《金融第二章信用与信用工具》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融第二章信用与信用工具（124页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第二章 信用n 本章学习目标：认识信用的特征及其主要表现形式了解不同信用工具的作用及特征理解信用在社会经济发展中的作用是什么第一节 信用的产生 一、信用(credit) 建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动.信用是从属于商品交换和货币流通的范畴，不是任何特定社 会形态的专利。可追溯到中国的西周时期和西方的古希腊时期 。v信用的道德化阶段：原义包括信任、声誉、遵守诺言，即诚信 ，即通过履行自己诺言而取得他人的信任。“民无信不立”、 “人而无信，不知其可也”、 “言必信，行必果”、“君子喻 于义，小人喻于利”v信用的经济化阶段：经济学中的信用专指借贷活动.将信用记录当作一种信息商品进入市场，
2、形成一种信用约 束。1830年英国成立第一家征信公司。二、信用的产生与发展1、商品交换中的延期支付，是信用关系产生 的基础早期信用关系的物质基础：商品交换产生的原因：商品流通过程中的矛盾性矛盾表现：产地与销售地的分离市场的地域分割交换双方资金周转时序不同等结果：现金交易困难 延期支付的产生 商 品让渡与其价值实现在时间上的分离 交易双 方债权债务关系的产生 信用关系的产生2、货币的信用属性与支付手段职能决定了信用关系 的产生（1）货币本身的信用属性使之成为信用的载体n 金属货币的信用在于内在价值的真实性n 可兑换纸币的信用在于以黄金、白银的价值为其 发行流通的基础n 信用货币在于以国家信用作支
3、撑，国家权力的强 制性与清算工具的认同性（2）货币的支付职能决定了信用关系的成立赊销到期，支付货款时，延期支付的货币是 本金加利息之和，从而实现了信用收益性的特征（3）货币作为借贷对象，有力推动了信用关系的 发展n 货币作为借贷对象，使约束债权债务关系的规则 更易于形成实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量 与质量的要求并易产生矛盾.n 货币借贷的张缩反映了信用的张缩从单纯的消费领域社会再生产领域宏观经济领域.信用与货币关系经历了三个发展阶段:最初彼此独立发展的阶段.彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信 用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式和 货币流通的发展.相互融合阶
4、段:现代经济中几乎没有不含货币 因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币, 二者融为一体时产生了金融.三、信用的特征1、暂时性n 信用关系是一种债权债务关系，是债权人 在一定时期内将一定数量的实物或一定数额的 货币使用权暂时让渡给债务人2、偿还性n 实物与货币的暂时让渡是以偿还为前提条件 的n 债权人贷出实物或货币资金，要求在信用关 系结束时，按一定的方式得到偿还3、收益性信用关系是一种特定的经济利益关系，信用 关系的建立必须以实现各经济主体自身利益为 前提n 债权人在让渡实物或货币的使用权时，要 求在偿还时有一定的增值或附加额四、信用构成的要素1、信用主体指经济活动中的赤字部门和盈余部门包括
5、：企业、政府、机构、个人及金融中介机构 （银行与非银行金融机构） 2、信用关系债权债务关系债权方：提供信用者债务方：接受信用者3、信用条件期限和利息期限：信用关系开始到其终结的时间，必须是 确定的利息：债权人让渡实物或货币使用权时所得到 的报酬其他条件：利息支付方式、支付次数、本金偿 还方式等4、信用标的信用关系的对象实物形式：商业信用货币形式：银行信用 5、信用载体信用工具载明债权债务关系的合法凭证第二节 信用的形式一、商业信用 二、银行信用 三、国家信用 四、消费信用除此之外，还有股份信用、合作 信用、国际信用等高利贷以谋取高额利息为特征的一种借贷活动.产生于原始社 会末期，在奴隶社会和封
