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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 海螺抄底同业 摩根大通坐轿牟利【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 近期一系列关于交通部门加大投资的消 息，激起了 A 股水泥板块的波澜。继 11 月 5 日水泥板块几近全线 涨停后，11 月 10 日水泥股再现全线暴 涨，海螺水泥（600585 行情,爱股,主力 动向）(600585.SH)、太行水泥（600553 行情,爱股,主力动向）(600553.SH)、江 西水泥（000789 行情,爱股,主力动向） (000789.SZ)、华新水泥（600801 行情, 爱股,主
2、力动向）(600801.SH)等多只水 泥股均以涨停价报收。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 数据表明，近期水泥股飘红，游 资功不可没。以太行水泥为例，上证所 披露的统计数据显示，11 月 7 日该股以 涨停价报收，全天的成交额约为 6124 万元，买卖前五位均为券商营业部，其 中财通证券温岭东辉北路营业部买入 484.64 万元，居于买入首位。水泥股的强势表现让 QFII 摩根 大通惊喜。记者汇总早前上市公司三季 报重点持股名单发现，摩根大通当季度 大举买入海螺水泥 1876 万股。截至 9 月 30 日，摩根大通还持有祁连山 （600720 行情,爱股,主力动向）
3、 (600720.SH)1271 万股、江西水泥 1264 万股、华新水泥(600801.SH)426 万股， 成为持有水泥股只数最多的 QFII。银河证券建材分析师洪亮认为， 国务院批复的铁路投资额已经达到 2 万 亿元，偏保守估计，预期将产生较大规 模的水泥需求，这部分增量投资将确定-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 性缓解水泥行业需求增速下降的趋势。摩根大通加码买入今年以来，摩根大通一直扮演着 二级市场唱多者的角色。半年报显示，上半年摩根大通增 持 A 股 51830 万元，买入中金黄金 （600489 行情,爱股,主力动向） (600489.SH)、天山股份（0
4、00877 行情, 爱股,主力动向）(000877.SZ)、隧道股 份（600820 行情,爱股,主力动向） (600820.SH)等 3 只股票。从其买入的数 额看，中金黄金增持最多，达到 31700 万元，还分别增持天山股份、隧道股份 约 10361 万元、9769 万元。随后 A 股的一路下跌击碎了摩根 大通的“黄金梦”，而二级市场内外来自 摩根大通的唱多言论却不绝于耳。4 月， 摩根大通中国区首席经济学家龚方雄就-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 表示，到了增持中国公司、重仓中国股 票的时候了。8 月中旬，龚方雄又称中 国政府将出台数千亿元的经济拯救方案。 之后
5、他又公开表示 A 股股价已到底部， 为应对非理性恐慌，政府不妨从外汇储 备中拨出 1000 亿美元成立平准基金， 专门承接“小非”的抛盘。三季度，摩根大通迅速将目光转 向水泥股。汇总三季报统计显示，截至 9 月 30 日，摩根大通当季买入 1876 万 股海螺水泥，占该股流通股比例为 3.57，居于其 10 大流通股股东的第 3 位，一举超过了二季度建仓的另外 4 家 QFII；摩根大通季度内继续持有祁连山、 江西水泥，仅小幅减持华新水泥 18 万 股。对此，洪亮分析，摩根大通显然 有意识地重点配置了水泥板块的 4 家上 市公司。从长线投资的角度考虑，这一 方面是基于对水泥周期性行业目前投资-
6、精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 价值的认同，另一方面也表明对海螺水 泥以龙头股地位整合水泥上市公司的信 心。换言之，即使海螺水泥的同业收购 不成功，摩根大通也可利用收购利好兑 现筹码获利。理柏中国区前主管周良表示，与 内地公募基金相对短视、投资手法单一 不同，QFII 作为经验丰富的国际投资者， 基于不同的判断视角常常会得出不同的 结论。海螺继续抄底同业作为水泥板块的龙头股，海螺水 泥第三季度加快了抄底同业上市公司的 步伐。半年报显示，海螺水泥在 6 月 30 日持有巢东股份（600318 行情,爱股,主 力动向）(600318.SH)、江西水泥、福建 水泥（6008
7、02 行情,爱股,主力动向）-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 (600802.SH)、同力水泥（000885 行情, 爱股,主力动向）(000885.SZ)共约 4238.44 万股，持有冀东水泥（000401 行情,爱股,主力动向）(000401.SZ)3582 万股。8 月 8 日，海螺水泥举牌冀东水 泥，收购的股份已达 6123.5 万股，占其 总股本比例 5.05。海螺水泥三季报表明，可供出售 的金融资产增加了 261，这些急剧增 加的金融资产是海螺水泥从二级市场买 入的同行上市公司股票。截至 9 月 30 日，海螺水泥共持有巢东股份、冀东水 泥、祁连山、福建
8、水泥、华新水泥、江 西水泥、同力水泥等 7 家水泥股 19687.61 万股，总市值高达约 11.8 亿元。 除已举牌冀东水泥外，占祁连山总股本 的比例也达 4.96，迫近举牌线。值得注意的是，摩根大通所持有 的另 3 家水泥股皆在海螺水泥的收购名 单之列。对此，洪亮表示，海螺水泥手-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 中流动性充裕，目前是出手并购的最佳 时机，因为水泥板块的 PE 回到了合理 区间，此时吸筹成本低廉。水泥业一位资深人士分析，海螺 水泥此举意义要深远得多，该公司长期 以来一直采用在拟收购企业所在地新建 生产线，然后就地取材投资建厂，占领 多数市场份额后吞并
9、中小水泥企业的并 购思路，而 2007 年在水泥行业跑马圈 地中败给国资委下的中国建筑材料集团 公司和中国中材集团公司后，此次很有 可能借二级市场深跌的契机，尝试金融 并购的思路。但益民基金公司投资总监宋瑞来 表示，通常机构参与这类概念难度较大， 这种逆经济周期收购由于信息披露的要 求，机构很难先于投资者掌握消息提前 布局。“摩根大通的增持与海螺水泥的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 布局时间基本吻合。 ”北京某私募人士认 为，摩根大通很可能看到了二季度开始 的海螺水泥加码买入水泥股的趋势，才 在二级市场买入海螺水泥，希望借此获 利。相关人士分析，摩根大通还可能 看到了水泥板块基本面“触底反弹”的可 能性。扩大内需保经济增长、加大铁路 等基础设施投资的预期已明朗，而基础 建设的全面提速和四川地震灾区的重建， 将给水泥板块带来的发展契机。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
