[管理学]商业银行经营与管理课件 第二章资产负债管理2009

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1、 第二章 资产负债管理理论与方法 本章讲授四节：第一节 商业银行经营目标与经营原则 第二节 资产管理理论与方法第三节 负债管理理论与方法第四节 资产负债综合管理理论与方法本章重点：商业银行的经营原则；资产负债管理理论与方法；第一节 商业银行经营目标与原则一、经营目标 商业银行的经营目标是利润最大化。较高的盈利水平为银行的生存和发展奠定良好 的基础。获得较多的留存收益 扩张规模股东有较高的回报 稳定股价提高银行声誉 促进业务或开展职员获得较高的工资 广泛吸引人才 商业银行经营目标的特征：1、层次性纵向看，在总分支行制度下，有总行经营目 标和分支行的经营目标。横向看，有阶段目标和部门目标新建立银行

2、和发展中的银行阶段目标不同存贷款部门、投资部门结算部门目标不同2、时效性从时间划分，有长期目标和短期目标，各目 标要衔接。3、可考核性经营目标应当量化，便于考核。2009年全球盈利最高的银行RankBank中文名称 利润额润额CountryTicker1ICBC中国工商银行212亿美 元China 2China Construction Bank Corp中国建设银 行China 3Santander Central Hispano西班牙国际银 行158亿 美元SpainSTD4Bank of China中国银行China 5BBVA西班牙毕尔巴鄂比斯开 银行SpainBBV6HSBC Hol

3、dings汇丰集团UKHBC7Barclays Bank英国巴克莱银行UKBCS8Agricultural Bank of China中国农业银 行China 9UniCredit意大利联合信贷银 行Italy 10Royal Bank of Canada加拿大皇家银行CanadaRY11Societe Generale法国兴业银 行FranceSCGLY12Commonwealth Bank Group澳洲联邦银行集团Australia 13BNP Paribas法国巴黎银行FranceBNPQ Y 14Dexia比利时德克夏银行Belgium 15Credit Agricole Group

4、法国农业 信贷银 行France 16Bank of Communications中国交通银行China 17Mizuho Financial Group日本瑞穗金融集团JapanMFG 18Standard Chartered英国渣打银行UK 19Nordea Group诺底亚集团Sweden 20Banco Bradesco巴西布拉德斯科银行BrazilBBD 21Westpac Banking Corporation澳大利亚西太平洋银行Australi aWBK22Bank of America Corp美国银行USBAC 23Sberbank俄罗斯联邦储蓄银行Russia 24Toro

5、nto-Dominion Bank加拿大多伦多道明银行CanadaTD 25US Bancorp美国合众银行USUSB国际金融危机导致全球1000家大银行盈利大幅下 降。2008年整体盈利从去年的7800亿美元下跌至 1150亿美元， 下跌了85.3%。一级资本回报率从2004年至2007年的20%以上降 至2.69% 。银监会统计，截至2008年12月末，我国银行 业金融机构境内本外币资产总额为62.4万亿元 ，比上年同期增长18.6。银行业金融机构税后净利润达5834亿元，较 上年增长30.6。在大规模计提拨备的情况下，资本回报率仍 高达17.1。 二、经营原则安全性、流动性和盈利性。（一

6、）安全性指努力减少由于资金运用不平衡和内控制度 不健全造成的资产损失。原因：资本金较少，难以承担较大风险； 信息不对称，决定银行风险不可避免；经济周期、企业风险决定银行风险； 银行风险会影响国民经济和金融的稳定。银行风险主要有以下几种：1、信用风险 （借款人到期不能偿还贷款） 2、汇率风险 （ 外汇业务头寸不平衡）3、利率风险 （利率变化4、流动性风险 5、操作风险 (大和银行案例、巴林银行倒闭案） 6、声誉风险 （银行信誉下降） 7、政治及政策风险（经济政策、领导人变更） 8、同业风险 如何避免风险：1、预测经济形势、利率水平和证券市场走势2、合理安排资产负债结构，保持银行清偿力3、严格客户

