《资产证券化的会计监管》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资产证券化的会计监管（48页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、河北大学硕士学位论文资产证券化的会计监管姓名：张丽依申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：冯雪莲20100501摘 要 I摘 要 资产证券化作为一种金融创新工具， 有着广阔的发展前景。 经历了次贷危机的洗礼，资产证券化更是让我们看到了它风险所带来的巨大灾难。在后危机时代，如何对资产证券进行会计监管，使之朝着我们期望的方向发展，保护投资者的利益，发挥其在经济体系中的作用，这是国际会计界研究的热点问题之一，也将是本文的研究重点。本文结合本次次贷危机的背景，借鉴国外会计监管的成功经验，对有效的会计监管体系构建提出了一些建议。本文以资产证券化的风险分析为起点，研究了资产证券化会计监管的核心问题公允价
2、值会计准则、信息披露及内部控制等问题，构建相对完整的资产证券化会计监管体系，使得研究具备科学性和实用性。 资产证券化项目在我国并没有全面展开，相关的理论与实践操作都在探索阶段，这次次贷风波正好给我国资产证券化会计监管提供了很好的借鉴机会。 金融监管机构在对衍生金融工具进行监督的过程中，通过基础的会计信息来评估相应金融资产的潜在风险，也是防范风险的必要保障。 本文的研究共分了 5 个部分： 第一章是全文的导论部分，提出了本文的写作背景、写作思路、国内外文献综述以及本文的创新点及不足。 第二章主要对资产证券化的主要风险种类及其成因进行了分析， 并对相应的风险管理进行了阐述。 第三、四章是本文的核心
3、部分，主要是对资产证券化的会计问题进行分析，论述了各国对公允价值会计准则的修订、资产证券化信息披露问题、资产证券化运作所需要的内部控制制度等方面的问题，并针对性的提出了自己的建议。 第五章是是本文的最后一部分，主要分析了资产证券化在我国的发展意义，总结了我国衍生金融工具的会计监管现状及国外会计监管的实践下， 并对我国资产证券化的会计监管提出建议。 关键词 资产证券化 风险 会计监管 内部控制 会计信息披露 Abstract IIAbstract As a financial derivative innovation, securitization has a promising future
4、. Experiencing the subprime mortgage crisis, we learn that securitization can also bring us a disaster by its instinct adventures. In the post-crisis periods, how can we monitor the securitization by accounting regulation to make it develop smoothly that we looking for, it is the main point of this
5、article. The author combined the background of the subprime mortgage crisis and foreign successful regulation experiences in a attempt to get some enlightenments. It is at the beginning of adventure analysis of the securitization. The main point of the accounting regulation of the securitization is
6、the fair accounting, information disclosure, internal control and so on. Our countrys asset securitization is still in its infancy stage, the relevant research is still under probing process. This subprime crisis gave us a good lesson about the asset securitization. The supervisors make use of the d
7、erivative accounting information to evaluate the potential adventures, in order to prevent risks. This paper has five parts: The first part is the introduction, generalizing the background, bibliography, and the basic framework etc. Part two introduces the basic theories of the accounting regulation
8、 of the securitization and analyzes the financial basic of the accounting regulation of the securitization. The main point of the part 、 、 is the core of the article. It analyzes the accounting regulation by the cause of the adventures, internal control, and information disclosure. Based on the rese
