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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 上交所：强化南航权证市场监管决不手软【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 王璐 昨天下午，南航 JTP1 认沽权证 再度因交易中出现异常情况，被上交所 实施盘中临时停牌。至此，上交所因相 同原因对该权证已多次实施临时停牌， 以此遏制过度投机。上交所表示，随着 南航权证到期日的临近，上交所将进一 步加强有关交易监控。对于无视警告继 续过度投机的交易大户，上交所将发现 一个，严查一个。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 游资大户频繁炒作南航 JT
2、P1 交易屡现异常据记者了解，近期，通过交易监 控，上交所发现一些游资大户借助种种 题材频繁炒作，致使南航 JTP1 交易屡 屡出现异常。由于投机资金对南航权证 过度“热情”，使得一些对权证缺乏必要 了解的投资者抱着侥幸心理，在南航权 证已处深度价外，且机构大多“离场”的 情形下，盲目“杀入”权证交易，希望从 中获得巨大收益。但这种“玩火”行为面 临的极有可能是血本无归的风险。为保南航 JTP1 平稳“谢幕”上交所多管齐下防止风险对于上述情况，近一个月来，为 保证南航 JTP1 的平稳“谢幕”，上交所 采取了多项监管措施，包括强化盘中监-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3
3、 管、加大风险提示力度、要求券商完善 客户管理以及认真开展投资者教育等方 式， “多管齐下”防止南航权证可能带来 的市场风险。首先，完善相关规章制度，采取 临时停牌措施遏制过度投机。近期，上 交所发布了上海证券交易所证券异常 交易实时监控指引 ，其中明确了权证 停牌的条件：“到期日前两个月内，市 场价格明显高于理论价格且前收盘价格 在 0.100 元以上（含 0.100 元）的价外 权证，盘中交易价格较当日开盘价首次 上涨超过 20、累计上涨超过 50的； 到期日前两个月内，市场价格明显高于 理论价格且前收盘价格在 0.100 元以下 （不含 0.100 元）的价外权证，盘中交 易价格较当日开
4、盘价首次上涨超过 50、累计上涨超过 80的”，同时明 确了实施方式：“首次停牌持续时间为 60 分钟；第二次停牌时间持续至收盘前 5 分钟”。根据该指引 ，上交所在 5-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 月 23、27、30 以及 6 月 2 日先后四次 实施盘中临时停牌的措施警示风险、冷 却市场。其次，上交所要求会员认真履行 客户管理的职能，不断强化客户风险提 示和客户管理的相关工作。具体而言， 一是加大对违规营业部、违规账户的查 处力度。二是强化权证交易客户管理。 结合南航权证交易情况，重点关注非正 常交易客户的风险揭示工作，切实加强 南航权证投资者教育工作，防范
5、权证交 易风险。三是建议创设券商对当前风险 进行全面评估，适时注销。据悉，对于 个别客户管理不力的券商营业部，上交 所已经做出了暂停其权证经纪业务的处 罚。第三，加强市场监管，尤其是对 盘中交易的实时监控以及账户管理。上 交所根据权证特点建立了一系列实时监 控指标，成立了由实时监控、历史分析、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 稽查、技术保障人员组成的专门小组， 对权证交易实行专人专岗监控。比如， 上交所建立了“监管关注账户名单”，梳 理出近 50 个活跃账户作为重点对象， 纳入实时监控系统进行重点监控。对触 发实时报警的账户，及时进行监管调查， 包括调阅账户资料、电话
6、警告、书面警 告、现场调查等。同时，上交所还对近 期疯狂滥用回转交易机制、严重影响正 常交易秩序以及通过大笔、连续交易严 重影响收盘价格的 10 个权证炒作大户 采取了限制买卖交易账户的措施。上交 所有关人士表示，今后不排除采取盘中 对违规账户限制买卖交易的措施。第四，认真开展多种形式的投资 者教育。上交所在交易所网站主页和三 大证券媒体头版刊登“南航权证最后交 易日风险提示”，并积极酝酿通过上交 所投资者教育网站，多渠道、多手段开 展丰富多样的投资者教育工作。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 过度炒作权证者将被调查会员单位须做好协同监管在加强市场监控的同时，上交所
7、还大力强化权证风险的揭示工作，主要 包括：第一，发动会员将风险提示工作 落到实处。上交所先后发出专门通知， 要求各会员单位及其所属营业部深入细 致做好客户风险提示工作，并重点关注 持有权证的买入成本较高的客户。第二， 积极协调各行情提供商，在行情软件中 增加权证风险提示内容。上交所要求各 相关行情软件供应商，在权证的 F10 信 息里加入权证投资者教育资料和风险提 示信息。第三，加强对最后交易日的风 险提示，进一步警示权证到期风险。在 临近最后交易日期间，上交所联合权证 发行人、保荐人、一级交易商和全体会 员，在报纸、上交所网站以及各营业部 发布最后交易日风险提示以及权证到期 “倒计时”。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 上交所有关负责人表示，随着南 航权证到期日的临近，上交所将进一步 加强有关交易监控。除了更为频繁的口 头或书面警示之外，上交所将联合相关 稽查局对过度炒作权证的投资者进行约 见谈话和现场调查，对其所在营业部的 客户管理工作进行现场检查。同时，上 交所还将及时通过会员专区定向发送权 证交易关注名单，要求会员采取切实措 施、做好协同监管的工作。对于无视警 告继续过度投机的交易大户，上交所将 发现一个，严查一个。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