6、建社会中是占主导地位的基 本信用形式。 高利贷的特点:高利盘剥;与社会再生产没有直接联系, 具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式. 高利贷历史作用的两重性：一方面，使小生产者难以 维系简单再生产，导致生产力发展缓慢；另一方面， 客观上促进了资本主义前提条件的形成，即实现了资 本的原始积累和大批无产者的出现。 一、商业信用1、商业信用的定义商业信用是指企业之间相互提供的、 与商品交易直接相关的信用表现形式：一是提供商品的商业信用。如企业间 的商品赊销、分期付款等二是提供货币的商业信用。如在商品 交易基础上发生的预付定金、预付货款等三是融资性的商业票据2、商业信用的特点（1）商业信用的主体是
7、厂商。即债权人和债务人 都是厂商（2）商业信用的客体是商品。商业信用提供的不 是暂时闲置的货币资金，而是处于再生产过程中的 商品资金（3）商业信用供求关系的变动与经济周期的波动 基本一致。即信用规模随着生产和商品流通规模的 变化而变化3、商业信用的优点及局限性（1）优点一是商业信用既有利于解决资金融通的困难 ，也有利于解决商品买卖的矛盾，从而缩短融资 时间和交易时间二是商业票据的可流通性，使持票人可及时 获得部分资金或抵偿部分债务（2）局限性一是商业信用的规模和金额受到厂商资金数量 的限制二是商业信用的范围有限，受到商品流转方向 的限制即，商业信用只能由产品的生产者向产品的需 要者提供，决不可
8、能相反如，纺织行业内部提供商业信用的顺序：棉花 商纺纱厂织布厂印染厂服装加工厂结果：不能完全适应现代经济发展的需要二、银行信用1、定义银行信用是指银行及其他金融机构通过放款、 贴现等方式，以货币形式向各经济主体提供的信 用主要形式：发放贷款、票据贴现开出汇票、支票 、保付支票，开设信用账户 、发行货币等2、银行信用的特点（1）银行信用的债权人是银行自身，债务人是工商 企业和公众（2）银行信用贷出的是货币资金，它的使用在时间 和流向上不受任何限制（3）银行信用的规模巨大，其集聚的资金数量不受 自有资金的限制（4）银行信用与经济周期是顺循环说明：银行信用不能取代商业信用，商业信用仍是现 代信用制度
9、的基础银行业务中的票据贴现、票据抵押贷款等均是 以商业信用为基础的银行信用与商业信用的关系：相互溶合、相互促 进许多跨国公司内部资本运作都以商品供应和贷 款两种方式进行国际垄断机构通过发行相互推销的商业证券来 筹集所需资金，并用此对分支机构提供贷款，银 行从中提供经纪、信息、咨询等服务三、国家信用1、定义国家信用是国家(政府)以债务人身份借助于债 券筹集资金的一种信用形式包括：国内信用和国外信用国外信用的两种形式：一是国家以债务人的身份向国外居民、企业、 团体和政府所取得的信用(外债)二是国家以债权人的身份向外国政府提供贷款 形成的信用2、国家信用的特点（1）国家信用的债务人是政府，债权人是购
10、买国 家债券的企业、居民或对外提供贷款的国家等(2)国家信用的主要形式是发行公债3、国家信用的作用调剂政府收支不平衡，弥补财政赤字调节经济活动(财政收支政策的运用)4、利用国家信用应注意的问题一是防止造成收入再分配的不公平。即购买者 与非购买者在利息收入分配上的不公平二是防止出现赤字货币化三是防止国债使用不当，造成财政更加困难， 陷入循环发债的不利局面四、消费信用1、定义消费信用是企业、银行及其他金融机构向消费 者个人提供的，用于消费的信用两种类型：一是企业通过赊销直接对个人以商品形式提供 的消费信用，如以分期付款方式向消费者提供的 房屋或高档消费品二是银行向消费者个人提供的用于购买房屋或 高
11、档消费品的贷款1940年代后半期，消费信用开始发展，1960年 代得到快速发展原因：一是凯恩斯有效需求不足、政府应加强需求管 理的思想得到认同，各国大力刺激消费，以带动生 产的发展二是战后经济快速稳定的增长，人们收入有较 大提高，消费信用的需求也有很大增长消费信用短期消费信用长期消费信用住宅抵押贷款汽车贷款推迟付款分期付款消费贷款赊 销抵押贷款信用贷款2、消费信用的方式（1）分期付款信贷。由销售单位提供给消费者的 一种信用，多用于耐用消费品方式：借贷双方签订书面合同，载明合同期限、 利息、第一次付款金额、每次付款金额及其他费用在贷款付清之前，消费品的所有权仍归卖方，消 费者享有使用权本息还清后
