1西方管理结构的问题

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1、中共北京市委党校 北京行政学院北京市委党校哲学部 李劲国学与管理哲学一、引言美国华尔街及其铜牛2008年的美国次贷危机引发的全球金 融危机，宣告了美国管理模式的弊端 和自私。占领华尔街运动麦道夫骗局伯纳德麦道 夫(Bernard Madoff，1938 年4月29日 )，美国著名金 融界经 纪人，前纳斯 达克主席，他 花费了长达20 年的时间精心 炮制了美国有 史以来最大的 诈骗案“ 庞氏骗局”。2009年3月，麦道 夫表示对包括证券 欺诈、洗钱等在内 的11项刑事指控认 罪，欺诈金额累加 起来达到650亿美 元。 2009年6月29 日，纽约联邦法院 判处麦道夫150年 有期徒刑；法院同 时

2、判决没收麦道夫 约1700亿美元财产 ，麦道夫的妻子也 将上交名下8000多 万美元资产，但获 准保留250万美元 财产。 行骗手段 n 1990年代，麦道夫借用自己作为成功的股票上市经纪人 的身份成立了一家资产管理公司。麦道夫通过自己的社会 网络为这个基金公司进行筹资，他在透过棕榈滩乡村俱乐 部或其它慈善团体的场合，广交朋友，并利用一些已落入 他陷阱的投资客做介绍人，介绍更多客户给他，那些介绍 人可以收取回佣，自然乐于做中间人，这样就有滚雪球效 应。有报道说，正是在这个俱乐部中，麦道夫找到了一个 后来给他吸引了其他成员加入的投资者。 n 在表面看来，麦道夫的基金是一项风险很低的投资行为。 他

3、的庞大的基金有着稳定的利润返还率。一个月中的增长 可能达到一到两个百分点的增长率。增长背后的原因是该 基金不断的做着购买大盘增长基金和定额认股权等等生意 。这种综合性的投资组合一直被人们认为可以产生稳定的 投资收益。 n 2005年的时候，根据美国证监会的说法，麦道夫的投资 基金生意逐渐变成了一个新的“庞式骗局”，所有的返还给 投资者的收益都是来自于越来越多的新加入的投资者。根 据美国证监会早些时候的数据显示，直到2008年一月份 为止，麦道夫的基金一共管理着171亿美元的资金。虽然 今年的形势不断的恶化，但麦道夫依然在向投资者报告说 他的基金依然在稳健的增长当中，这一增长数字直到 去年11月

4、依然高达每月5.6%，跟标普平均增长下降 37.7%相比，这肯定是一个令人印象深刻的表现。 n 虽然他依然在报告自己的增长记录，但开始有越来越多的 投资者开始要求麦道夫返还投资。根据美国证监会的说法 ，仅仅12月份的第一个星期，麦道夫受理了高达70亿美 元的赎回请求。 n 2008年12月10日，麦道夫对自己的两个儿子说，这一切不过是“一 个巨大的庞式骗局”而现在离破产的局面已经越来越近了。儿 子们随后跟律师们接洽了情况，并最终向联邦报告了骗局。而就 在被逮捕之前，麦道夫依然在向公司雇员及自家亲属们少量发放 剩余的300亿美元资金。 n 假如不是因为这场全球性的金融危机的话，也许这次骗局还能够

5、 继续延续下去。但危机使一切显形，麦道夫承认了自己的行为。 正如巴菲特所说的那样-直到潮退的时候，你才知道谁在裸泳。 n 这一事件脱掉了如此之多的成熟的投资者和银行家们的游泳裤。 数以百计的银行、对冲基金和富裕的个人都放心的把自己手中的 钱交给麦道夫基金，因为他承诺的是一个如此诱人的数字即 使是艰难时势，一年仍有10%到15%的增长率。 n 受害的银行来自全球各地，BancoSantander,BNPParibas和汇丰 这三家直到目前为止还在金融危机幸存的银行这一次也深深的中 了招。更惨的是很多美国人，他们在这场危机中除了麦道夫的基 金外，已经一无所获。 骗局维持原因 n 1.利用奢华场所建

