基金业薪酬调研报告

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1、基金业薪酬调研报告基金业薪酬调研报告 基金经理年薪在基金经理年薪在 300 到到 500 万万岁末，又到了发年终奖的“关键”时候。2010 年，基金业数万从业者的年终入账备受关注。基金业薪酬调研报告显示，2009 年资产规模在 500 亿以上，营业收入达到 10 亿的基金公司，总奖金额度提取的比例是税后利润的 10%到 18%。钱袋里的秘密钱袋里的秘密一个行业越是对薪水讳莫如深，越容易引起外界兴趣。一个行业越是对薪水讳莫如深，越容易引起外界兴趣。 进公司时要签保密协议，一位上海某合资基金公司人士告诉记者，同事间很少谈薪水，除非关系特别好。这让外界对基金公司的收入多是停留于猜测。“我刚刚在浦东买

2、了一套房子，市价 300 多万。”上海某家基金公司运营部门经理小林（化名）说。四年前，计算机系毕业生小林没想到会在基金业发展，一呆就是四年。“每月固定薪水1 万元左右，基本工资并不高，真正有分量的是年终奖励。根据行情不同可以拿到 6 到 24个月的奖励。”小林透露。但谈及收入，小林并不掩饰身处基金行业的优越感。“尽管并非核心部门”，一位长期从事 IT 行业的猎头表示：“在基金公司做 IT 依然是个明智之举，基金业是座大金山，靠山吃山！”【薪酬报告泄密薪酬报告泄密】某长期负责基金审计业务人士表示，基金公司的薪酬一般由固定工资、津贴、年终奖组成。固定工资一般会在合同中写明，津贴包括车贴、饭贴、出差

3、补贴等，各公司情况不同。年终奖是最重要的一部分，视当年公司的业绩而定，行情不好的话只能拿 6 个月，好的话有 12 个月，也有更多的。对于不同层级各种职位的收入差别，该审计师表示出无奈：“基金公司把每个员工的薪水保护得很好，我们无法看到详细名单。”近期，机构投资获悉的一份基金业薪酬调研分享报告（下称薪酬报告），揭开了基金业的薪酬秘密。薪酬报告调查了四十余家基金公司，统计了 2009 年基金业薪酬数据，并对 2008 年薪酬数据进行对比。基金业的薪酬到底“阔绰”到何种程度？基金业者的能力是否与薪酬水平相匹配？高薪酬与人才流动如何辨证？一位基金业资深猎头透露：“2008 年，从华夏基金挖走了一位明

4、星基金经理，去另外一家基金公司做投资总监，一年薪水 800 万。”对于王亚伟年薪过千万的说法，该人士不置可否。除了坊间说法，机构投资通过深入调查，也拿到一系列权威的数据。“深圳一家管理资产规模较大的基金公司，2008 和 2009 年支付给职工以及为职工支付的现金分别是 1.5 亿元和 2 亿元左右。”某著名会计师事务所长期负责基金审计人士透露。据了解，前两年该基金公司员工人数为 150 人左右，这意味着公司人均年收入超过100 万。2010 年 6 月，中信证券公布转让华夏基金 51%的股权公告。同时披露了华夏基金现金流量表中的几个数字2008 年和 2009 年“支付给职工以及为职工支付的

5、现金”分别达到5 亿和 6.69 亿元。按照华夏基金的总人数估算，这两年的人均薪酬和福利达到了 130 万和 124 万。薪酬报告显示，2009 年资产规模在 500 亿以上，营业收入达到 10 亿的基金公司，总奖金额度提取的比例是税后利润的 10%到 18%。据了解，基金公司发年终奖时，先由股东会下的薪酬委员会决定总奖金对税后利润的提取比例，然后公司的管理层会把额度分配给不同部门，最后由部门主管分配到旗下的员工手中。四十家参与薪酬报告统计的基金公司，总奖金占利润总额比例的平均值达到了 26%。报告将资产规模大于 500 亿的基金公司称为规模领先型，其余的称为非规模领先型基金公司。业内人士表示

