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1、第二章商业银行贷款定价模型及评价第一节国外商业银行贷款定价模型及评价国外商业银行贷款定价研究可分为传统模式和创新模式。传统模式大致可以归结为成本加成模式、价格领导模式和客户盈利分析模式，它主要从三个方面来制定贷款定价策略，一是从银行自身的角度。商业银行根据资金的相关成本与经营效益方面来确定贷款利率；二是从竞争需要的角度。商业银行贷款定价以确保现有市场份额不被竞争对手占领，并最大限度地扩大自己的市场份额；三是从银行和客户整体角度。其核心是可以在贷款定价上做出一定的让步，以换取银行与客户在开展其他业务上所获取的利益，主要是注重整体效益的提高。创新贷款模式有资本资产定价模型和期权理论的贷款定价模型，
2、由于目前我国商业银行还没有进行混业经营，加上创新模式也不是本文要讨论的重点问题，在这里就不进行详细述说。对三种传统模式贷款定价具体分析如下：一、成本加成贷款定价模式( C o s t - PIU SL o a nP ricin g )1 、成本加成贷款定价模式贷款定价主要思想是在贷款的成本之上加上一定的利润，是能够补偿银行筹集资金所付出成本和相关管理费用后还能够补偿贷款所面临的风险，并使银行获得一定的利润。任何贷款的利率包括四个组成部分：筹集可贷资金的成本、非资金性营业成本、对贷款申请的违约风险所要求的补偿和银行发放贷款的预期利润1 ，即：贷款利率=筹集可放贷资金的边际成本+ 非资金性营业成本
3、+ 违约风险补偿+ 预期利润。其基本计算公式可表示为：i - P 。+ P f + P ，+ P ，( 1 ) 、P 。( 筹集可放贷资金的边际成本) ：指商业银行筹集贷款所付出的资金成本。彼得S 罗斯，商业银行管理，刘园译，机械工业出版社，第七版。7( 2 ) 、P ，( 非资金性经营成本) ：它包括信贷人员的工资、发放及管理贷款过程中发生的耗材及设施成本。( 3 ) 、P ，( 贷款的风险溢价) ：贷款定价中考虑的风险补偿费有违约风险补偿费、期限风险补偿费等，主要是由于贷款的对象、期限、种类、抵押等不相同而风险程度也不相同。( 4 ) 、P ，( 银行预期利润水平) ：商业银行为股东提供所
4、要求的资本收益而必须考虑的每笔贷款的预期利润。2 、对成本加成贷款定价模式的评价( 1 ) 、成本加成定价模式考虑到贷款的融资成本、经营成本和客户的风险成本和利润，具有一定的合理性。银行贷款定价能够通过可衡量的因素来表达，而不是胡乱进行定价的。( 2 ) 、成本加成定价模式是假设了银行能够准确知道贷款业务的各项相关成本。但是在实践中要求银行准确掌握资金的利息成本和经营成本水平是困难的，并且还要对客户的风险( 包括违约风险、期限风险及其他相关风险) 有准确的评估，这在通常情况下是很难做到的。( 3 ) 、成本加成定价模式忽略了客户需求、同业竞争、市场利率水平变化等因素，且没有考虑不同客户给银行带
5、来的不同贡献度，容易因贷款价格偏高而失去竞争力，造成优质客户流失和市场份额下降。式)二、价格领导模式( P ric eL e a d e r s hiP )( 也叫基准利率加点模1 、该定价模式是选择一个合适的基准利率，银行在此基础上加一定价差或乘上一个加成系数。基准利率也叫无风险利率。即：贷款利率= 基准利率+ 风险溢价点数。基准利率加点模式计算公式：i = k + r或i = k x ( 1 + Q ) ，其中：k 表示基准利率，r 表示风险加点，Q 表示系数2 、对价格领导模式的评价( 1 ) 、价格领导模式十分简单，具有很强的可操作性，银行只需选择合适的基准利率便可根据风险溢价计算贷款
6、定价。并且商业银行选择的基准利率很容易确定，一般认为是银行对最值得信赖的客户发放短期流动资金贷款时所能给予的最低利率( 也称优惠利率) 。如同业拆借利率( 如L I O B R ) 、C D 利率、国库券利率等都可以成为基准利率的选择对象。该模式它是以市场利率水平为出发点，结合贷款风险程度来制定贷款价格，具有一定的市场竞争力。( 2 ) 、价格领导模式没有考虑商业银行贷款的实际的各相相关成本，如果银行筹集可放贷资金的边际成本和非资金性经营成本超过了基准利率，则通过该模式制定的贷款价格会使银行不但不能获得目标利润甚至发生亏损；( 3 ) 、没有从银行和客户整体角度，考虑不同客户对银行带来的不同贡