6、立人脉网 n 现年70岁的麦道夫经营资本管理多年。多年来,麦氏通过伯纳德麦道 夫投资证券公司下属的秘密资本管理分支机构,利用广泛人脉,骗取投 资。麦道夫在美国达拉斯、芝加哥、波士顿和明尼阿波利斯等城市编 织关系网,利用各种奢华场所接触投资者。 n 2.树立“投资必赚”口碑 n 麦氏仅在明尼苏达州霍普金斯市山顶高尔夫球俱乐部和橡树岭俱乐部 就“融资”超过1亿美元。“当你在高尔夫球俱乐部打球或吃饭时，所有 人都在讲麦道夫如何帮他们赚钱，所有人都想加入麦道夫的项目。” n 3.发展“金字塔型下线” n 麦道夫利用朋友、家人和生意伙伴发展“下线”，有的人因成功“引资” 而获取佣金。一些“下线”又发展新

7、“下线”。 n 4.合理回报率骗倒所有人 n 麦道夫每月向客户提交的投资报告显示他非常进取，客户也能随时在 数日内赎回投资。而且与一般骗案的不合理高回报相比，麦道夫每年 向客户保证回报只有约12%-13%，这样便令许多存有疑心的客户也 不虞有诈。 麦道夫骗局受害者 n 根据华尔街日报的统计资料，仅 列出损失金额超过1亿美元的受 害者： n Fairfield Greenwich 集团 75亿 美元 n 万通金融集团旗下的对冲基金 Tremont公司 33亿美元 n 桑坦德银行（Santander）28.7 亿美元 n 奥地利银行（Bank Medici AG ）21亿美元 n Ascot Pa

8、rtners 18亿美元 n 纽约投资公司“Access International Advisors”14亿美元 n 富通(Fortis Group) 13.5亿美元 n 瑞士银行 10亿美元 n HSBC 10亿美元 n 瑞士BENBASSAT & CIE私人银 行 9.35亿美元 n 野村控股 n Primeo SelectFund 8.35亿美 元 n 法国外贸银行（Natixis） 4.5 亿欧元（6.05亿美元） n 法国外贸银行（Natixis） 4.5 亿欧元（6.05亿美元） n 皇家苏格兰银行 6亿美元 n 纽约大都会队老板威尔彭（ Fred Wilpon） n 通用汽车金

9、融服务公司（ GMAC）董事长莫金（Ezra Merkin） n 费城老鹰队前老板布拉曼（ Norman Braman） n 法国巴黎银行 3亿5000万欧元 n Man Group 3.6亿美元 n Kingate Global Fund 全球基金 n 叶史瓦大学 n Maxam资本管理公司 麦道夫骗局的本质庞兹骗局n 庞兹骗局（Ponzi scheme， 在华人社会又称为“非法集资” 、“非法吸金”或“种金”，在台 湾的俗称叫作“老鼠会”）是层 压式推销方式的一种，参与者 要先付一笔钱作为入会代价， 而所赚的钱是来自其他新加入 的参加者，而非公司本身透过 业务所赚的钱。投资者通过吸 引新的

10、投资者加入付钱，以支 付上线投资者，通常在短时间 内获得回报。但随着更多人加 入，资金流入不足，骗局泡沫 爆破时，最下线的投资者便会 蒙受金钱损失。 查尔斯庞兹（1920年 ） 庞兹行骗经过n 查尔斯庞兹在1903年移民到美国，从事过各种工作，包括 油漆工等粗工。他曾经在加拿大因伪造罪而坐过牢，在美国 亚特兰大因走私人口而进过监狱。庞兹发现最快速赚钱的方 法就是金融工具，于是从1919年起，庞兹隐瞒了自己的过去 并到波士顿，设计了一个投资计划向美国民众兜售。 n 投资计划为投资某样商品便可获得高额回报，但庞兹刻意将 计划化简为繁，让一般人难以摸清。1919年，第一次世界大 战甫结束，世界经济体

11、系混乱，庞兹便趁混乱放出消息。他 宣称购买欧洲的某种邮政票据，再转卖回美国便可以赚钱。 国家之间由于政策和汇率等等因素，很多经济行为一般人难 以得知实况。然而庞兹宣称，所有的投资在45天之内都可以 获得50%的回报，且他给最初的一批“投资者”于规定时间内 拿到了承诺的回报，于是后面的“投资者”大量跟进。n 在一年左右的时间里，差不多有四万多名波士顿市民变成庞兹 的投资者，而且大部分是怀抱发财梦想的穷人，庞兹共收到共 约1500万美元的小额投资，平均每人“投资”几百美元，当时的 庞兹被一些愚昧的美国人称为与哥伦布和马可尼（无线电发明 者）齐名的最伟大的三个意大利人之一。庞兹买下有20个房间 的别

