中山大学金融系考试考试金融机构

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1、U1 选择题 1 五级分类: 正常类贷款(1%) 关注类(5%) 次级类(90天以上 25%) 可 疑类(180天以上 50%) 损失类(306天以上 100%) 2 金融机构的风险: (资产违约或信用风险)(资产与负债的到期不匹配,利率风 险)(负债提现或流动性风险)(承销风险)(经营成本风险:操 作风险) 3 没有金融机构后的影响 三个方面: 监督成本 流动性成本 价格风险 U2 选择题 1 商业银行的功能: (吸取存款,发放贷款)(批发与零售)(货币中心银行) 2 美国银行的历史: 美国银行的监管机构有: 联邦存款保险公司(FDIC) 货币监理署 (OCC) 联邦储备系统(FRS) 以及

2、州的银行当局 3 有哪些法案: 1927年麦克法登法-1956年道格拉斯修正案-1970年银行控股公司法 -1994年里格尔-尼尔跨州银行业务与分支机构效率法 4 金融机构的主要组织形态: 德国式 以一综合银行为主体,下设部门经营银行与证券业务,同时又 资本独立公司经营资产管理保险与不动产经营业务 英国式以一银行为主体,转投资子公司,从事保险证券业务 美国式以银行所属的金融控股公司,另设子公司的方式,从事保险与 证券业务U3 1 什么是利率风险: 利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行 造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的 利率风险管理原则中将利率风险定义为：利率 变化使商业

3、银行的实际收益与预期收益或实际成本 与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益 ，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受 损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具 ，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险 。2 三个模型的定义 研究什么 公式: 再定价模型 或称资金缺口模型 是用帐面价值现金流量 的分析方法去分析再定价缺口 (repricing gap) 即分析在 一定时期内,金融机构从其资产上所赚取的利息收入和对 其负责所支付的利息之间的再定价缺口 再定价模型表明了净利息收入的风险暴露情况(或者说收 入的风险程度)到期模型 帐帐面价值记账值记账 法 记录记录 的是证证券购买购买

4、 贷贷款发发 放及负债负债 的原始价值值 市场场价值记账值记账 法 按市场记账场记账 可以 反映现实现实 的经济经济 情况或资产资产 和负债负债 真实实价值值3 再定价模型的缺陷 (忽略了市场价值效应) (过度综合,忽视了内部的具体情况) (无法解决再投资现金流量的问题4 持续续期 定义义 计计算方法 (计计算题题) 持续续期是一种更为为复杂杂的衡量资产资产 或负债负债 的利率敏感性的方法 因 为为持续续期不但考虑虑了资产资产 或负债负债 的到期 还还考虑虑了所有现现金流量发发 生的时间时间 持续续期是一种直接衡量资产资产 或负债负债 的利率敏感性或利率 弹弹性的方法 持续续期是一种以现现金流

5、量的相对现值为权对现值为权 重的加权权平均到期D= 以年为单为单 位的持续续期 CFt= 在t 时间时间 内收到的证证券的现现金流量 N=现现金流量发发生的 最后一个时时期 DFt= 贴现贴现 因子= 1/(1+R)t 其中R是收益率或现现行市场场利率水平 PVt= t 时时期末现现金流量 的现值现值 其值值等于CFt 乘DFt 持续续期是随着固定收入资产资产 或负债负债 到期的增长长而增加 但增加的速度是递递减的U5 1 市场风险的的定义 市场风险又称为风险价值 可以定义为一家金融机构由于 市场条件的变化,例如资产价格 利率 市场波动性等造成的 赢利的不确定性 这种不确定性的测量期间短至一天

6、 长达 一年 此外 市场风险可以按绝对值定义为一美元的风险值 或以某些基准的相对量 市场风险=在不利环境下估计的潜 在损失 2 VAR 的定义 VaR is defined as the predicted worst-case loss at a specific confidence level ( e.g. 99% ) over a certain period of time 其含义就是指: 在正常波动下 某一金融资 产或证券组合的最大可能损失.更为确切的是指,在一定概 率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合价值在未来特 定时期内的最大可能损失3 Risk metrics 模型 定