7、献，对一些存款、结算量较大的客户和需要竞争的客户而言容易因价格偏高而失去竞争力，造成优质客户流失和市场份额下降。为此，西方商业银行又推出了对价格先导定价的修正方法一低于基准 利率贷款定价( b e l o w p r i m ep r i c i n g ) 。三、客户赢利分析定价模式( C u s t o m e rP r o fit a biIit yA n aIy sis )1 、该定价模式从银行和客户整体角度出发，认为贷款定价实际是客户关系整体定价的一个组成部分，银行在贷款定价时综合考察银行在客户的全面业务关系付出的成本和获取的收益。商业银行在贷款定价时，要综合考虑客户与本行的整体关系
8、，首先设定一个目标利润，然后比较银行为该客户提供服务的总成本、总收入及银行的目标利润，以此来衡量定价水平，即：贷款利率= 银行的目标利润率+ ( 为该客户提供的所有服务的总成本一为该客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入) 贷款额2 。2 、对客户赢利分析模型评价( 1 ) 、客户赢利分析法的优点在于是它不是仅就一笔贷款本身来确定其价格，而是从银行与客户的全部往来关系中寻找最优贷款价格，全面体现了“以客户为中心”的经营理念；( 2 ) 、银行通过客户赢利分析法，可以进行差别定价，既可吸引2 彼得S 罗斯。商业银行管理，刘园译。机械工业出版社，第七版。9和保留为银行带来较高利润的优质客户，又
9、能识别对银行贡献较低的客户，通过提高贷款定价来保证银行的整体赢利水平。( 3 ) 、该模式是一种较复杂的贷款定价模式，采用这种定价方法，要求能够准确测算为每个客户提供服务的总成本和总收入，这对商业银行的成本和收益核算提出了很高的管理要求。第二节我国商业银行贷款定价主要方法及评价一、我国商业银行现行贷款定价的主要方法在现行利率管理体制下，中国人民银行规定了不同期限、不同贷款主体的贷款基准利率，商业银行贷款利率则是在该基准利率基础上下浮动。由于我国人民币贷款利率还未完全市场化，导致我国商业银行普遍缺乏贷款自主定价能力，但是贷款利率市场化进程明显加快，从2 0 0 4 年1 月1 日，人民银行将商业
10、银行、城市信用社的贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的1 7 倍，农村信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的2 倍，金融机构贷款利率的浮动区间下限保持为贷款基准利率的O 9 倍。特别是从2 0 0 4 年1 0 月2 9日，人民银行决定不再设定金融机构( 不含城乡信用社) 人民币贷款利率上限( 贷款通则中规定不超过4 0 0 ) 3o 这些利率市场化改革举措对商业银行贷款定价能力提出严峻挑战。目前，对大多数国有商业银行来说，根据客户种类、行业特点和信用等级等方面情况确定贷款利率，并从总行到分支行进行利率逐步授权审批的贷款定价方法是常用方法。这一定价机制包含以下三个层次的内容：一是
11、由总行依据全行资产负债管理的战略目标需要和人民银行公布基准利率，制定并公布不同大类贷款的最低定价，同时规定各分行在总行公布的最低利率基础上的浮动权限；二是由分行在总行公布的最低定价和授权权限内依据存贷款客户的资信状况、经营效益、同业竞争关系等因素确定对客户的贷款利率水平；三是建立了超授权利率审批渠道，对于部分重要客户因当地同业竞争需要确须执行3 根据公开资料整理超授权利率的，下级分行可向上级行申请特殊审批。在中国人民银行管制利率的情况下，由于存贷款利率之间差额大，商业银行的利润空间还很大。同时在中国特色的文化背景下，商业交情和商业公关力比科学贷款定价方法更有市场竞争力，导致了大多数商业银行没有
