报表分析课件新

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1、企业财务报表分析授课提纲l主讲人：山东经济学院会计学院 l曹庆华第一部分 引子、与财务分析与评价有关的 现实问题、制约企业财务报表编制的 其他重要原则、制约企业财务报表编制的 其他因素引子制约企业财务报表编制 的其他重要原则l历史成本原则：含义以及对信息的影响 (1)不同时点信息 (2)同样资产的不同 成本 (3)不能面向未来引子制约企业财务报表编制 的其他重要原则l客观性原则：如何认识会计法关于“会 计信息真实性”的问题？l可验证性l估计、判断合法合规合理引子制约企业财务报表编制 的其他重要原则l重大性原则l重大：遗漏或错误披露项目、金额 、变化将足以导致信息使用者对企 业的财务状况作出错误

2、评价，从而 作出错误决策l主观判断：企业与注册会计师无重 大差异引子制约企业财务报表编制 的其他重要原则l稳健性原则l高估费用或损失，低估资产、收入和利 润：倾向于保守l后果：使企业免于过早流失货币资源， 有利于企业长期发展l但确认未实现的持有利得和允许重新计 价(资产重估增值)是违背稳健性原则的.引子制约企业财务报表编制 的其他因素l公允价值的概念在1992年被提出来,它要 求按资产在会计期末的公允价值而不是 资产的原始价值计价.但公允价值的概念 存在一个与生俱来的问题.由于所报告的 公允价值是在资产负债表日的价格,该金 额在第二天可能会发生变化,而信息使用 者所关心的无疑是他们使用会计数据

3、那 一天的公允价值,这时所报告的公允价值 可能就已经过时了.引子公允价值这一概念本身 也是存有争议l买方和卖方就必须就买卖的金额达成一 致意见,因此大多数情况下交易的价格都 的公允价值.但如果一方当事人处于支配 地位,有能力影响或控制另一方当事人的 行为,那么双方当事人处于对交易价格的 影响力就不对等,这时的“公允价值”就不 可能真正公允了.近来许多新组建的企业 和准备上市的老企业都是按公允价值计 量其股票,这种做法是不切合实际的.引子制约企业报表编制的法 规体系l会计法与会计准则l会计制度l对上市公司报表编制的特别要求第二部分 财务报告分析一、资产负债表的分析 二、利润表的分析 三、现金流量

4、表的分析 四、报表附注的分析一、企业财务报告体系l资产负债表l利润表l现金流量表l报表附注l审计报告意见的弹性化二、资产负债表的基本结构与 资产的质量分析l资产负债表的基本结构及其 相互关系l资产=负债+所有者权益l含义与相互关系通过举例说 明、对资产负债表的简单评价l21世纪,资产负债表的使用价值十分 有限.一份资产负债表中,有些资产用 其公允价值反映,而另外有些资产由 于其公允价值无法计量,只好用其历 史成本反映,基本的数学规则告诉我 们,把通过不同方法获取的数字相加, 其结果是毫无意义的.、资产负债表的基本结构与 资产的质量分析l资产按质量分类：l-变现质量、被利用质量、与其他资产组 合

5、增值的质量l贬值资产：部分债权，部分存货，对外 投资，纯摊销处理性的资产。l增值资产：大部分存货，经营性资产， 部分对外投资，表中无价值的表外资源 。l货币资金：不贬不增。l注意：资产对特定企业的相对有用性、资产负债表的基本结构与 资产的质量分析l资产按照质量的分类l贬值的资产l增值的资产l自动与任一时点购买力相等的 资产、资产负债表的基本结构与 资产的质量分析l货币资金的质量分析：构成与运用l案例分析4号公告中指出：2003年，湖南 天一科技某上市公司为掩盖其利用募股资金和 银行贷款1.94亿元，转移账外买卖股票的事实 ，与其在当地的开户银行相互串通，通过伪造 银行存款对账单方式，多计存款1

