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1、K线分析技巧技术分析的假设前提l市场行为涵盖一切信息l价格沿着趋势运动l历史会重演市场行为包容一切l“市场行为包容一切”是技术分析的基石。l技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市 场价格的因素基础的、政治的、心理的 或其他实际上都反映在其价格之中，而价 格变化必定反映供求关系。技术分析者只研究 价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动 的内在因素。l技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作 用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参 与者的行为，使我们能够把握市场参与者对市 场的反应，从而把握市场的未来趋势。价格以趋势方式演变l“趋势”概念是技术分析的核心。l技术分析者认为，市场确有趋势可循，
2、而且当 前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋 势的尽头，它才会掉头反向。l研究价格图表的全部意义，就是要辩识出趋势 发展的早期形态，以便顺应趋势进行交易。事 实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应 趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的 。历史会重演l技术分析和市场行为与人类心理学有关，证券 投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天 、今天或明天，这个目的都不会改变。l在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定 的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的 价格趋势和变动方式，今后会不断出现。l由于这些图表型态在过去表现良好，我们就假 设它在将来表现一样良好。投资者就可以分析 通过过去的价格
3、变动资料来预测未来的价格走 势。1.了解基本的K线理论（1）K线起源K线，又称阴阳烛，蜡烛图。起源于300多 年前的日本，当时日本粮食市场上有一位叫本 间宗久的商人为了能够预测米价的涨跌，他每 天仔细地观察市场米价的变化情况，以此来分 析预测市场米价的涨跌规律，并将米价波动用 图形记录下来，这种图形就是K线最初的雏形， 故K线又称日本线或酒田线（也有称酒井线的） ，其K线组合有若干种形态统计，由于本间宗久 的家乡在日本的酒田，故其罫线之法被称为“酒 田战法”。 价格时间开盘最高最低收盘（2）K线图讲解下影线开盘价实体收盘价上影线价格时间开盘最高最低收盘实体下影线上影线（3）识别K线图形 信息(
4、4)K线图的制作练习时间12345开盘价2025304525最高价3025355040最低价1510153525收盘价251520403550454035302520 151051 2 3 4 5时 间12345开 盘 价1 72 03 01 71 5最 高 价2 43 03 02 73 5最 低 价1 32 01 01 01 0收 盘 价2 42 51 51 02 550454035302520 151051 2 3 4 5认识特殊K线的当日走势 2.反转形态lK线形态的出现并不表示市场一定会朝预期发展 ，市场并不排除恢复原来态势的可能，K线反转 信号只是给了我们提示，而非结果，趋势未必 象
5、我们预期的那样会发生变化，结果需要市场 自己来演化形成。l因此当信号出现时，必须继续观察发展方向来 加以验证，之后才能作出对方向的最后判断123456实战要领1 K线属于趋势逆转、停顿信号2 在大盘作用强于个股3 与通道、均线联动、阻力位和支撑位联 动 ，横盘和过路不起作用锤子线和上吊线l当天分时图走势是先跌后涨l如果实体够短，是阴线还是阳线都不太重 要，但如果收阳，则相对要理想些l下影线的长度应是实体的2倍l无上影线，或上影线极短上吊线l吊颈线出现之前，市场充满了向 上的冲劲，突然吊颈线出现了， 以最高价开盘后急转直下，之后 多头反攻至开盘价附近收盘。l第二天如果低开，则说明在昨日 收盘价附
