城市基础设施贷款培训

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1、 城市基础设施信贷业务审查重点二一年十二月1目 录n概述n主要风险特征n审查要点n贷后管理要求n案例分析n主要审查依据2城市基础设施的定义城市基础设施是指以地方政府为主导、以政府投融资平台或其他企事业法人为借款主体实施的城市基础设施建设项目。3城市基础设施的定义特 点普遍具有“准公共物品”特质质，行政色彩浓浓厚，兼有公益性、 垄垄断性和竞竞争性的特点。分 类“纯纯公益性”基础设础设 施，如非收费费性的市政道路、绿绿化景观观、 广场场等。“准公益性”及“经营经营 性”基础设础设 施，如城市供水、污污水处处理、 供暖、供气等。范 围城市供水、污污水处处理、城市供暖、城市供气、城市公共交通 、城市轨

2、轨道交通、园区基础设础设 施（不含园区土地开发发）、城 市综综合建设设、水利工程及其他城市基础设础设 施。4主要风险特征n 资本金到位风险n 偿债风险n 担保风险n 资金监管风险5资本金到位风险n 政府出资到位情况难以核定n 资金混用，认定困难n 资本金来源不充足，导致一些项目借助信托计划、贷款等负债资金变相作为资本金，仅满足形式上的到位。6偿债风险n 对贷款期内未来土地价格增长态势估计普遍偏乐观n 经营主体往往经营效益不佳7担保风险n保证担保当地政府平台间的关联互保n质押担保土地出让收益和行政规费收入，均需统一纳入财政收入体系循环，并且存在一定的法律瑕疵，第一、第二还款来源 同质n抵押担保项

3、目资产处置难度大，且由于专用性强，变现能力差；土地使用权抵押，存在被政府强令处置或被变更性质用途的可能8资金监管风险n同时涉及多个项目，资金统一调拨n实际用款单位和借款主体不一致n多头融资9特殊业务品种n项目周转贷款指针对项目前期需求发放的以将来确定的融资为还款来源的贷款n只能用于非生产性项目n期限不超过一年，且不得展期n不得用于资本金n项目必须经过核准，取得建设用地许可和环评手续n提供足额抵质押担保n过渡性贷款暂停办理10审查要点n 准入管理n 筹资方案n 第一还款来源n 第二还款来源n 区域状况及运作模式n 贷款方案11审查要点准入管理n是否融资平台融资平台的核心定义是全部或部分由财政直接

4、或间接承担偿债责任 或提供担保。n资金运作模式借款主体和用款主体是否一致n还款资金来源的合规性和充足度合规性还款来源是否主要为自身现金流充足度自身现金流占整个还款来源的比例是否超过70%n例外情形按照中华人民共和国公路法、国务院关于加强国有土地资产 管理的通知等法律和国务院规定可以融资的项目，以及经国务院 核准或审批的重大项目，如城市快速轨道交通项目等。 12审查要点筹资方案n资本金比例n农行有规定的，按照农行规定执行；农行没有规定的，按 国家有关规定执行n总行授权书中列明的优势行业重点客户及重点项目，可执 行国家规定的最低资本金比例 n将项目资本金先行到位或与贷款同比例的资本金足额到位 作为

5、贷款使用条件列入合同内容13审查要点资本金认定n资本金来源认定 “资本金认定管理指引” n资本金认定的主要方法 ：资本金认定主要通过分析和评估出资方、出 资方式、资本金来源、数额和资本金认缴进度，审核各出资者承诺出 资的文件、材料以及资产评估的证明文件及材料等方式进行。n不得作为资本金：“工程垫资”、银行贷款、通过银行发行理财产品 筹集的资金、通过发行信托计划筹集的债务性资金、不符合资本金定 义及国家有关规定的其他资金。n公益性资产不得作为资本金注入，为社会公共利益服务，且依据有关 法律法规规定不能或不易变现的资产，如学校、医院、公园、广场、 党政机关及经费补助事业单位办公楼等，以及市政道路、