7、的资信评估，避免信用风险4、强化内部管理，防范金融犯罪5、自有资本占一定比重6、保持一定比例的流动性资产，应付客户提存 7、建立健全风险预警系统 二、流动性流动性是指银行应具有应付客户提取存款和满 足客户必要贷款的能力。流动性包括资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性：保持多层次资产结构和资产 的变现能力。 负债的流动性：具有随时能够以较低成本在 市场上借入资金的能力。（伊利诺斯大陆银行案例）三、盈利性商业银行经营的最终目标是获取最大的利润。提高盈利的手段： 提高收益、降低成本、控制风险，减少损失。1、合理安排资产结构，提高资产收益率；2、开拓中间业务种类，增加其他业务收入；3、 降低经营成

8、本；4、加强内部管理，提高效率。5、减少呆帐、坏账。 此外，银行的盈利受经济周期、国家的宏观 经济政策、金融业竞争、金融监管等因素的制 约。日本住友银行盈利高的原因四、商业银行的经营方针 在保证安全性和流动性的前提下，获取最大 的利润。 第二节 资产管理理论与方法（62）资产负债管理也称流动性管理。包括资产 管理、负债管理和资产负债综合管理。一、资产管理理论（60年代以前）资产管理理论是指银行流动性管理重点放在 资产方面，通过调整资产总量与结构，使之适 应负债总量与结构的变化，满足流动性要求。 背景：早期银行资金来源是短期的，要保持 资产负债的对称，只能发放短期贷款。资产管理的核心是合理安排资

9、产结构，侧重 点在于保持资产的流动性。资产管理经历了三个阶段（一）商业放款理论1、背景该理论产生于18世纪中后期。称“真实票据 论”。集中表现在亚当斯密1776年发表的国 民财富的性质与原因的研究一文中。商业放款理论认为，由于银行资金来源主 要是活期存款，资产只能投放到短期的自偿性 贷款领域，（主要与国内贸易相联系的票据贴 现和国际贸易中进出口押汇）。2、商业放款理论的特点（63页）贷款具有自控性；贷款具有自偿性；贷款具有担保性。 缺陷：不能对经济活动进行调节，但是为银 行运用资金提供了一个规则。（二）转换（移）理论1、背景2、转移理论的内容商业银行在保持安全性和流动性的同时必须 提高盈利性。

10、可以把部分资产投资于短期债券 。 转移理论强调资产的变现能力。认为，银行 能否保持资产的流动性，关键不在于资产期限 的长短，而在于资产的变现能力。银行持有迅 速变现、价值又不受损失的资产，就具有流动 性。流动性即“转换”。3、特点 （64页）（1）适应了金融市场发展的需要；（2） 保持了资产流动性；（3）增加了盈利渠道。但是，证券资产的变现能力也是相对的。当 资本市场不景气时，流动性难以实现。（三）预期收入理论（64页）1、背景2、内容 预期收入理论认为，银行的资产运用只要有 借款人未来收入作担保，就具有流动性，期限长 短并不重要。商业银行的资产扩大到消费贷款、中长期设 备贷款、住房抵押贷款等

11、领域。3、预期收入理论的特点（1） 找到了资产运用的经济动因强调银行资产运用与借款人未来收入的关系； 认识到银行贷款的安全性和流动性来源于借款人 未来收益的稳定性。（2）促进了银行的业务开拓，增加了盈利；（3）加强了银行在经济中的地位。二、资产管理方法（67页）（一）资金汇集法资金汇集法是指不考虑资金来源的性质，把 全部资金集中来，按照资产运用的流动性次序 进行分配。如68页图4-1所示。资金汇集法 资金池全部资金来源全部资金运用特点：1、强调了流动性，但是没有考虑到资金来 源的不同性质。2、资金运用无一定的标准和计算方法，是 服从管理的目标，在一定程度上是依据管理人 员的经验判断。 3、为银

