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1、 一、证券投资基金的分类标准有哪些？ 1.根据组织形式的不同分为： 公司型投资基金、契约型投资基金 2.根据运作方式不同： 封闭式基金、开放式基金 3.根据投资目标的不同： 成长型基金、收入型基金、平衡型基金 4.根据投资对象的不同： 股票基金、债券基金、期货基金、期权基金、认股权证基金； 5.根据投资来源和运用的地域不同： 国内基金、国际基金、国家基金、地域基金； 6.根据募集方式不同： 公募基金、私募基金 公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点： 1、法律依据不同。 2、基金财产的法人资格不同。 3、发行的凭证不同。 4、投资者的地位不同。 5、基金资产运用依据不同。 6、融资渠道不同
2、。 7、基金运营方式不同。 开放式基金与封闭式基金有什么区别？ 1、基金规模的可变性不同。 2、基金单位的交易价格不同。 3、基金单位的买卖途径不同。 4、投资策略不同。 5、所要求的市场条件不同。 二、证券投资的宏观经济分析 影响整个证券市场走势的经济因素，称为宏观经济因素。 宏观 经济因素包括宏观经济运行和宏观经济政策两个方面。 1 宏观经济运行对证券市场的影响 a 国内生产总值与经济增长率 b 经济周期 2 货币政策对证券市场的影响 a 证券市场与利率 b 货币供应量与证券市场 C 通货膨胀与证券市场 d 货币政策与证券市场 3 财政政策对证券市场的影响 4 国际经济因素 三、投资概念的
3、理解 本书对投资的定义：投资是指一定经济主体为了获取预期不确 定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。 投资定义要点： 1 投资是一定主体的经济行为； 2 投资的目的是为了获得收益； 3 投资的结果形成可获利的资本或资产 投资的主要特征: 五个基本要点 1投资主体 2投资收益 3投资风险 4投资来源 5投资所形成资本的形态 四、有效市场假说 如果市场价格，能够充分、及时地反映所有有关信息，使股价 位于其合理的价位上，能正确反映其内在价值，那么市场是有 效的。该理论被称为有效市场假说。信息可以划分为以下三类 ：过去价格的信息，公开的信息，所有的信息 有效市场类型 1 弱式有效weak-for
4、m:资本市场上证券的价格充分地包含和反映 了其历史价格的信息。 2 半强式有效semistrong-form:资本市场上证券的价格充分地反 映了所有公开可得的信息。公开可得的信息包括：历史的价格 信息、公布的财务报表、 年度报告中的信息。 3 强式有效strong-form:资本市场上证券的价格充分地反映了所 有相关的信息，包括公开的和内幕的信息。 五、证券投资于实物投资的关系： 1联系 1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。2区别。 1）投资对象不同。2）投资活动的内容不同3）投资制约度不同 七、做市商制度 做市商制度是指以做市商报价形成证券交
5、易价格并通过做市商 实现证券交易的制度。 两个基本特点 1 所有投资者都不直接买入证券，所有证券持有者也不直接卖 出证券，他们都只与做市商进行交易，做市商用自己的账户买 入或卖出 2 做市商必须在看到订单前报出买卖价格，而投资人或证券持 有人在看到报价后才下订单 八、套期保值与投机的区别 1.交易目的不同：套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带 来风险的一种方式，目的是为了锁定利润和控制风险；而投机 者则是为了赚取风险利润。 2.承受风险不同：套期保值者只承 担基差变动带来的风险，相对风险较小；而投机者需要承担价 格变动带来的风险，相对风险较大。 3.操作方法不同：套保者 的头寸需要根据现货头
6、寸来制定，套保头寸与现货头寸操作方 向相反，种类和数量相同或相似；而投机者则根据自己资金 量、资金占用率、心里承受能力和对趋势的判断来进行交易。 如何进行证券投资组合管理 对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给 若干不同的证券资产，形成合理的资产组合，以期实现资产收 益最大化和风险最小化的经济行为。 证券组合管理的基本步骤 1 证券组合目标的决定 收益目标 风险控制目标 2 证券组合的构建 界定证券组合的范围 分析判断各证券和资产的类型的预期回报率及风险 确定各种证券资产在证券资产组合中的权重 3 证券组合调整 4 证券组合资产业绩的评估 计算：证券投资的收益率 证券投资收益是
7、投资者放弃现期的消费所能在未来时期获得的 报酬。投资收益的高低可以用投资收益率来表示，具体计算公 式为： 收益率 投资实际收益率 持有期收益 是指从购入证券之日至售出证券之日所取得的收益。持有期收 益率等于股息或利息加上证券出售收益除以证券购入投资额,即 : i为持有期收益率 ；Pt为购买价格；Pt+1为出售价格 It+1为持有期获得的利息。 股票的本质 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和 权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭 证。 要点： 发行主体是采取股份有限公司这种组织形式的企业； 股票是一种资本权益凭证； 股票的数量关系用股份额来反映； 单位股份额在