12、墅，买了100多套昂贵的西装，并配上专门的皮鞋，拥有 数十根镶金的拐杖，还给他的情人购买了无数昂贵的首饰，连 烟斗都镶嵌著钻石。当某个金融专家揭露庞兹的投资骗术时， 庞兹还在报纸上发表文章反驳。 n 1920年8月，庞兹宣告破产，他所收到的钱若按照他的许诺， 可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上他只卖过两张。此后，“ 庞兹骗局”成为一个专门名词，意思是指用后来的“投资者”的钱 回缴给前面的“投资者”当作回报。庞兹被判处五年刑期，出狱 后又做了几件类似的金融诈骗，因此坐了更久的牢。1934年被 遣送回意大利，他又想办法诈骗墨索里尼，但也没能得逞。 1949年，庞兹在巴西的一个慈善堂去世，死时身无分

13、文。雷曼兄弟的倒闭n 雷曼兄弟公司自1850年 创立以来，已在全球范 围内建立起了创造新颖 产品、探索最新融资方 式、提供最佳优质服务 的良好声誉。全球性多 元化的投资银行，商 业周刊评出的2000年 最佳投资银行，整体调 研实力高居机构投资 者排名榜首，国际 融资评论授予的2002 年度最佳投行。北京时 间2008年9月15日，在 次级抵押贷款市场（次 贷危机）危机加剧的形 势下，美国第四大投行 雷曼兄弟最终丢盔弃甲 ，宣布申请破产保护。n 美国飙升的国债已经达到了一个象征性的引爆点：债务总 额超过美国全年国内生产总值（GDP）。 n 据美国媒体2012年1月9日报道，美国联邦政府的债务已

14、高达15.23万亿美元，超过了美国全年GDP（约15.17万亿 美元）。 n 美国两党政策研究中心的专家史蒂夫指出，美国国债已突 破“100%经济大关”，这意味着国家的全部债务将会耗尽 全部的生产。 n “联邦政府已经破产了，加入美国不是一个国家的，而是 一家诸如通用电气之类的公司，那么美国总统和财政部的 官员就应该关进监狱了。”n知识经济时代的到来验证西方管理理论的式微 。知识经济的出现对投资模式、产业结构、增 长方式和教育的职能和形式产生了深刻的影响 ，传统的生产资料、要素价值被颠覆。事实证 明，与工业文明相匹配的西方管理制度已经不 适合知识经济时代。时代呼唤融国学于其中的 中国管理哲学。

15、 n中国管理哲学的目标：管理科学中国化，中国 管理世界化。第一节 现代管理的结构问题n 1825年英国爆发第一次资本主义经济危机。 n 最严重的是19291933年爆发的空前的世界大危机。 n 为克服危机，实行罗斯福新政。 n 新政的主要措施包括：1、整顿银行与金融系，放弃金本位制 ，使美元贬值以刺激出口； 2、通过国家工业复兴法与蓝 鹰行动来防止盲目竞争引起的生产过剩；3、调整农业政策： 给减耕减产的农户发放经济补贴提高并稳定农产品价格； 4、 推行“以工代赈； 5、大力兴建公共工程，增加就业刺激消费和 生产； 6、政府建立社会保障体系。 7、建立急救救济署，为 人民发放救济金。 n 新政的

16、理论基础：凯恩斯主义。凯恩斯主义是根据凯恩斯的著 作就业、利息和货币通论的思想基础上的经济理论，主张 国家采用扩张性的经济政策，通过增加需求促进经济增长。 即 扩大政府开支，实行财政赤字。刺激经济。维持繁荣。 n 资本主义经济结构管理中的主要问题是什么？1、价值观的偏差n 安达信在其于2002年倒 闭前，是和普华永道、 毕马威、安永、德勤比 肩的全球五大会计师事 务所之一。 n 安达信的倒闭缘起美国 另一家巨子企业安然公 司的破产案。n 位于美国得克萨斯州 的安然公司曾是世界 上最大的电力、天然 气以及电讯公司之一 ，资产规模曾达 1000多亿美元，连 续多年被财富杂 志评选为“美国最具 创新精神公司”。 n 就在2001年10月16日，安然的命途发生了急遽的转向。 当天股市收盘之后，安然发布了第三季度财报。其中有一 项是公司一次性冲销了高达逾10亿美元的税后投资坏账， 这笔巨额坏账是在安然和两家关联公司的交易中形成的。 诡异的是