12、，消费品归消费者所有（2）信用卡。由发卡机构和零售商联合向消费者 提供的一种延期付款的消费信贷信用卡是银行（或信用卡公司）对具有一定信用 的消费者提供的一种赊购凭证，它规定有一定的 使用限额和期限顾客可凭信用卡向承接该卡的各商业服务部门 赊销商品和其他劳务，再由银行定期向顾客和商 店进行结算3、消费信用的作用一是刺激消费需求，扩大商品销售，促进生产的 发展以汽车消费信贷为例：全球70%的汽车销售是通过消费信贷的方式进行 的美国的比例高达85%印度为60%中国为10%二是为银行资金找到新的出路，提高资金的使 用效率，改善社会消费结构三是增加了经济发展中的不稳定因素。消费信 用的盲目发展，使一部分
13、人陷入沉重的债务之中如，美国人平均月工资的1/4用于偿还各种消费 信贷和住房抵押贷款的本息韩国的情况：1/3的成年人持有4张以上的信用卡，相当一部分 人靠预借现金支付应付的账单信用卡过度发行，其逾付率居高不下，债务占GDP 的14%八大信用卡公司2003年总计亏损89.5亿美元，坏 账率由2002年的6.36%升至10.09%第三节 信用工具（一）短期信用工具 （二）中长期信用工具 （三）永久性金融工具 （四）金融衍生工具n 信用工具（也称为金融工具）是载明债权债务 关系的合约，一般规定了资金盈余者向短缺者转让 金融剩余的金额、条件和期限实质：是一种所有权凭证各类金融工具均具有四个特征：期限性
14、、流动 性、安全性和收益性不同的金融工具在持有方式与发行特点上有所 区别按融资期限分短期 金融工具长期 金融工具国库券票 据汇 票 本 票 支 票 商业汇票银行汇票商业本票银行本票股 票公司债券公债券基金证券股 票债 券商业票据按融资方式分直接 金融工具间接 金融工具存贷款凭证信托凭证保险单基金凭证一、短期信用工具短期信用工具主要指偿还期在一年以内的票据与 国库券票据：具有一定格式，载明金额和日期，到期由付 款人对持票人或指定来人无条件支付一定款项的信 用凭证因出票人的身份不同，短期票据可分为：商业票据、银行票据、支票、信用证、旅行支票和 信用卡等1、汇票（1）定义：是出票人签发的，委托付款人
15、在见票 时或者在指定日期无条件向持票人或者收款人支 付确定金额的票据形式：汇款单、商业汇票、银行承兑汇票等说明：签发者可以是债权人(如汇款单)，也可是 债务人(如银行汇票)银行汇票：银行开出的汇款凭证，它由银行发出 ，可由汇款人自带或由银行寄给异地收款人，凭 此向指定银行兑取款项(2)分类：即期汇票与远期汇票银行承兑汇票与商业承兑汇票记名汇票与不记名汇票跟单汇票(附有商品凭证和货运单)和光票(3)汇票的承兑承兑是承诺付款的行为，经承兑后的汇票叫承 兑汇票。承兑者为付款人商业承兑汇票：由收款人或付款人签发，经付 款人承诺的票据银行承兑汇票：由收款人或付款人签发，经付 款人开户银行承诺的票据2、本
16、票(期票)由债务人签发，承诺自己在见票时无条件支付确 定的金额给收款人或持票人的票据特点：出票人既是债务人，也是付款人分类：银行本票和商业本票记名本票和不记名本票即期本票和远期本票银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据， 可以代替现金流通分类：按票面是否记载收款人姓名可分为记名本票和不 记名本票按票面有无到期日可分为定期本票和即期本票汇票与本票最主要的区别：(1)汇票是一项付款的委托命令；而本票是一项付 款承诺(2)汇票涉及三方当事人，即出票人、收款人和付 款人，其中出票人一般不承担付款责任；而本票只 有两方当事人，即出票人和收款人，出票人就是付 款人，即主债务人(3)汇票有承兑制度，持票人应根据所持汇票的承 兑期限，向付款人提示承兑；本票无承兑制度我国票据法规定：只允许签发银行本票；本 票只能是见票即付的即期本票融资票据，又称为“商业票据”或“空票据”定义：指不以真实商品交易为基础，而是专门为 融通资金而发行的票据特点：没有担保，即使在到期时出票人不能偿付 ，也没有资产作为抵押赎回本