9、arching, the author gave her own opinions about the accounting regulation of the asset securitization. The last part of the paper is about the Chinas current assets development, generalizing the current foreign accounting regulation. About the future of our countrys road to asset securitization, aut
10、hor gave her own opinions. Key words asset securitization adventure accounting regulation internal control information disclosure第 1 章 导论 1第 1 章 导论 第 1 章 导论 1.1 选题的背景及意义 论文题目的选材来源于美国 2007 年爆发的次贷危机。经过次级抵押贷款证券化及再证券化后衍生出来的金融创新工具在这场危机中扮演了十分重要的角色。 资产证券化在 20 世纪 70 年代出现以来，推动了金融市场的快速发展，它是 20 世纪最伟大的金融创新之一。大部
11、分国家都为资产证券化专门立法，使其在本国具有生存的土壤和发展的空间。美国金融市场一向奉行自由监管模式，场外金融衍生品（OTC） ，如高风险抵押担保债券（CMO） 、信贷资产证券化(CLO)、市场流动债券的再证券化（CBO） 、信用违约互换（CDS）等则较少的收到监管，因此，金融机构比较青睐于这类衍生金融工具，用这些金融工具来分散风险。 但是，资产证券化在蓬勃发展的同时，它所蕴涵的风险也如同冰山一角，逐渐的浮出海面。正是由于资产证券化的滥用，加上监管的不完善导致了这场危机的爆发。雷曼兄弟的破产引发了多米诺骨牌效应。随后，美国第三大投行美林公司被美国银行收购，高盛和摩根士丹利转为银行控股公司等等，
12、华尔街投资银行的全军覆没，标志着华尔街投资银行告别了“高风险、高收益”运作模式，意味着华尔街投资银行时代的终结。在这场波波及巨广的次贷风波中，反映企业财务信息和经营状况的财务报表，竟然没有发出财务预警信号，雷曼兄弟是资产证券化的主要运作者之一，它在破产前一季度还有很大的盈利，可是很快就濒临破产了。于是人们把目光投向了资产证券化的会计监管。 资产证券化等金融工具创新速度远远超出了金融监管发展的速度， 而会计监管的发展又落后于金融监管，导致会计监管没有发挥其应有的作用。会计监管可以有效的解决信息不对称等问题，在金融等高风险行业，通过加强会计监管，了解衍生金融工具相应的会计信息来防范风险无疑是一种有
13、效的手段。金融危机使得人们意识到监管的必要性，因此，如何确定衍生金融工具的风险，并对这些风险进行会计监管，是当前会计界急需面对和解决的理论和实务的难题。 我国现在正处于资产证券化的研究和探索阶段，虽然在这场危机中，我们没有受到太大的影响，我国银行业也为世界经济的复苏做出了贡献，但我们应该居安思危，总结资产证券化给我们带来的经验教训，为我国的资产证券化市场健康、有序的发展做出贡河北大学管理学硕士学位论文 2献。 1.2 文献综述 1.2.1 国外综述 从美国 1929 年的经济大萧条开始人们意识到了会计监管的重要性，并开始进行有关方面的研究。凯恩斯的宏观经济学理论推动了会计监管理论的发展。安然事
14、件发生之后，美国颁布了萨班斯奥克斯利法案后，设立了 SEC、会计监管委员会 PCAOB等监管机构，其中 SEC 拥有对美国会计准则最终决定权，这表明美国会计准则自律监管模式转为政府独立监管模式。 在会计准则、信息披露的法律规范有：1995 年 IASB 发布的国际会计准则第 32 号金融工具：披露和列报 ，该准则只是对金融工具的披露和列报进行了规范，暂时避开了金融工具的确认和计量问题。随后在 1998 年 IASB 颁布了国际会计准则 39 号金融工具：确认和计量 ，2005 年后有颁布了国际财务报告准则第 7 号金融工具：披露 。次贷危机后，在 2008 年，IASB 又颁布国际会计准则第
15、39 号与国际财务报告准则第 7 号的修订稿，对公允价值会计准则的计量与披露进行了修订，以适应目前的会计环境。 在有关内控的方面的法律规范有：19921994 年间，美国 COSO 发布了内部控制整体框架 ，将内部控制分为五个要素，其中控制环境被认为是内部控制中最重要的要素。2004 年，COSO 委员会又颁布了企业风险管理整体框架 ，将原来的五个要素扩充为 8 个要素， 将控制环境变更为内控环境， 并仍将此作为内部控制制度的核心。在法律规范方面，巴赛尔银行委员会发布的银行和证券公司交易和衍生品业务信息披露建议等众多的文件。这些文件的发布对于规范金融工具市场起到了积极的作用。 学者在会计监管方
16、面的探讨也从未停止过。会计监管的经济学理论研究有：信息不对称理论与博弈论。 信息不对称理论最初在 20 世纪 70 年代由美国的三位从事不同研究领域的经济学家研究发现的。他们分别是乔治.阿克尔洛夫、约瑟夫.斯蒂格利茨、迈克尔.斯彭斯。 该理论认为市场中人们掌握的信息是有差异的， 卖方总是比买方更了解自己产品的信息，具有信息优势的一方可以从中获得收益，如果要减少信息不对称的危害，则需要加强政府监管。该理论目前已经应用到经济、会计、金融等领域。博弈论是指决策的主体在发生相互作用的时候，他们之间如何沟通、协商，之后得出最终决策，以及第 1 章 导论 3这些决策的均衡问题。1928 年，冯.诺依曼证明了博弈论的基本原理，开创了博弈论研究的先河。1944 年他和摩根斯坦共同发表了博弈论与经济行为 ，将二人博弈理论推广到了多人博弈，并将博弈理论应用到了经济领域。泰勒和特利在 1986 年就会计监管目标、会计信息披露要求、会计准则制订、经济后果等方面对会计监管进行了比较全面的研究。格林（Greq.N.Gr