6、近买入的投资者全部亏 损，如果当日收盘价低过昨日最 低价，则说明昨日买入者全线被 套l如第三天继续下跌态势，则前两 日买入者面临继续亏损的危险， 为减少损失，多头转手做空，更 加加剧了下跌态势，趋势开始真 正反转。判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大判断三幅图形，哪幅反转的可能性最大吊颈线出现后，并未立刻出现行情反转，而是变 成震荡下行整理，在10.55元处冲击头部失败，第二 天低开低收，7个交易日的买入者全部亏损，多头彻 底崩溃，价格加速下跌吊颈线冲击失败至少7日内买进持 有者全部亏 损000877天山股份实战图谱锤子星l锤子星出现之前，价格一路下滑 （如成交量逐渐萎缩则更佳）， 多头判断前期
7、抛压已经释放，择 机入场，这时锤子星出现了，以 跳空低开方式开盘后急转直下， 之后多头反攻至开盘价附近收盘 。l第二天如果收阳且收盘价高于昨 日绿线的开盘价或红线的收盘价 ，则说明昨日购进者全面盈利l在赚钱效应的驱动下更多投资者 入场抢购筹码，价格被继续推高l锤子星是底部确认的强烈信号， 下影线越长，越理想（影线超过 实体2倍最为理想）判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大第一颗雨伞星止住跌 势，第二颗雨伞星开 始拉升股价，盘中可 见两根探针均向下寻 找到了有力支撑锤子星出现前几日的成交量已出现逐渐萎缩迹象，说明做空动能逐渐释放 干净，第二个锤子星的最低价格几乎收
8、在前一个锤子星最低价格处，这 时对这一低点的二次确认，之后反转上行，在3.2元处形成一个头部做平 台横向整理，在A点出突破后继续确认，之后价格继续上行，图中可见A 上方的平台最低价几乎全部收在一个价位，这是多头防守成功的迹象AB同样一种K线形态在不同位置的作用截然相反判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大l锤子星4处可明显看见前一交易日的弱市态势，锤子星无法在这样的态势下 止跌。 l在锤子星2处可见价格没有反转向上，而是横盘整理，这说明锤子星的出现 不并一定会力转趋势，而是有减缓原来趋势的力度lA点处连续两天下影线探底，之后又再次在A点附近探底，随后价格 开始横向整理，但一直受均线压制，B点处跌破
9、下支撑后价值下滑 l价格一直无法向上的另一个重要原因是：1.下降趋势中横向盘整的 结果大多是继续向下，2.箭头处曾有过暴跌迹象，这说明大量套牢 盘等待换手，如无特别利好，过重的抛压将导致价格无法上涨AB根据自己的经验评价一下这幅图形1.处于明显的上升或下降趋势 2.必须由两根K线组成，第二根K线实体必须吞没第一根K 线的实体，其影线可忽略 3.两根K线的颜色必须相反（除非第一根K线为十字星） 4.前后两根K线实体大小相差越大，反转可能越大 5.如果第二根K线当日放出巨大成交量，则反转必定无疑 6.如果第二根K线吞没的K线不止一根，则信号更加可信 7.横盘中该组合无效吞没形态（穿头破脚）当日价格
10、跌破该日最高 价且反抽无望即可 卖出白糖0903走势截图盘整过程中出现无效一个基本形成的穿头 破脚如果还没让 投资者警觉的话，紧 接着三颗高位星也明 确的给出了危险信 号，如果这样都未让 投资者警觉的话，被 套就无需再抱怨了上升图中的盘整时连续出 现长上影线是反转向 下的信号之一 上攻无效后出现孕线，开 始预示价格反转2.70元处已经出现跳空低开十字星，第二天放量走出大阳线（高出前一日 一倍），将前日十字星完全包容，随之价格上涨l白糖0909近期走势，A点处形成明显的穿头破脚形态，l在B点处以乌云盖顶反转向下，lC点处有类似锤子星的形态止跌反转ABC乌云盖顶形态l在上升趋势中出 现l形成当日开