6、，根据上述结论，规模领先的基金公司提取总奖金额度比平均值低，但是如果它本身的提取基数就很大的话，那么奖金就很可观了。【高管高管很穷，很谦虚很穷，很谦虚】“我目前只有一套公寓，基本工资只有几十万，”半躺在高尔夫球场幽静的咖啡厅里，玻璃墙外青草依依，某基金公司总经理面带愁容，“这些年并没有挣到什么钱，外面的高薪传闻都是空穴来风。”显然，该总经理的“谦虚”缺乏足够的数据支持。上述著名人力咨询公司出具的薪酬报告显示，参与调查的四十余家基金公司中，最高层包括董事长、总经理在 2010 年获得的固定薪酬（2010 年发 2009 年的薪水）中位数约为185 万元，高层管理人员约为 113 万元，中层管理人

7、员则为 60 万元左右。（图表 1，图表3）如果加上各种津贴、奖金等，实际现金总收入的中位数将分别达到 400 万元、245 万元和 120 万元。（图表 2，图表 4）和其他行业一样，基金公司内部的薪酬布局如同一个金字塔，从高管到后台人员，自上而下，形成一个完整的薪酬链条。每年发年终奖的时候，管理层都会画个圈，按照不同部门对当年业绩的贡献程度分配奖金比例。“投研拿到的年终奖肯定是最多的，其次是销售，后台一般不多。”某业内人士透露其任职基金公司分配年终奖的方法。高管站在塔的顶端。对此，一位基金公司督察长表示，100 多万的高管底薪是市场的平均水平，但是不同规模公司之间差距很大，如果再算上年终奖

8、，排名前五和后五位的基金公司可能产生十倍的差距。机构投资采访了解到，有些基金公司的董事会额外奖励高管团队“红包”，作为当年取得优秀业绩和排名的物质激励。【投研投研鸡犬升天鸡犬升天】一位基金业资深猎头回忆，曾成功物色一位保险公司资产管理部高管，旗下管理的资产规模达到 200 多亿，该高管的年薪包括奖金是 200 万元。但这还比不上一家普通基金公司基金经理的平均水平。投研部门是基金业另一个站在金字塔顶端的团体。据介绍，排名处于中分位的基金公司中，基金经理的年薪在 300 到 500 万之间。上海规模比较大的基金公司会超过这个数字，小公司则处于这个水平之下。有些小公司的基金经理年薪为 100 万，甚

9、至更少。按照地域来分，深圳最高，其次是北京，最后是上海。“相较之下，小基金公司就面临一个难题，资产规模小，管理费收得比较少，经营状况就会受限制，没有更多的钱去请优秀的基金经理，越请不到优秀的基金经理，就越发展不起来。这是一个恶性循环。”上海某位基金公司高管认为，基金经理薪水低是一些小规模基金公司发展不起来的重要原因。在许多人看来，基金公司高管和投研人员的薪酬在金融行业中，已是一骑绝尘。在基金经理的光环下，基金公司研究员作为其最重要的储备资源，自然也成了行业内的“香饽饽”。申银万国研究所的一位研究员对券商和基金的研究员薪水进行了比较：“新进的券商研究员之间的薪水相差很大，少的几千块，多则上万。相

10、比之下，基金研究员刚入职一般就能拿到 1 万到 2 万的底薪。而且，基金公司投研的晋升通道很明确，在目前人才短缺的情况下，成为基金经理的目标还是很诱人的。”但也有业内人士表示，由于基金公司只有少数研究员最终能够成为基金经理，而若在券商经过相同年数的发展，有可能成为资深分析师或者是荣登新财富榜，那么其年薪也可以达到几百万。因此，该人士认为，到底是做买方还是卖方市场的研究员完全出于个人的职业追求。【后台后台高性价比高性价比】据上述猎头分析，目前基金行业后台收入状况：工作 2 至 3 年的基金会计，每月的固定薪水在 1 万至 2 万元之间；基金会计主管在 2.5 万元以上；清算、风控部门的情况大体一

11、致，每年固定薪水涨幅大概在 10%到 20%之间；分管基金会计、清算、IT 的中层管理人员，其固定年薪一般在 40 万左右。如果是负责所有后台运作包括行政人事的运营总监，其年薪将突破 100 万元。此外，后台人员的年终奖金也是根据当年公司的业绩和市场行情来发放，一般是 6 至12 个月。“如上文提到的林先生，他们公司对后台人员就很慷慨。”该猎头说。但他坦言，在他接触过的后台人员中，有一些人曾向他抱怨“在基金公司地位低”，他们对于公司在收入分配上存在巨大差异而感到不满。一位不愿透露姓名的基金会计告诉机构投资，他每天划拨资金，每笔数字都要求准确，决不能出现差错，他也觉得压力不小。该员工还表示，公司