8、所代表的价值上是完全一致的，并反映着完全相 同的资本所有者权利； 股票是一种可以流通的证券 股票的形式 记名股票与无记名股票 面额股票和无面额股票 有形股票和无形股票 美国证券市场有哪些股价指数？ 股票价格指数（重点美国） 1.全样本指数：上证指数、深圳指数，纽约交易所指数和香港 联交所指数 2.部分样本指数：一种是样本数量不固定的股价指数，另一种 是样本数量固定的股价指数。前者相对较少，较著名的有道 琼斯公司编制的美国股价指数、世界股价指数等。后者有道 琼斯30种工业股票指数、标准普尔100指数、标准普尔500指 数、金融时报100指数、日经225指数、香港恒生指数、我 国的深成指数等。 3
9、.国内外主要的股价指数： 美国的道琼斯股票价格平均数 、标准.普尔股价指数 、日经 道平均数 、东证股票价格指数 、伦敦金融时报股价指数 、恒生指数 、上证股价指数 、深圳股价指数 证券市场监管对象 证券市场监督对象，指参与证券市场活动的各种法人和自然人 。 具体包括：筹资者、投资者、证券商、商业银行和其他金融机构 股份公司成立的方式 设立股份有限公司的方式可以分为两种： 一、发起设立是发起人认购股份有限公司设立时发行的全部股份而设 立股份有限公司的方式。发起人对股份有限公司设立时拟发行的全部 股份进行认购，完成对公司的全部出资。 发起设立的公司公司发起 人可以分期缴纳出资，但首次出资额不得低
10、于注册资本的20%，且剩 余部分必须自公司成立之日起的两年内全部缴足;投资公司延长到5 年。 二、募集设立是发起人认购股份有限公司设立时拟发行的股份的一部 分，其余部分股向社会公众公开募集而设立股份有限公司。募集设立 是发起人认购部分不低于 35%，其余采用公开募集(公募)或者定向募 集。 公募与私募的区别在于是向不特定的社会公众公开募集，还是 向特定的对象募集。 募集设立公司的注册资本为在公司登记机关公 登记的实收股本总额。 采取发起设立还是采取募集设立，原则上由发起人根据需要自行选 择。 股票的种类 1.按股票持有人所享有的权益不同分类普通股：指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普
11、通权利的股票 优先股：指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票 具有优先权的股票。 后配股：在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股，而其他权益则与 普通股相同的股票。 混合股：混合股是在公司分红上比普通股具有优先权，但在剩余财产的分配 上则处于劣后地位的股票，它兼有优先股和后配股的某些特点。 2.根据股东身份不同分类：国家股、法人股、个人股、外资股 3.根据发行和上市地区的不同分类：人民币普通股票 （A股）、人民币特种 股票（B,H，N） 4.其它种类股票： 按股票是否进入交易市场分类：流通股、不流通股 按股票在市场上的表现分类：热门股、冷门股、领导股 按股票价值和价格背
12、离状况分类：、投资股、投机股 按股票是否除权除息分类：含权股、除权股 按股票获息多寡分类：高息股、低息股、无息股 证券公司的业务（投行业务等）：承销、经纪、自营、投资咨 询、并购、受托资产管理、基金管理等。 债券的种类 1.按发行主体的不同分类：公债；金融债券； 公司债券 2.按本金的偿还方式不同分类 到期还本债券、偿债基金债券、分期偿还债券、通知偿还债券 3 按付息方式的不同分类有息票债券；无息票债券（贴现债券） 4按利率性质不同分类：固定利率债券浮动利率债券 5按有抵押担保条件分类：抵押债券；有担保债；信用债券 6按还本付息期限的长短分类：短期债券；中期债券；长期债券 7按是否能上市交易分
13、类：可上市债券；非上市债券 8按与股票类似性分类：收益公司债；分红公司债；附认股权公 司债；可转换公司债 证券投资风险的种类 1.按其影响的范围以及能否分散划分 系统性风险：引起市场上所有证券的投资收益发生变动并带来 损失可能性的风险，是单个投资者所无法消除的。 包括自然风 险、利率风险、购买力风险、政策法规风险、政治风险 非系统性风险：对单项证券产生影响的风险，单个投资者通过 持有证券的多元化加以消除。通常是由发行企业、行业的原因 引起。包括：企业经营风险 、财务风险 、流动性风险等 2.证券投资风险的来源 经济风险：包括市场风险、利率风险、购买力风险、企业经营 风险和财务风险 政治风险、社
14、会风险、科技风险、自然风险、道德和法律风险 投资基金的特点 1.专业理财 2.组合投资，分散风险 3.方便投资，流动性强 公司财务分析 指标 1获利能力分析 2偿债能力分析 3经营能力分析 4现金流量分析 5公司经济附加值（EVA）分析 信息披露 信息披露是指证券市场上的有关当事人在证券发行、上市和交 易等活动中依照法律、法规及证券主管部门的规章及证券交易 所等自律监管机构的有关规定，以一定方式向投资者和社会公 众公开与证券有关的信息。 证券市场上要求披露信息的主要类别： 监管部门披露的有关证券监管的制度和可能影响市场运行的政 策、紧急措施等信息； 证券交易所需要披露的交易规则、一线监管信息和市场交易 量、价格、价格指数等实时信息 上市公司需要按规定披露的有关信息； 特定条件下，投资者应按规定披露持股及股份变动的信息 。 股份公司的治理结构 1.股东大会 2.董事会 3.经理