12、行资金运用提供了一个规则。先满 足流动性的需要，然后才用于盈利性资产。（二）资金配置法认为资产的分配要依赖于资金来源，即根据资 金来源的性质（准备金多少和资金周转的快慢） 确定资产的分配结构。将资金分成三个中心分别确定用途。现金准备最多活期存款中心 短期证券较多短期贷款较少长期贷款与投资少量储蓄存款 现金资产少量定期存款中心 短期证券资产少量短期放款较多中长期贷款与投资最多长期放款较多资本金中心 长期证券较多 固定资产最多此方法的运用使得银行资金分配有了科学的依 据，既保证流动性、安全性，又减少了过多的准 备金。（三）管理科学方法（70页） 二次大战以后使用。数学、统计学和电子计算技术 运用于

13、银行资产管理中。主要使用线性规划法。1、建立目标函数R= X14%+X25%+X36%+X48%+X510%+X612%2、确定限制因素X1+X65000万X1+ X25000万50%X6 5000万10%X1 X5 03、求解70页例题银行负债总额5000万，其中2000万活期存款 3000万定期存款，全部用于两种资产：贷款（X1）收益率10%短期证券（X 2）收益率5%要求：短期证券达到贷款的25%以上；贷款资产达到全部资产的60%以上；银行资产运用目标是利润最大化。1、建立目标函数R=X1 10% + X 2 5% 2、确定限制因素X1+ X 25000万X1 5000万*60% X 2

14、 25% X1X1 0，X 2 0 3、求解X1 =4000，X 2=1000 时，银行利润最大。图（4-3）AB与OE的交点E，满足上述约束条件。 R= 4000*10%+1000*5%=450万第三节 负债管理理论与方法一、负债管理理论（60年代-70年代末）负债管理是指银行将流动性管理的重点转移到 负债方，通过借入资金满足流动性需要。负债管 理较好地解决了流动性和盈利性的矛盾。（一）产生的背景（二）负债管理的方法（73 页）1、储备头寸管理方法用借入短期资金弥补银行资产缺口，满足 银行短期流动性资金的需要。可以不减少银行 的资金运用来保持流动性需要。如：同业拆借 、央行再贴现、回购协议借

15、款等。同时可以反 方向操作。2、贷款头寸管理方法在市场上以不同利率借入资金，扩大银行资 产规模，或提高负债的稳定性。两种方法：一 是计划管理。增加借款，发放贷款；二是期限 调节。增加核心存款，延长负债期限。（三）借入资金渠道央行借款、同业拆借、回购协议借款、金融市 场发行债券。（四）负债管理的特点（1）以负债为流动性管理的重点（2）为扩大银行资产规模提供了条件（五）负债管理的局限性（1）提高了银行负债成本（2）加大银行风险（3）忽视了自有资本的补充 第四节 资产负债综合管理理论与方法一、含义（66页）资产负债综合管理是指商业银行把流动性管 理放到资产负债两方面，通过对资产和负债结构 的同时调整

16、，达到总量平衡、结构对称，实现经 营方针的要求。二、背景产生于70年代末80年代初。（1）防范利率风险的需要；（2）法律监管放松，负债管理重要性减弱。二、资产负债综合管理的原则（67页）资产负债对称原理：规模与结构对称目标替代原理： 三性原则相互替代，总效用不变资产分散化原理：资产运用强调安全性为基础三、资产负债综合管理的方法（74页） （一）资金流动性管理方法是建立在期限对称原理基础上的。计算资产负债 加权平均到期日的差额，作为调整资产负债结构的依 据。 公式：资金缺口=资产加权平均到期日-负债加权平均到期日资金缺口的理想值是多少？理想值：资金缺口=0， 资产负债期限对称资金缺口0， 银行流动性不足资金缺口 0，资金运用不充分，流动性有余。例