《证券投资计划、方法与技巧》由会员分享,可在线阅读,更多相关《证券投资计划、方法与技巧(33页珍藏版)》请在金锄头文库上搜索。
1、证券投资计划、证券投资计划、 方法与技巧方法与技巧 证券投资的目的是在投资金额既定 的情况下,追求利润的最大化和风险的 最小化。这就需要有对收益和风险做出 合理选择的投资方法。制定一项成功的 投资计划,选择适当的投资方法和技巧 ,可消除或减少投资者错误判断,避免 不合理的证券价格,掌握良好投资时机 以获取理想的收益。 第一节 证券投资计划 证券投资计划就是证券投资者根据自 己对风险的承受能力以及收益预期或未来 需要,在对投资环境、证券类型及证券品 种等进行综合分析判断的基础上,确定投 资对象,采取灵活的投资策略,选择适当 的方法运营资金,以期获得风险和收益的 最佳组合的主观行为。因此,投资者制
2、定 投资计划的首要任务就是确定自己的投资 目标。 一、确定投资目标 (一)获取收益 1. 获取投资收益 2. 获取投机收益 (二)参与经营决策 (三)分散风险,增强资产的流动性 二、拟定投资计划(一)个人投资者应具备的基本条件: 1.拥有剩余资金2.有充裕时间 3.有必要的知识与经验 (二)制定证券投送投资计划 应考虑的因素 1.人的主观条件是确定投资方式的 依据 2.投资者的资金状况决定着证券投 资的数量和期限 3.投资的目的决定着投资的对象 (三)证券投资计划的内容 1.资金分配。 2.时间安排。 3.投资方式的选择。 4.投资对象的选择。 5.进入时机的选择。 三、证券投资计划的类型 (
3、一)按投资者投资动机和对待风险的心 理承受程度的不同划分: 激进型投资计划:这类投资者喜爱冒险, 具有一种强烈的赌徒心理,希望从中获取 暴利。 温和型投资计划 稳健型投资计划:这类投资者对风险采取 回避的态度,以安全为主。 (二)按投资期限为标准划分 短期投资计划。证券投资者持有证券的 时间可很短,可短到三五天甚至一天。 中期投资计划。证券投资者持有证券的 时间为一年以内,少则几具月。 长期投资计划。证券投资者买进证券后 长期持有,少则一年以上,多则十几年 甚至终生持有。 第二节 证券投资常用方法与技巧 证券投资活动是一项非常复杂的过程。 投资者总是想寻求一种正确投资方法来确定 购入何种证券,
4、何时能以低价买进,何时又 能以高价卖出,以获得丰厚的投资报酬。但 事实上谁也没有绝对把握来保证投资行为一 定能获得成功。不过投资者可通过预先制定 某种良好的投资方法与技巧来弥补这一不足 ,以帮助自己掌握好证券投资最佳对象与时 机,消除或减少不必要错误判断和决策。一、分散投资法 分散投资法指投资者为降低投资风 险而将资金分别用于购买不同企业、不 同种类和不同性质的有价证券的投资方 式。分散投资的目的是防止风险的集中 化,它通过将投资资金适时地按照不同 比例投资于若干风险程度不同的证券, 建立合理的资产组合,以便将投资风险 降低到最小程度。常用的分散投资方法有: (一)投资三分法 所谓三分法投资组
5、合方式,就是将资金1/3存入银行以备不时之需, 1/3购买债券、股票等有价证券作长期 投资,1/3购置房产、土地等不动产。 (二)因素分散法因素分散法是指投资者将其投资 资金分散在不同时间、地点、不同行 业(企业)等不同因素上以实现收益 与风险的合理组合。具体指:1.到期日分散 2.投资地区分散 3.投资行业和企业分散 (三)期限分散法 一般来说,期限长的投资风险较大,短期 投资的风险相对较小,中期投资则介于二者之 间。由于经济状况的好坏和股市行情的变化总 是随着时间的推移而呈现出周期性波动,某一 段时间好些,某一段时间又差些。因此在投资 期限(或时间)上采取分散投资方式,可以减 少经济不景气
6、引起的股市大波动给投资者带来 的损失。因此,在具体操作中,应形成长期、 中期、短期投资相结合的投资组合,以规避风 险“捕捉”利润。 (四)阶梯形滚动投资法 阶梯形滚动投资法又称梯形投资法,是确定证券组合中证券期限 结构的方法。采用这种方法,投资 者需将全部资金平均投放在各种期 限的证券上。 (五)哑铃形分散投资法指将投资资金集中投资于短期债券和长期债券 ,而放弃中期债券的投资方法。短期债券和长期债 券可谓瑕瑜互现、各有利弊。如长期债券收益率高 ,利率变化小,价格起伏不大,资本损失小,但流 动性灵活性差,当投资者急需现金时,难以及时变 现;短期债券则具有高度的流动性和灵活性,变现 能力强。把长期
7、债券和短期债券结合起来,在一定 程度上克服了两者的缺点,发挥了各自的优势。这 种证券持有方式用图示表示,形似两头大、中间小 的哑铃,故称之为哑铃形分散投资法。 二、计划投资法 计划投资法又称为公式投资法,是指证券投资者按照某种公式来制定投资计划,它根据股票价格波动幅度来作出股票买卖的决定。(一)等级投资计划法:具体操作方法是:在确定以某种股票 作为买卖对象后,首先将该股股价波动幅 度划分为若干个等级,通常是股价每下降 一个等级,就买进预定数量的股票;股价 每上升一个等级,就卖出预定数量的股票 。按照这种方法进行买卖,将会使股票出 售的平均价格高于买进的平均价格。 (二)等额投资成本法:是投资者