7、义义 计计算 叫做方差-协协方差法 是计计算VaR 时时常用的方法 其核心是 基于对资产报对资产报 酬的方差-协协方差矩阵进阵进 行估计计(简单简单 地说说 市场风险测场风险测 量模型的最终终目标标是在每天的营业结营业结 束时时告 诉银诉银 行的高级级管理人员员市场风险场风险 有多大,每天为为基础础的市 场风险场风险 的测测量) Riskmetrics 定义义的收益率方差公式为为 , 而根据方差定义义直接计计算的收益率方差为为 这样这样 的Risk Metrics 定义义的方差估计计与实际实际 方差之间间存在着偏差 , 此准则为则为 最小均方误误差的准则则. 4 外汇汇 DEAR=头头寸的美元

8、价值值 乘 价格波动动性5 历史或回溯模拟法 对Riskmetrics 的一个主要批评是需要对所有的资产假定 一个对称的正态的分布. 大部分的金融机构都采用了历史 或回溯模拟法 这种方法的好处是 简单 不要求资产回报为 正态分布 不要求计算资产回报的相关或标准差. 这种方法 的基本思想是 得到资产(外汇 债券 股票等)的当前市场资 产组合并以这些资产昨天 前天等存在过的实际价格回报 为基础再评估其价值 有两种方法处理这个问题: 第一是在 后向模拟中对过去的观测值给与不等的权数,对最近的过 去观测值以最高的权数.第二是使用蒙地卡洛模拟方法产 生于最近的历史经验相一致的增加的观测值. 后者的方法

9、实际上等于是模拟或创造人为的交易日与汇率变动.U6 1 美国银行贷款的类型抵押贷款 是指以指定的债务人资产为担保的贷款 在违约发生时 债权人对抵押 享有第一留置权非抵押贷款 在违约的情况下 只能对借款人资产有一般索偿权的贷 款 固定利率贷款 指在贷款期限内，不论银行利率如何变动，借款人 都将按照合同签订的固定利率支付利息，不会因为利率变化而改变 还款数额。 浮动利率贷款 是指在整个借款期内利率随市场利率或法定利率等变 动定期调整的贷款，调整周期和利率调整基准的选择，由借贷双方 在借款时议定。 循环式消费贷款 借款人可以在贷款合同的有效期里 在规定的信贷 额度内 多次提取和偿还款项的贷款 即期贷

10、款 是指 银行发放贷款 借方马上取得全部款项 贷款承诺 是指 贷方作出一定额度的贷款承诺 在贷款承诺的期限内 借方可在承诺额度内提取任意数额款项的借贷方式2 违约风险模型 违约风险模型 Default Risk Models : 定性模型 Qualitative Models (5C :品德声望 资格能力 资金 实力 担保 经营条件 借款人所特有的因素 : 声誉 借款人的声誉包括该 信贷申请人的借贷历史 杠杠比率 大量的债务如债 券和贷款提高了借款人的利息费用以及其现金流量 中用于偿债的比例 相对较低的杠杠比率可能不会 严重影响到偿债的可能性 收入的不确定性 收入 的大幅度变动会提高了借款人在

11、任何资本结构无法 按期偿本付息的可能性 抵押品3 判别式分析模型 判别式模型则根据借款人的观察特征值将他们分入 或高或低的潜在违约风险级别 判别式分析模型存在的问题: 只区别借款人行为的 两个极端例子(违约不违约)但是现实世界中违约的 情况是多层次的 忽略了一些在违约和非违约决策中起决定性因素作 用的难以量化的因素例如属于借款人所特有因素的 声誉及长确借款关系宏观环境因素中的商业周期 不存在违约商业贷款的集中数据库4 RAROC模型 RAROC模型 risk-adjusted return on capital 由银行家信托公司首创 模型的核心思想是 它不是衡量一笔贷款的实际 或承诺每年的RO

