次招股书 披露，截至 2017 年 12 月 31 日，爱奇 艺付费会员数为 5080 万，较 2016 年的 底的 3020 万增长 68.4%。这使得爱奇 艺截至 2017 年 12 月 31 日的会员服务 收入达到 65.36 亿元（折合 10.05 亿美 元） ，同比 2016 年增幅达 73.7%。会员服务不仅是爱奇艺的收入增长 “重头戏”
7、，也是腾讯和优酷土豆的新增 长点。在最近一次的公开数据中，腾讯 宣布其付费会员达 4300 万，而优酷则 为 3000 万。此前，三家视频网站在发 展过程中的对标企业一直在 Hulu、Youtube 和 Netflix 中间摇摆不定。 现在看来，它们最终都选择了向 Netflix-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 看齐，毕竟 Netflix 的最新市值为 1274 亿美元，全球付费用户人数超 1 亿，而 爱奇艺的会员业务规模增长幅度如今也 接近 Netflix2017 年全年 2400 万的新增 会员数量。不仅是会员数量在增加，爱奇艺活跃 用户数也遥遥领先，并表现出高粘
8、度。 根据招股书，爱奇艺的移动端日活跃用 户数为 1.26 亿，pc 端日活跃用户数为 5370 万。其移动端月活跃用户为 4.21 亿，pc 端月活跃用户为 4.34 亿。每个 用户的在爱奇艺上平均花费的时间为 1.7 小时。另外，根据艾瑞 mUserTracker 数据，2017 年 3 月，爱奇 艺 APP 的月使用时长达 57 亿小时，连 续两个月超越 QQ，成为仅次于微信的 中国第二大 APP。就连李彦宏也曾在百度电话会议上说 到：爱奇艺依然处于市场领导者地位， 在日活跃用户数，平均观看时长，付费-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 用户数和盈利水平方面都是第一
9、。百度为最大股东，持股近 70%招股书显示，百度当前持有爱奇艺 29.39 亿股，占总股本的 69.6%，为爱 奇艺最大股东。预计此次 IPO 后，百度 仍为爱奇艺控股股东。2011 年联合顺为 资本入股爱奇艺的小米持有 8.4%的股 份；高瓴资本旗下的 HH RSV-V Holdings Limited 持股 5.7%，成为第三 大股东。而爱奇艺创始人、CEO 龚宇仅拥有 1.8%的股份。早在 2011 年，百度耗资 4500 万美元 认购奇艺 B 轮优先股，并于 2012 年 11 月 3 日，收购原爱奇艺第二大股东普罗 维登斯所持股份，成为其单一最大股东。-精选财经经济类资料- -最新财
10、经经济资料-感谢阅读- 9 2013 年，百度斥资 3.7 亿美元收购 PPS，实现 PPS 与爱奇艺的合并，之后 在自制剧，产品建设，独播等很多领域 动作频繁。2016 年 2 月，百度 CEO 李彦宏和爱 奇艺 CEO 龚宇代表的财团，曾计划收 购爱奇艺，收购计划对爱奇艺的估值在 28 亿美元。但百度股东、美国对冲基金 Acacia Partners 发布公开信称，爱奇艺 私有化的 28 亿美元估值过低。该起收 购计划未能就交易结构和收购价达成一 致，最终告吹。Acacia Partners 当时称， 爱奇艺的估值能达到 58 亿美元。一年后，爱奇艺完成了 15.3 亿美元可 转债认购，参与可转债认购的除百度外， 还有高瓴资本、博裕资本、润良泰基金、 ID