11、盘价 高过前一日的最 高价（上影线） ，但是收盘却深 深侵入到前一日 实体中l如出现放量下跌 ，则反转可能极 大l侵入的位置越多 ，反转的可能就 越大（侵入50% ）l淡友反攻 乌云盖顶白糖0903过往走势截图l如果形成阴线后，第 二或第三天出阳线过 阴线开盘价（如能过 上影线更佳）则此为 中继形态，继续看涨中继形态，继续看 涨；跳空低开，果断卖 出！l如果形成阴线后，第 二天跳空低开，则无 需留恋，果断离场l乌云盖顶处形成的 头部，将对日后的 价格形成极大的压 力l如形成之日处于前 期头部位置，则需 要进一步观察，如 果第二日无法站上 前期入部，则果断 离场，如能站住， 则为中继形态，继 续
12、看涨08.9.26中煤能源走出 乌云盖顶，盘中虽有买 盘承接但无力继续推 高，次日跌停，不久股 价腰斩一半07.1.4日，工商银行以淡友反 攻形态收盘，虽然未跌穿前 交 易日的实体中位，但已丑态 毕 露，盘中曾高位拉升至6.64 元，所谓树大招风，之后随 即 溃不成军，绵延跌势随后形 成益民商业 08.3.4，以淡 友反攻方式 结束一轮上 涨行情刺透形态l在价格的下跌趋势中出现l当日开盘价低于昨日阴线 的最低价，之后价格上涨 深入到阴线实体中，如超 过一半位置则更加理想（ 侵入阴线实体越多，信号 越强烈）l阳线开盘价越低，信号越 强烈l阳线如无下影线则信号更 加强烈（好友反攻）（旭日东升）第1
13、次确认第2次确认第3次确认07.7.6哈飞股份股价 下底后买盘蜂拥 而入，绿盘翻红合肥百货08.4.22l如阳线后第二日又走出 阴线，且最低价低过阳 线开盘价，则空方力量 依然占强，价格尚未到 反转时刻l此刻将形成空头炮形态 ，价格还有继续下跌的 态势空头炮黄昏之星与早晨之星l只有上线影线，没有实体或实体 很小。说明开盘价和收盘价完全 或几乎处于同一价位上l实体收阴还是收阳无差别l十字星形成之前的数根K线实体较 短，则信号参考意义较弱，反之 则强l如能形成两个跳空缺口信号越强l十字星在上涨趋势中的作用比下 降趋势中的作用明显l识别关键在于第三天收盘价侵入 第一日实体的深浅，侵入越多， 信号越强
14、l如果第一根K线交易量较小，第三 根交易量较大，信号更值得确认实体之间缺口1/2lA点处为09年2月9号出现的黄昏之星, lB点处同样出现十字星但并未出现止跌，直到C点处以类似锤子星 的K线出现才探明底部 lC点形成的关键原因是D点位置曾经是一个阶段性底部，D给予了C 点有利的支撑ABCD燃油0906中国石油在经历了连续十几 个交易日的下跌后终于于 9.18号跳空低开形成早晨之 星，盘中反复争夺，次日大 幅高开，虽然盘 中有下探，但大量买盘承 接十字星出现后必须 等第二日甚至第三 日的K线确认，否 则盲目据此入场的 结果是被套招商银行 07.6.20 日，大幅高开后 形成双十字星，第二次冲击头
15、部失 败，冲击头部当日成 交量应至少与最高价 K线成交量持平才安全中国远洋07.10.25 日，黄昏之星显 现，探针高耸入 云，显示盘中反复 争夺震荡，最后多 头兵败如山倒，股 价怎么上去的又怎 么下来合肥百货08.5.15B点处为何会反弹失败？B点灵位塔与倒锤子星l灵位塔在高位出现，表示开盘后，买 方发动较强的攻势，卖方难以阻挡， 价格一路上升，但在高位区遇到阻力 ，部分多头纷纷获利回吐受打压，价 格回落。如果第二日开盘跳空低开或 者收阴，则预示着多方力量在最后一 次冲击高点中失败l灵位塔上影线越长反转可能性越大l低价区出现此K线命名为倒锤子星， 表示对头有心发动进攻，但是终因久 病体弱，无
16、力上攻，投资者应密切关 注。此信号为止跌信号，行情将会向 什么方向发展还需要进一步观察AB注意观察A点和B点的两根K线有何值得思考的地方如果手上头寸持有到C点处该如何操作C如果手上头寸持有到C点处，而假设C点收盘价超过9.90，又该如何操作西安民生08.3.6股价攀升顶 端出现高位灵位塔，预示股 价摇摇欲坠，第二日果然开 出大阴线将前一K线完全包 容，股价随之大跌注意看两天的最高价何 其相同，这说明了什 么？出现高位灵位塔是否就意味着价格反转，操作中还需要参考其他信号为何这只股票出现跳空灵位塔后反而接着就涨停板？十月怀胎l红色实体被完全包含在 绿色实体中l或绿色实体被完全包含 在红色实体中l上下影线可忽略l前者看涨，后者看跌l十字星被孕育则反转信 号更强烈l十月怀胎更多的是一种 趋势停顿信号，其信号 的反转强度不如前面所 列举的形态棉一0911走势截图十月怀胎淡友反攻穿头破