6、.31亿元，少 计贷款7100万元，造成资产、负债均不实。天 职孜信会计师事务所有限公司对该上市公司进 行审计，其注册会计师未能查出上述问题。货币资金质量的分析方法l分析企业日常货币资金规模是否适 当l分析企业在货币资金收支过程中的 内部控制制度的完善以及实际执行 质量l分析企业对国家货币资金管理规定 的遵循质量l分析企业货币资金构成质量付款与收款过程的内部控制l4号公告中指出：2003年11月，南京熊猫 为了掩盖大股东占用其资金的真实情况，向两 家有限公司开具了两张金额均为4000万元的本 票，上述两家公司将8000万元本票直接背书转 让给该上市公司的大股东，大股东用此款归还 了占用上市公司

7、的资金，上述交易在同一天完 成。上市公司替大股东出钱归还欠款的行为， 造成其财务信息披露不实。信永中和会计师事 务所有限责任公司对该上市公司进行审计，其 注册会计师未能查出上述问题。短期投资的分析l短期投资的目的性与报表金额的特点l短期投资成本的确定l期末对外披露短期投资的计价问题l短期投资取得的股利、利息以及处置损 益l短期投资在报表中的列示l关注企业可能利用长期投资与短期投资 的划分来“改善”其流动比率如何判定企业存在这种操纵行 为的可能性l从短期投资的数量看l从其实际营运资金的运作情况看l从投资收益的情况看应收票据的分析l注意应收票据的期限l关注票据的贴现应收账款的质量分析l对债权的账龄

8、分析l债务人的构成进行分析、从债务人的区域、对形成债权的内部经手人构 成进行分析存货的质量分析l存货的范围l存货会计的主要问题l存货数量的确定两种盘存制l存货价值量的确定外购存货成 本构成l注意不同存货的价值结转存货价值的确定l存货价值的确定自制存货成本核算中的特殊 问题：成本形成过程几个界限的划分：l l是否计算成本的产品界限；l l划分生产与非生产的界限；l l划分各月费用的界限l l各种产品的费用界限（不恰当的费用分配会 导致不当定价决策，不当的产品盈亏评价，不 当的部门和人员业绩评价）l l完工产品与在产品的成本界限划分l l划分标准无唯一正确的标准l l内部业绩考核评价的依据。蓝田股

9、份存货构成l2000年12月31日蓝田股份的存货279344 857.29元,会计报表附注列示存货明细资 料,其中,在产品212298168.51元.蓝田股份 的主营产品是水产品和饮料,水产品和饮 料的存货不易保存.蓝田股份的在产品占 存货总额的82%,一旦存货滞销或变质,蓝 田股份将遭受巨大损失.存货价值量的确定l存货价值量的确定发出存货成本的确定l存货价值量的确定明显贬值存货的处理 ：成本与市价孰低规则：l明显贬值存货：时效性强；技术进步快， 更新换代快；受偶发性因素影响等l成本l市价l规则内容对存货质量的具体分析l对存货毛利率走势进行分析l对存货周转率进行分析l对存货的物理质量分析l对存

10、货的实效状况分析l对存货的品种结构分析对外投资的质量分析l对外投资的质量分析l短期投资与长期投资基本差异l短期投资的目的是货币增值，无控制目的 ；数量变化快；用闲置不用的货币投资；投资 收益为货币；l长期投资的目的是实施控制战略，数量相 对变化少，可动用非货币资源，投资收益为投 资的质量。对长期投资质量的认识长期难以控制的资源流出：股权投资（控 制性，重大影响，非重大影响三类）； 债权投资。l高风险资产区域：本金安全回收；获取 稳定收益能力。l投资收益可能引起货币状况恶化。对外投资的质量分析l投资构成与方向l投资所消耗的资源l对外投资质量的报表披露l三张报表的投资信息；投资规模与投 资收益；投

11、资收益与质量（现金）资产负债表的基本结构与资产 的质量分析投资收益的产生渠道：l股利l债权投资利息l现有投资转让收益长期股权投资的会计处理惯例成本法：l长期投资=初始成本l投资收益=应收的已宣布的红利l例外：投资永久性不可逆转。 权益法：l长期投资=初始成本+持股后被持股企业新增净 利润*持股比例-收取的现金股利l投资收益=持股后被持股企业新增净利润*持股 比例l投资收益对应的长期投资的增加=持股后被持 股企业新增净利润*持股比例-收取的现金股利固定资产的质量分析l固定资产与低值易耗品l固定资产的取得方式与财务状况 的外在表现 l固定资产与技术装备水平l固定资产的折旧问题l固定资产的清理问题固