12、强烈的动力去认真研究贷款定价问题，也就难以创新出科学的个性化的贷款定价模式。二、我国商业银行现行贷款定价方法简要评价1 、贷款定价方法没有综合考虑成本与收益问题。该贷款定价方法暗含基准利率能够弥补商业银行的经营管理成本这一前提条件，然后再根据不同的贷款收取不同的风险溢价。事实上中国人民银行在制定基准利率时考虑的不仅有商业银行的利益，更重要的是通过利率政策实现宏观经济调控、产业结构调整、国有企业改革要求等多重目标的目的。因此，商业银行如果单纯依赖于通过基准利率来弥补成本的定价方法，面临的政策风险过大，极易因为政策调整和改变等原因而发生剧烈的波动，从而不利于商业银行长期稳定发展。2 、贷款价格单一
13、，贷款定价方式单一，缺乏精确计量贷款成本和风险控制的体系。贷款定价问题既是一个营销概念也是一个财务概念，涉及到银行的绩效管理、风险管理和成本管理等方方面面。现行方法虽然对贷款的风险进行了一定的评估，但考虑的因素不够全面，使得银行无法通过贷款定价全面管理贷款的成本和风险。如贷款定价方法中没有考虑到贷款期限的不同给银行带来的经营风险和筹集资金成本差异程度。3 、贷款定价中考虑的因素较少，没有综合考虑银行一企业双方合作的关系。贷款定价没有照顾到贷款企业的手续费、其它中间业务收入和贷款回存余额等的综合价格因素，这就会造成贷款客户没有大的动力给银行带来更大收益，银行也会因此丧失更多收益而失去进一步发展的
14、机会。同时也会因为没有照顾到优质客户的利益而造成优质客户流动大，稳定性差，而商业银行出于现实赢利目标的要求，又不得不发放新的贷款客户，在这样一个周而复始的循环中，往往使得劣质客户反而增多而加剧商业银行经营风险。通过以上分析可以看出，国外商业银行贷款三大定价模式各有优点，各有侧重，为商业银行如何进行贷款定价提供思路，也为提高商业银行经营管理水平做出了巨大的贡献。反观我国商业银行现行的贷款定价模式，定价方法单一，缺乏科学性，当然不可否认其定价方法在初期可能有很大的合理性，但随着利率市场化的进程，该定价方法就显得越来越难以适应商业银行经营的需要，存在着许多需要改进的方面，下面就以农业银行A 分行为例
15、，通过对其贷款定价方法进行探究。第三章农业银行h 分行贷款定价方法及存在的问题第一节农业银行h 分行的相关背景资料分析在研究A 分行贷款定价时，首先得对A 分行的一些基本情况进行了解和分析。一、A 分行所在地的基本情况A 分行所在地是位于一个西部省份中南部的一个州，全州幅员面积2 6 万平方公里，总人口4 0 3 4 8 万，有汉、苗、布依、水、瑶等3 7 个民族，少数民族占总人口的5 6 ，是一个农业和矿产资源丰富的地区。2 0 0 7 年该州全年生产总值2 1 9 5 1 亿元，其中：第一产业总值为5 6 1 5 亿元，第二产业总值为9 5 0 1 亿元，第三产业总值为6 8 3 5亿元，
16、三次产业构成比例为2 5 6 ：4 3 3 ：3 1 1 。全州农业总产值达到9 3 8 2 亿元，粮食、油菜、烤烟、蔬、果、茶、畜牧等是农业经济的主导产业；全州工业产值为2 0 5 6 4 亿元，其中化工、能源、冶金、医药、农副产品加工成为工业的主导产业，产值达到1 7 4 7 4 亿元4 。从该州的基本经济特点和资源情况来看，该州经济发展的重点是在以下几个方面：一是推进农业产业化进程，以组织实施茶叶、换季蔬菜、中药材、竹笋、优质米、优质烤烟等产业化经营为重点，实现农业产业结构的多元化；二是重点发展天然药品产业，充分发挥丰富的药用植物资源优势，加快中成药、生化药、合成药等天然药品的开发；三是大力发展畜牧养殖业，充分发挥该州丰富的草山草坡和桔杆资源优势；四是积极发展绿色食品加工业，以相关品牌为依托，外引内联，积极扩大经营规模，大力发展风味食品和绿色食品；五是发展化工、能源、冶金、医药、农副产品加工业，扩大生产经营规模，打造一个矿产深加工基地。可以看出该地区是以农业经济为主，加工业为辅的经济发展格局。4 资料来源于A 分行地区政府工作报告1
