交银施罗德一拖多致重仓股重叠 独门股重挫拖累业绩

《交银施罗德一拖多致重仓股重叠 独门股重挫拖累业绩》由会员分享，可在线阅读，更多相关《交银施罗德一拖多致重仓股重叠 独门股重挫拖累业绩（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 交银施罗德一拖多致重仓股重叠 独门股重挫拖累业绩【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 来源：股市动态分析对于一家背靠交通银行(6.230, 0.00, 0.00%)这棵大树的交银施罗德基金 来说，优秀的基金经理是其最大的“无 形资产”，然而近年来，交银施罗德基 金公司却频频遭遇人才流失，加大人才 缺口，造成“一拖多”现象严重。尤其是 当一位基金经理管理多只主动型基金， 势必会分散他的精力，进而影响业绩。其中，交银施罗德基金经理芮晨 一人管理的三只主动管理型基金业绩排-精选财经

2、经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 名同时进入同类基金跌幅前十名，引发 基民对基金业绩的担忧。最值得注意的 是，这三只基金持股高度重叠，二季度 前十大重仓股中有 8 只完全相同。交银施罗德基金不仅持股高度重 叠，而且旗下基金扎堆某些个股。根据 基金二季报数据，交银施罗德基金的独 门重仓股包括泰胜风能(7.140, 0.00, 0.00%) （300129）和联明股份(22.510, 0.00, 0.00%)（603006）两家公司，持股数占 流通股比分别为 11.78%和 12.18%，但 两只股票在二级市场上的走势却着实不 佳，年内股价下跌分别为 17.24%和 35.58%。

3、一拖多致重仓股重叠近年来，交银施罗德基金公司频 频遭遇人才流失，而失去人才之后， “一 拖多”现象越发严重。固定收益类、被 动性产品，需要投入的精力不大，操作-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 也相对类似， “一拖多”还可以接受。但 是，同时管理多只主动型基金，势必会 分散基金经理的精力，影响业绩。5 月 11 日以来，上证指数走出一 波反弹行情，但多数持有交银施罗德基 金的基民却高兴不起来。据 Wind 资讯 数据显示，截至 8 月 9 日，交银施罗德 旗下的 35 只混合型基金中，有 3 只都 出现了亏损，17 只业绩排名不及同类平 均水平。在同期同类基金跌幅前十名

4、里， 交银施罗德基金公司旗下的交银先锋、 交银数据产业和交银科技创新均出现在 榜单里，三者同由芮晨独立管理，业绩 分别下跌 9.47%、9.44%和 6.65%，前两 只基金的资产规模相差不大，截至今年 二季度末，分别拥有 14.28 亿元和 11.17 亿元，不过较发行规模都腰斩，缩水幅 度分别为 68.06%和 49.22%；后一只最 新规模仅有 1.07 亿元，较发行规模缩水-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 高达 81.58%。以交银数据产业为例，其成立于 2016 年 8 月 16 日的基金，自成立以来 到 2017 年 8 月 9 日收盘，净值累计亏 损了

5、22.30%，而同期上证指数上涨却 达到 4.81%。另外，在近 1 月、近 3 个 月和近 6 个月的不同时间段里，该基金 净值均亏损了 6.72%、10.38%、16.81%，并且在同类 排名中始终接近垫底。那么，作为一只躲过 A 股大跌时 期才成立的混合型基金来说，为何业绩 会如此之差呢？这或许就得从重仓股来 看了。从其一、二季度的前十大重仓股 看，基金持仓较为稳定，变化不大，恒 华科技(34.980, 0.00, 0.00%)（300365） 、 盛通股份(13.410, 0.00, 0.00%)（002599） 、 东百集团(10.990, 0.00, 0.00%)（600693）

6、、 和晶科技(11.760, 0.00, 0.00%)（300279） 、 联明股份、银信科技(12.750, 0.00, 0.00%)-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 （300231） 、二三四五(7.990, 0.00, 0.00%) （002195） 、全信股份(23.120, 0.00, 0.00%) （300447） 、易华录(25.240, 0.00, 0.00%) （300212）均出现在一、二季报十大重 仓股列表里。但从上半年的走势看，恒华科技、 盛通股份、和晶科技、联明股份、银信 科技、全信股份、易华录均出现大跌。 而二季度末这七只重仓股占基金净值比

7、 例累计达到 48%以上，这也就不难解释 为何该基金业绩会逆势下跌了。或者是由于基金经理一拖多的原 因，交银施罗德旗下的重仓股显得更为 集中。芮晨掌管的交银数据产业、交银 科技创新和交银先锋三只基金，从今年 二季报重仓股来看，这三只基金持股高 度重叠，前十大重仓股中有 8 只完全相 同。资料显示，芮晨 2007 年至 2009-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 年任深圳尚诚资产管理有限公司研究员、 研究副总监；2009 年至 2013 年任国联 安基金管理有限公司行业研究员、投资 经理；2013 年至 2014 年任浙商证券 (17.900, 0.00, 0.00%)资

8、产管理有限公司 投资主办。2015 年加入交银施罗德基金 管理有限公司，自 2015 年 5 月 18 日起 担基金经理。此外，从今年以来的业绩数据看， 该基金旗下由王少成单独管理的交银成 长 A/H、交银施罗德成长 30 两只偏股 混合型基金，年内收益率排名均在同类 产品后四分之一位。何帅执掌的交银优 势行业、交银阿尔法年内收益率排名也 是在同类产品后四分之一位。独门股下跌拖累业绩交银施罗德基金不仅旗下有些基 金持股高度重叠，而且旗下基金扎堆某 些个股。根据基金二季报数据显示，交-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 银施罗德基金的独门重仓了泰胜风能和 联明股份，其中交银

9、施罗德基金掌控了 11.78%流通股的泰胜风能和 12.18%流 通股的联明股份。具体来看，交银先进 制造、交银蓝筹、交银经济新动力和交 银施罗德成长 30 持有泰胜风能股数占 流通股比分列为 6.19%、3.51%、1.92 和 0.16%，且这 4 只基金均非二季度才 买入该股，早在一季度就持有该股；交 银先锋、交银数据产业和交银科技创新 持有联明股份股数占流通股比分别为 6.49%、5.26%和 0.43%。但两只股票在二级市场上的走势 却着实不佳。泰胜风能在上半年上演了 一次漂亮的“高台跳水”，截至 8 月 9 日， 泰胜风能的股价在二级市场上下跌 17.24%，而联明股份，在走了近一

10、年的 “慢牛”后，竟然突然来了个“熊抱”，股 价更是大幅下跌 35.58%。其中，联明 股份无疑是拖累交银先锋的“罪魁祸首” 之一。以交银先锋为例，根据该基金二-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 季报，基金当季股票仓位高达 88.37%，前十大重仓股就占了 65.64%，它们的走势就在很大程度上决 定了交银先锋净值的走向。该基金所配 的十大重仓股中，迄今只有两只股票的 股价出现了上涨，其中仅有一只股票涨 幅超过两位数；形成对比的是，在出现 下跌的 8 只股票当中，它们今年以来的 跌幅均达到了两位数，并且 5 只股票下 跌超过了 30%，联明股份是其中最惨的 一只。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】