12、定资产的后续支出l固定资产的大中小修理l固定资产的装修l固定资产的改良支出无形资产的质量分析l无形资产的含义与范围：关注美国的内容 无形资产会计的难点：l（1）自创成本:由人的素质的差异决定；成功 与所花费用无比例关系；难以追溯具体原因。l（2）受益期：取决于竞争对手的行动；法律 保护倾向；受偶发因素影响；l（3）商誉的不可分割性：不能离开企业独立 存在。无形资产会计处理的一般惯例 及对报表使用者的影响l无形资产会计处理的一般惯例及对报表 使用者的影响lR and D（研究开发费）：全部入当期利 润表l账面无形资产仅从外部购入；l当期业绩下降；l账外无形资产无形资产会计处理的一般惯例 及对报表

13、使用者的影响l摊销期l商誉的确定以及特点：l体现账外无形资产的整体价值；l价值波动性取决于市场；l每股商誉=每股市价-每股净资产l股权交易中的商誉：仅仅表现为与 股权交易相关的商誉。帐外无形资产价值的实现方式l转让和出售；l股份入资（股份比例） ；l抵押贷款；l评估。其他资产的质量分析l长期待摊费用（注意虚拟性资产的比例 ）l其他资产三、资本结构及其质量分析l资本结构的含义l资本结构的质量分析l-企业股权结构与企业发展战略l-股权结构对应的资产结构（入 资内容的质量）l-负债与其推动的项目的对应性资本结构及其质量分析l或有负债及其披露l或有负债：l担保、未决诉讼、捐赠、承诺。l长期负债利息的归

14、属：取决于用途四、债转股对有关各方财务状 况的影响分析l债转股对债权人的财务影响l债转股对债务人的财务影响l债权人与债务人对债转股主动追求 的条件l与债务企业不良资产相关的风险转 移分析六、对资产负债表的基本分析l资产结构l资本结构l偿债能力第三部分、利润表的分析l利润形成过程的分析l结构的分析l利润的结果分析l 企业利润恶化的征兆：l -稳定发展条件下经营现金流量小于零；l -费用不正常下降；l -债权回收期变长（非企业主动行为）；应付账 款付帐期长；l -投资收益与相应的现金流量脱节；有利润不分 红l -审计报告措辞不好；l -更换会计师事务所对利润形成过程的分析l营业收入的分析l 企业营

15、业收入的品种结构l 企业营业收入的地区构成l 与关联方交易的收入在总收入的比 重l 地区或部门行政手段对企业业务收 入的贡献对利润结构的分析l利润的主要组成部分产生现金流量的能 力 利润表中“投资收益”产生现金流入量的能 力企业利润结构与资产结构的对 应关系分析l企业的资产总额带来了利息和税前利 润，其中，对外投资带来了投资收益 ，其它资产带来了其它利润。l要特别关注对外投资与投资收益、其 它资产与其它利润的比率出现巨大差 异的情况对利润结果的分析l对利润每个项目所对应的资产负责表的 质量分析l主要涉及：货币资金、应收款项、存货 、待摊费用、长短期投资、固定资产和 无形资产等利润质量恶化的主要

16、表现l企业扩张过快l企业反常压缩酌量性成本l企业变更会计政策和会计估计l应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收 帐期的不正常変长l企业存货周转过于缓慢l应付账款规模的不正常增加、应付账款平均帐 期的不正常変长l企业无形资产规模的不正常增加利润质量恶化的主要表现l企业的业绩过于依赖非主营业务l企业计提的各种准备过低l利润表中的营业费用、管理费用等项目出现不 正常的降低l企业举债过度l注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告 出现异常l企业有足够的可供分配的利润，但不进行现金 股利分配投资收益的质量分析l从投资收益的确认和计量来看l在投资收益对应企业的货币资金、短期 债权的条件下，投资收益的确认不会导 致企业现金流转的困难；在投资收益对 应企业的长期投资，而企业的还