8、在一定时期(如一年),不 论股价如何变动,都定期以相同金额购入 某种股票。当股价较高时,买进股数就减 少,而当股价较低时,买进股数就多,这 样就使投资者在整体水平上购买股票的平 均成本低于股票的平均市场价格,从而使 投资者用固定的资金买到了较多的股票。 (三)固定金额投资计划法:固定金额投资计划法是指投资者 在投资资金中计划一个股票投资金额 的固定数,其余资金用于购买债券或 保留现金,不论股价上升或下跌,都 要保证持股数量在这一固定金额的水 平上。(四)固定比率投资计划法:是由固定金额投资计划法改进而来 的。其具体操作是将投资资金分成两部 分:一部分是保护性的,主要由价格波 动不大、收益比较稳
9、定的债券构成;另 一部分是风险性的,主要由价格波动频 繁、收益相差较大普通股票构成,两者 之间维持固定的比例。 (五)变动比例投资计划法:与固定比率投资计划法相反,它主张投资 者应根据股市具体情况调整与债券的比例。注意:.投资者首先要根据过去较长一个 时期的股票平均价格给自己制定一个基准价格 水平;2.确定持有股票的最大比例与最小比例 ;3.确定每次操作的股价偏离幅度;4.当市场 价格高于基准价一定幅度时就卖出股票买进债 券,反之则买进股票卖出债券,以调整股票与 债券持有量之比。三、趋势投资法趋势投资法是证券投资者顺着股价运 行的趋势进行股票买卖的操作策略。趋势投资法认为,股市行情的变 化具有
10、一定的规律性,市场上升或下 跌的趋势一旦确立,便将持续发展为 一个较长的时期。如果投资者不按这 种趋势来买卖股票,必然会遭受损失 。因此顺应股市变化的趋势进行操作 是一种明智的选择,当股市呈挺升趋 势时,进行买入操作,而在股市呈下 跌趋势时则卖出股票,静观行情发展 ,伺机而动。 四、江恩理论 (一)威廉江恩(WillianD.Gann) 二十世纪最著名的投资家之一。 威廉江恩在股票和期货市场上 的骄人成绩至今无人可比,他所创造 的把时间与价格完美的结合起来的理 论,至今仍为投资界人士所津津乐道 ,倍加推崇。 (二)江恩二十四法则: 1.将你的资本分成10等份,而且永不在 一次交易中拿超过1/1
11、0的资本去冒险; 2.用止损单。永远用离你成交价不远处 的止损单保护交易; 3.永不过度交易。 4.永不让盈利变成损失。一但你获得了3 点或更多的利润,提高你的止损单,这 样你就不会有资本的损失; 5.不要逆势而为。如果你根据走势图 无法确定趋势,就永不买卖; 6.拿不准的时候就退出,而且不要在 拿不准的时候入市; 7.只在活跃的股票中交易。避免介入 运动缓慢、成交稀少的股票; 8.均摊风险。如果可能的话,交易4 或5种股票。避免把所有的资本都投 到一种股票上。 9.不要限制你的委托,或固定买卖价格 ,或用市价委托。 10.没有好的理由就不要平仓。用止损单 跟随以保护你的利润。 11.累积盈余
12、。当你进行了一系列成功的 交易之后,把一些资金放入盈余账户, 以备在紧急情况下或恐慌时使用。 12.永不仅为了获得一次分红而买进股票 13.永不均分损失。这是交易者会犯下的 最糟糕的错误之一。 14.永不因为失去耐心而出市,也不因 为急不可耐而入市。 15.避免赢小利而亏大钱。 16.永不撤消你在交易时已经设置的止 损单; 17.避免出入市过于频繁; 18.像你愿买那样愿意放空。让你的目 标与趋势保持一致,因而赚钱。 19.永不仅因为股份低而买入,或因为 股份高而放空; 20.小心在错误的时候加码。等股票非 常活跃并穿越了阻力位之后再加码买入 且等股票跌破派发区域后加码卖出; 21.挑选小盘股
13、加码做多,挑选大盘股 放空; 22.永不对冲。如果你做多一只股票, 而它开始下跌,就不要放空另一只股票 来对冲它。你该离场;认赔并等待另一 个机会。 23.没有好的理由,就永不在市场中 改变你的立场。在你进行交易时,让 它处于某种好的理由,或根据某种明 确的计划;然后,不要因没有明确的 趋势变化迹象而离场。 24.避免在长期的成功或赢利后增加 交易。 五、正确选股和选时 任何股票投资者都希望自己能买到盈利丰厚、风险小的股票,因此, 在作出投资决策时,一般要考虑投资 对象的企业属性和市场属性。 文 章 主 题 : 再 次 坚 信 , 好 股 不 容 质 疑 !2 0 0 7 - 0 4 - 3 0回复主题(一)选择股份制公司主要通过以下几个 指标来进行评价:1.公司的财务指标 2.公司的行业背景及其成长性 3.发行公司的规模 (二)选择好买卖股票的时机。 1.证券投资者的投资目标主要有哪几类? 2.制定证券投资计划应考虑因素有哪些? 3.证券投资计划的内容主要有哪些方面? 4.常用的分散投资方法有哪几种?其主要 内容是什么? 5.什么是固定金额投资法?具体如何操作 ? 6.趋势投资法的主要内容是什么?