12、把装修较好的楼层给了投研部门，出差时基金经理和研究员被安排在最好的房间。他笑称：“后台就像个小儿子。”对此，机构投资记者询问了多位业内人士，大家普遍的看法是，基金公司的后台部门相对其他行业类似的岗位，收入已经十分可观，除了年终奖外，还有各种补贴。而且为公司创造利润的主要是投研人员。“只要公司不要做得太过分，目前的分配方式还是比较合理的。”小林说。当然，并不是所有后台部门都能分享基金公司创造的财富。客服就是一个例外。机构投资记者了解到，客服是唯一一个可以外包出去的部门。由于客服的技术含量不是很高，在基金公司里面的地位和薪水是最低的，一般在三四千块钱左右，如果和外服签合同的话也就不会有 bonus

13、 了。【分蛋糕的艺术分蛋糕的艺术】一般情况下，基金公司将旗下的部门划分为两大类，即前台和后台。前台包括投资交易部、研究部，金融工程部，还有销售部和市场部；后台包括监察稽核部、IT 部、运营部、客服部、行政管理部等。薪酬报告显示，在接受调查的基金公司中投研人员的浮动薪酬分配平均占比为34.5%，销售为 12.8%，后台为 11.9%。（图表 5）“和银行打交道很累，每年最期待的就是发年终奖的时候，”上海某基金公司销售部人士对机构投资记者说，“一周五天时间里四天都在外奔走，进行渠道的开拓和维护。”据他介绍，其所在公司每年的年终奖可以拿到 12 个月，不过也要看行情好坏。据了解，交银施罗德的销售人员

14、在业内的固定薪水相对较少，十几万左右，但是业绩做得好的时候年终奖可能发到 20 至 30 个月。相关人士认为这是受到了交行的影响，“一定程度上沿用了国企的风格”。对此，资深业内人士认为，切蛋糕式的分配方式有其合理性，“在基金公司，不同岗位对薪酬的界定不同。销售人员要与银行渠道交涉，整天在外忙碌。目前，业内对销售人员的争夺十分激烈”。“后台在大部分情况下只要不出错，比如基金会计，所有清算能够按时完成，就算做好了自己的工作。相比投研人员，他们对公司的业绩贡献相对小一些，承受的压力也没基金经理那么大。”高薪不留人？高薪不留人？（记者观察）机构投资记者曾在采访沪上一家基金公司时看到这样一幕，该公司的前

15、台接待处聚集着几位员工，他们每个人手上都握着厚厚一叠宜芝多的蛋糕券，正在仔细核对数目。据说，这是该公司即将发给员工的生日券。这家公司是业内公认的高福利公司，节奏不快，压力不大。该公司一名员工向机构投资表示，薪水并非他选择公司的主要因素，更看重公司轻松的环境和正常的工作节奏。某位券商研究员向记者介绍了一个“理想”的职业生涯模式：先在券商做研究员，然后争取评上新财富最佳分析师，进入基金业，之后成为基金经理，最后再跳去私募。这一流动模式串起的，也是一条薪酬不断上升的链条。即便拿着连金融同行都艳羡的高薪，基金业的人才流动依旧频繁。（图表 6）某猎头五年前入行，为无数候选人和基金公司牵线搭桥。他向机构投

16、资记者感慨道：“前两天整理名片，发现 5 年间我的名片本完全换了一遍。”这当中绝大部分是投研人员的变动，也包括少量后台人员。在外界看来，这种流动不仅仅是一次简单的人事变动，尤其是基金经理，每一次转身都能强化市场对行业的不满情绪。易方达基金公司的副总裁刘晓艳坦言，她曾听朋友评价现在的基金公司公信力低，人才流失严重。但是，她认为情况并没这么悲观，“易方达的团队就比较稳定”。据上述猎头介绍，的确有一些基金公司的投研团队很稳定，譬如至今他只在兴业全球基金挖过一个人。只是这样的公司太少。Wind 数据统计显示，2010 年共发生 206 起基金经理离职事件，比 2009 年的 117 起高出 77%。导致人才流动的原动力，和其他行业一样，薪水无疑是人们最先想到的原因。一位基金经理助理曾向机构投资表示，如果他的薪水无法与他付出的努力成正比，他肯定接受不了。也许，就像业内用业绩排名来衡量管理人的投资水平一样，在现行基金公司的激励体制下，对于基金经理而言，薪水也是目前唯一可以对其付出的努力进行量化的标准。而