6、水利设施、 非收费管网设施等不能带来经营性收入的基础设施等。14审查要点第一还款来源n关注项目运行期内效益评估测算所依据的价格标准是否经当地物价局等有 权部门批准n判断价格标准是否合理可行，要与当地现行收费或同水平地区收费标准相 比较n根据定价机制判断企业议价能力n财政性补贴到位保障n政府补贴占比是否过高n补贴机制是否明确n是否在特许经营协议或其他有效文件中约定了支付的时限和程序n关注当地政府的财政实力和信用状况n项目产品结构、客户构成影响项目效益15审查要点第二还款来源n 应落实抵押n 收费权不能单独质押n 追加担保n 了解他行用信方式条件，我行贷款条件不应低于他行16审查要点经营模式及区域

7、状况n经营模式。重点了解项目经营收入的资金运转流程特别关注特许经营协议/合同的明确性和完备性。n区域状况重点选择市场容量大、地方经济发展水平较高、人口集中的大型城 市、区域中心城市适度投向经济实力强、还款有保障的中小城市审慎支持对于县级以下的村、镇项目17审查要点贷款方案n 建议采取银团方式n 贷款期限n 贷款总期限最长不得超过项目建设期加上15年，确需超 过上述期限的，按程序报总行核批n 总期限超过10年的应按规定报当地监管部门备案 n 合理约定贷款期限，杜绝整借整还，落实分期还贷，每 半年一次还本付息n 宽限期=建设期，项目建成后立即进入还本期，每年应至 少两次等额还本n 信用发放条件、贷

8、款使用条件18贷后管理要求n密切关注当地政策变化和经济发展态势n关注地方政府主要领导人员的变动、换届情况n关注当地经济发展趋势和房地产、土地市场变化情况对项目 运行和贷款安全带来的影响n强化资金支付审核、资金流向监控，通过对借款人账户、实 际用款人账户的监管，确保资金流向用途合规n对于资金实行动态监控，确定客户经理至少每季一次实地走 访用款人，了解项目建设和投资完成量是否与到位资金进度 相匹配19案例一nA公司填海造地工程15亿元银团贷款业务n概况：本项目是通过填海造地为新机场储备建设用地，A 公司是市政府全资控股的项目法人。n项目总投资150亿元，资本金30亿元，国开行牵头银团贷 款120亿

9、元，我行15亿元。目前已到位资本金8亿元（财政投入，已验资），剩余资金及还款来源主要是现有机场地 块、填海项目形成土地的出让收入。20案例一n第一还款来源:以本项目形成土地、和现有机场土地出让收 入偿还银行贷款填海项目土地价值150亿元；现有机场土地评估价值150 亿元。土地价值合计300亿元，分行认为足以覆盖银团贷 款本息及将来新机场建设资金需求（新机场设施建设总投 资110亿元，加上本项目总投资合计260亿元）。n第二还款来源:以现有机场及项目形成土地使用权抵押担保 ，项目土地形成前以海域使用权设定抵押。n现有机场土地使用权证已办至借款人名下，政府承诺项目形 成用地也将办至借款人名下。21

10、案例一n准入管理还款来源全部为土地出让收入，视同自身现金流分行评估自身现金流对贷款本息全覆盖不视同融资平台管理，符合准入条件22案例一n主要风险出资及还贷风险：本项目资金全部来源于本项目形成的土地使用权以及 现用机场土地使用权出让收入，但本项目形成土地将直接供新机场建设 使用，出让难度较大；而现用机场土地使用权须待新机场投入使用后才 有可能进行出让，仅凭现用机场土地评估价值不足以出资及偿还贷款本 息；市政府也尚未就以上土地制定收储出让计划，本项目的资金来源不 足，投入进度亦无法保证。担保风险：本项目第一、第二还款来源同质，且抵押物变现能力较差， 一是周水子机场土地使用权，在新机场投入使用前出让

11、难度大；二是本 项目形成土地供新机场使用，难以变现；三是海域使用权，本项目海域 将被填埋，出让价值较低。n贷审会否决23案例二nA市城市轨道交通项目10亿元银团贷款n借款人是A市政府全资组建的城市轨道交通项目建设主体，注 册资本23亿元，总资产589亿元。n轨道交通项目总投资180亿元，资本金72亿元，占比40%，由 A市财政逐年拨付到位；委托中国银行牵头组建银团贷款108 亿元，其中我行拟参与10亿元。n据测算，本项目按经营期至2039年估算，项目累计净现金流 为-20亿元，累计利润亏损，项目本身财务效益较差，投资回 收期29年以上，需要市财政逐年补贴。24案例二n城市轨道交通项目可暂继续执