12、A 即 净利息收入和费用除以贷款 总额 而是 贷款管理者使预期利息收入和费用收入 同贷款的风险保持平衡 因此不是用贷出的资产除 以贷款收入 而是用资产贷款风险的某种测量除贷 款收入 一笔贷款只有它的RAROC相对于银行资本的基 准成本足够高时才能被批准 估计RAROC的问题是 贷款风险的测量5 线性判别式模型 判别式模型则根据借款人的观察特征值（X j） 将他们分入或高或低的潜在违约风险别 E.I. Altman为美国公开交易制造业公司所做的 判别式分析模型。Z是违约风险级别的总的衡量标 准， Z是根据借款人不同的财务的比率值(X j)及其重 要性权数得出的，重要性权数是由基于判别式分析 模型

13、得出的违约、非违约借款人的观察经验而得到 的。 AltmanAltman的判别式函数如下所示： Z =1.2X + 1.4X + 3.3X + 0.6X + 1.0X 1 2 3 4 5 Z的值越高，借款人的违约风险级别越低1 贷款的等级变化矩阵定义 试图反映一个贷款集合在一段时间内信用等级变 化的历史经验 这样它能够作为银行的基准 用作新的贷款 集合的信用等级变化的对照基准 如果一个部门或同一个 等级的大量借款人的信用等级比经验的要下降的快 那么 向该部门或等级的贷款就会削减 2 集中限额 选择题 第二种简单的模型是管理阶层对单个借款人或部门发放的 最大贷款额设定一些固定的外部额度 例如 对

14、特定部门的 损失不能超过金融机构资本金的10% 如果估计该部门违 约贷款每美元的损失达到50美分 那么对单个借款人的贷 款最大限额的占资本百分比 集中限额=最大损失占资本百 分比 乘 (1/损失率)=10% 乘 (1/0.5)=20%3 贷款组合分散化和现代资产组合理论现代资产组合理论的 基本原理是只要在不同资产上的回报是不完 全相关的 金融机构就可利用它的规模的优势来分散相当数量的信用 风险 基本的思想是在任何给定的风险水平下选择贷款组合使得贷款 组合的回报率最大化或者在任何给定的回报率水平下使得贷款组合 的风险最小 信用风险管理存在着信用悖论现象 资产组合理论的基 本假设之一是证券资产价格

15、服从正态分布 在这假设下 根据证券交 易的历史数据计算出各证券资产的平均收益 波动率 并计算出组合 中各证券之间的相关性 进而得到组合后的收益与方差 现代资产组 合理论的应用用贷款构建一个有效组合边界通过调整资产组合中 贷款资产的比重 从而达到风险最低 资产组合理论应用-全国信贷的 分布 单个银行可以比较自身在各主要经济领域如不动产和工商业贷 款的内部分布情况 通过自身与全国的分布或比例进行比较 金融机 构就可以衡量它 偏离市场基准资产组合的程度 这显示了它在各种领域的贷款集中度 或相对不分散的资产组合的程度U8 1 表外业务的概念所谓表外业务，是指商业银行所从事的,按照通行的会计准则 不列入

16、资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行 当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动 在会计报表中表 外业务常常出现在底线下经常只作为附注说明 在经济方面表 外业务项目影响的是一家金融机构的将来而非现在的资产负债 表状况。表外资产项目特定事件发生时将移到资产负债表资 产方的表外项目 表外负债项目特定事件发生时将移到资产负 债表负债方的表外项目 2 表外业务和金融机构偿付能力 表外业务对金融机构未来的收益和偿付能力有直接的影响 金 融机构管理者最重要的抉择之一 : 决定表内和表外资产负债相 对规模 银行主要表外业务类型( 5个) 贷款承诺 信用证和备用信用证 期货远期合约和互换期权 虚 售交易 贷款出售U9 1 流动动性风险风险 概率 成因 哪三种比率流动动性有两种不同的概念第一流动动性风险风险 是一种对连对连 续续筹资资的需求 第二流动动性是指当突然的危机发发生时对时对 筹