12、行既定融资计划。n城市轨道交通项目作为城市重大民生项目，社会影响较大， 多家银行组建银团，有利于分散风险；我行份额较低，不参与 银团在一定程度上影响我行地位。nA市财政情况较佳，2009年A市财政总收入1800亿元，可支配 财力750亿元。预计2010-2028年市本级财政可支配收入合计3 万亿元，可用于基建支出的资金为1.17万亿元，具备偿还贷款 本息的能力。n贷审会审议通过。25主要审查依据n国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知（国发 201019号）及我行转发文件(农银办发2010492号)n财政部 发展改革委 人民银行 银监会关于贯彻国务院关于加强地方政府融 资平台公司

13、管理有关问题的通知相关事项的通知（财预2010412号）及我 行转发文件（农银办发2010682号）n关于进一步加强政府融资平台信贷业务管理的意见(农银发2010190号)n转发中国银监会办公厅关于做好下一阶段地方政府融资平台贷款清查工作 的通知（农银办发2010819号）n中国银监会关于加强当前重点风险防范工作的通知(银监发201098号)n中国农业银行城市基础设施贷款管理指引(试行)(农银发2009475号)26附表1:分类类自身现现金流/还还款来源 是否准入全覆盖100% 是基本覆盖70% -100%是半覆盖 30%-70% 否无覆盖 30% 否例外 按照中华华人民共和国公路法、国务务院

14、关于加强国有土 地资产资产 管理的通知等法律和国务务院规规定可以融资资的项项目 ，以及经经国务务院核准或审审批的重大项项目，如城市快速轨轨道 交通项项目等。 27关键词解读n自身现金流项目本身经营性收益、已注入融资平台公司的土地的出让金收入和 车辆通行费等其他经营性收入。只有平台企业确实拥有土地所有权证的土地所产生的土地收入 返还才能计入净现金流收入；只有平台企业名下股权所产生的投资收益才能计入净现金流入。n需要国务院核准或审批的项目范围核电站、新建机场、城市快速轨道交通、大型主题公园以及由国 务院投资主管部门核准的项目中的重要项目28信贷资产转让业务审查要点信贷管理部 审查五处二一年十二月

15、天津29审查要点 洁净转让n真实性原则转出方不得安排任何显性或隐性的回购条款；转让双方不得采取签订 回购协议、即期买断加远期回购等方式规避监管。n整体性原则转让的信贷资产应当包括全部未偿还本金及应收利息，不得有下列情 形： 将未偿还本金与应收利息分开； 按一定比例分割未偿还本金或应收利息； 将未偿还本金及应收利息整体按比例进行分割； 将未偿还本金或应收利息进行期限分割。30审查要点n 视同自营贷款管理 n 信贷资产转出方应征得借款人同意n 信贷资产转入方应与借款方重新签订协议。 n 落实第二还款来源注：目前，信贷资产转让业务尚未对分行授权，暂逐笔上报总行审批。31案例n业务基本情况分行申请买入

16、C银行所属A企业1亿元中期流动资金贷款。A企业经营正常，财务情况较佳，其主要股东系国家级农业产业化龙头企业，主营 产品产能排名国内第一、世界第二。拟转让信贷资产由B企业提供保证 担保，经打分卡初评信用等级A级，经测算有效担保能力不足。 n转让方案采取直接买断方式，转让完成后，C银行不承担到期回购及其他信用风险手续费：约1亿元*0.2%=20万元贷后管理由我行与C银行共同管理，A企业不在我行开立账户，到期还 款及收息由C向A企业代为收取后，直接汇入我行32案例n主要风险原贷款存在风险及问题转让方案不符合监管要求我行无法实施贷后管理收益与风险不匹配n贷审会否决33监管文件n 中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有 关事项的通知（银监发2009113号）n 中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业 务的通知（来源于网络）